业绩预测

截至2018-08-18,6个月以内共有 28 家机构对万科A的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 3.21 元,较去年同比增长 26.38%, 预测2018年净利润 354.55 亿元,较去年同比增长 26.39%

[["2011","0.88","96.25","SJ"],["2012","1.14","125.51","SJ"],["2013","1.37","151.19","SJ"],["2014","1.43","157.45","SJ"],["2015","1.64","181.19","SJ"],["2016","1.90","210.23","SJ"],["2017","2.54","280.52","SJ"],["2018","3.21","354.55","YC"],["2019","4.02","443.25","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 28 2.57 3.21 3.44 2.03
2019 28 3.15 4.02 4.58 2.61
2020 24 3.58 4.94 6.03 3.34
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 28 283.71 354.55 379.75 103.70
2019 28 347.97 443.25 505.59 132.50
2020 24 395.27 545.47 665.66 168.04

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
海通证券 涂力磊 3.29 4.29 5.38 363.47亿 473.20亿 593.88亿 2018-08-08
国泰君安 谢皓宇 3.36 4.58 6.03 370.92亿 505.59亿 665.66亿 2018-08-07
天风证券 陈天诚 3.39 4.32 5.31 374.43亿 476.72亿 586.63亿 2018-08-07
安信证券 黄守宏 2.88 3.15 3.58 318.43亿 347.97亿 395.27亿 2018-08-06
东吴证券 齐东 3.28 4.10 4.96 361.72亿 452.92亿 547.86亿 2018-08-06
华创证券 袁豪 3.31 4.21 5.33 365.14亿 464.72亿 588.06亿 2018-08-06
东方证券 竺劲 3.40 4.46 5.87 374.97亿 492.74亿 648.00亿 2018-07-05
广发证券 乐加栋 3.27 4.03 4.92 361.16亿 445.37亿 543.26亿 2018-06-10
光大证券 陈浩武 3.26 3.93 4.55 360.15亿 433.89亿 502.22亿 2018-06-05
群益证券(香港) 姜以宁 3.21 3.73 - 354.89亿 411.97亿 - 2018-06-05
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 1955.49亿 2404.77亿 2428.97亿
3131.03亿
4012.99亿
5030.99亿
营业收入增长率 33.58% 22.98% 1.01%
28.90%
28.08%
26.38%
利润总额(元) 338.03亿 392.54亿 511.42亿
652.12亿
816.75亿
995.95亿
净利润(元) 181.19亿 210.23亿 280.52亿
357.61亿
447.26亿
548.15亿
净利润增长率 15.08% 16.02% 33.44%
27.48%
24.98%
22.10%
每股现金流(元) 1.45 3.58 7.46
0.92
5.44
1.07
每股净资产(元) 9.08 10.28 12.02
15.13
18.65
22.21
净资产收益率 19.14% 19.68% 22.80%
22.20%
22.86%
23.19%
市盈率(动态) 13.85 11.96 8.94
7.02
5.64
4.64
时间范围
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买      入 天风证券:单月销售增速略有回落,拿地力度持续回升 2018-08-07
摘要:公司7月单月销售增速略有回落,但累计销售增速持续提高,销售均价维持高位,考虑到地产企业下半年推盘量往往高于上半年,我们预计公司全年销售额有望突破6300亿元;拿地力度持续回升,预计下半年公司拿地力度受行业资金面影响或将略有回落。在行业集中度提升的大背景下,公司在拿地、融资等方面的优势日益明显。我们预计公司18-20年EPS分别为3.39、4.32及5.31元,对应PE为6.2X、4.8X及3.9X,估值接近历史低位,公司近10年估值中枢为13.14倍PE(TTM),目前为8.15倍PE(TTM)。我们假设6个月后公司估值回归中枢水平,将目标价由42.64下调为32.83元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国泰君安:实现规模之路,共筑价值之旅 2018-08-07
摘要:预计公司2018~2020年EPS为3.36、4.58和6.03元,分别增长32%、36%和32%。目标价格56.10元,维持增持评级。 查看全文>>
买      入 东吴证券:销售持续扩张,拿地更为积极 2018-08-06
摘要:万科作为行业龙头,坚持“三大都市圈+中西部重点城市”的城市布局,销售规模持续扩张,拿地力度持续提升。同时在多元化业务方面,万科在物流地产、物业管理、长租公寓、商业地产等方面进行了前瞻布局,现在已逐渐成熟。我们预计公司2018-2020年EPS分别为3.28、4.10、4.96元,对应PE分别是6.43、5.14、4.25倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国泰君安:对公司7月销售数据的点评:逆势拿地,预备新周期 2018-08-06
摘要:维持盈利预测,维持增持评级。截至2018年一季度末,公司尚有3563.6万方和4944.9亿元已售未结资源,较年初分别增长20.3%和19.3%,未来两年业绩确定性较强。维持盈利预测,预计2018和2019年营业收入增速为24%和36%,2018和2019年EPS预计为3.36和4.58元。目标价维持56.10元。 查看全文>>
买      入 华创证券:2018年7月销售点评:销售稳步增长,拿地开启加仓模式 2018-08-06
摘要:万科作为行业三十载领跑者,在提前倡导高周转、探索住宅工业化、专注中小户型精装修产品、领先建立三级管控架构、布局三大城市群、实施多项人才计划、深化小股操盘模式、推出事业合伙人+跟投机制以及创新业务发展等方面都是当之无愧的先行者,其成果也已体现在公司过去10年的销售和业绩双双高增中,也体现在行业领先的稳健经营和财务指标中。而面向未来,在本轮房地产小周期延长的反常周期中,万科将依靠拿地+销售集中度双双提升继续保持龙头优势,同时公司在物业服务、商业地产、物流地产、长租公寓、养老地产和轨道物业等细分领域也已领跑行业,未来业绩和估值的贡献值得期待。我们维持公司2018-20年每股收益预测分别为3.31、4.21、5.33元,现价对应18年PE仅为6.4倍,维持目标价45元,维持“强推”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。