业绩预测

截至2018-12-24,6个月以内共有 32 家机构对万科A的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 3.22 元,较去年同比增长 26.77%, 预测2018年净利润 355.49 亿元,较去年同比增长 26.73%

[["2011","0.88","96.25","SJ"],["2012","1.14","125.51","SJ"],["2013","1.37","151.19","SJ"],["2014","1.43","157.45","SJ"],["2015","1.64","181.19","SJ"],["2016","1.90","210.23","SJ"],["2017","2.54","280.52","SJ"],["2018","3.22","355.49","YC"],["2019","4.01","442.68","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 32 2.94 3.22 3.46 2.09
2019 32 3.47 4.01 4.58 2.66
2020 29 3.93 4.93 6.03 3.45
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 32 324.61 355.49 382.07 109.91
2019 32 383.13 442.68 505.97 138.33
2020 29 433.55 544.66 665.69 178.48

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
光大证券 何缅南 3.03 3.57 3.98 334.28亿 394.12亿 439.71亿 2018-12-19
群益证券(香港) 沈嘉婕 3.13 3.68 - 345.41亿 406.12亿 - 2018-12-17
民生证券 杨柳 3.32 4.32 5.43 366.77亿 476.68亿 599.79亿 2018-12-06
兴业证券 阎常铭 3.29 4.24 5.31 363.66亿 468.57亿 585.78亿 2018-12-06
东方证券 竺劲 3.40 4.46 5.87 374.97亿 492.74亿 648.00亿 2018-12-05
华创证券 袁豪 3.31 4.21 5.33 365.14亿 464.72亿 588.06亿 2018-12-05
华泰证券 贾亚童 3.20 3.95 4.54 352.93亿 435.67亿 500.91亿 2018-12-05
西南证券 胡华如 3.20 4.04 4.95 353.16亿 445.83亿 546.84亿 2018-12-05
中邮证券 程毅敏 2.94 3.47 3.93 324.61亿 383.13亿 433.55亿 2018-12-05
东吴证券 齐东 3.28 4.10 4.96 361.72亿 452.92亿 547.86亿 2018-12-04
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 1955.49亿 2404.77亿 2428.97亿
3173.05亿
4027.44亿
4991.44亿
营业收入增长率 33.58% 22.98% 1.01%
30.63%
26.86%
24.86%
利润总额(元) 338.03亿 392.54亿 511.42亿
665.20亿
821.60亿
1004.72亿
净利润(元) 181.19亿 210.23亿 280.52亿
355.49亿
442.68亿
544.66亿
净利润增长率 15.08% 16.02% 33.44%
26.69%
24.18%
22.37%
每股现金流(元) 1.45 3.58 7.46
-0.20
4.84
1.48
每股净资产(元) 9.08 10.28 12.02
14.94
18.11
21.92
净资产收益率 19.14% 19.68% 22.80%
22.71%
23.33%
23.55%
市盈率(动态) 15.43 13.32 9.96
7.87
6.36
5.22
时间范围
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买      入 光大证券:动态跟踪:销售增速继续回升,融资优势持续凸显 2018-12-19
摘要:考虑到公司债务扩张带来的利息支出增加,以及计提存货跌价,我们下调公司2018-2020年预测净利润至334、394、440亿元,对应三年EPS分别为3.03、3.57、3.98元。当前股价对应2018-2020年预测PE为8.4、7.1、6.4倍。公司开工意愿积极,销售有望保持平稳增长,财务稳健,业绩保障力度较强。我们维持12个月目标价39.22元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 兴业证券:11月销售点评:销售大幅增长 2018-12-06
摘要:投资建议:万科销售稳健,维持行业龙头地位。保持拿地力度,布局深耕一二线城市。融资优势明显,看好公司投资价值。预计公司2018-2019年EPS分别为3.29元、4.24元,以2018年12月5日收盘价计算,对应PE分别为7.7倍、6.0倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 民生证券:万科2018年11月经营简报点评:销售大增,拿地力度有所回升 2018-12-06
摘要:万科销售与业绩稳定增长,土地储备丰富,业绩释放空间较大,财务状况良好,多元化业务稳健发展。预计公司18-20年EPS为3.32、4.32、5.44元,对应PE为7.6/5.8/4.6倍,公司近三年最高、最低、中位数PE分别为18.5/8.0/12.8倍,维持公司“推荐”评级。 查看全文>>
买      入 华泰证券:推盘加速营销发力,11月销售大增 2018-12-05
摘要:公司发布11月份经营情况公告,2018年11月实现销售金额583.2亿元,同比增长68%;实现销售面积355.6万平,同比增长55%。公司四季度推盘量较高,营销力度有所加强,使得销售数据逆势增长,充分体现龙头房企面对行业下行周期较强的应对能力。我们依然维持2018-2020年EPS为3.20、3.95、4.54元的盈利预测,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 华创证券:11月销售点评:推盘加速、销售大增,拿地谨慎中积极 2018-12-05
摘要:3、投资建议:推盘加速、销售大增,拿地谨慎中积极,维持“强推”评级万科作为行业三十载领跑者,在提前倡导高周转、探索住宅工业化、专注中小户型精装修产品、领先建立三级管控架构、布局三大城市群、实施多项人才计划、深化小股操盘模式以及创新业务发展等方面都是当之无愧的先行者,其成果也已体现在公司过去10年的销售和业绩双双高增中,也体现在行业领先的稳健经营和财务指标中。而面向未来,在本轮房地产小周期延长的反常周期中,万科将依靠拿地+销售集中度双双提升继续保持龙头优势,同时公司在物业服务、商业地产、物流地产、长租公寓、养老地产和轨道物业等细分领域也已领跑行业,未来业绩和估值的贡献值得期待。我们维持公司2018-20年每股收益预测分别为3.31、4.21、5.33元,现价对应18年PE仅为7.6倍,维持目标价45元,维持“强推”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。