业绩预测

截至2018-10-18,6个月以内共有 32 家机构对万科A的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 3.23 元,较去年同比增长 27.17%, 预测2018年净利润 357.01 亿元,较去年同比增长 27.27%

[["2011","0.88","96.25","SJ"],["2012","1.14","125.51","SJ"],["2013","1.37","151.19","SJ"],["2014","1.43","157.45","SJ"],["2015","1.64","181.19","SJ"],["2016","1.90","210.23","SJ"],["2017","2.54","280.52","SJ"],["2018","3.23","357.01","YC"],["2019","4.01","442.40","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 32 2.76 3.23 3.46 2.02
2019 32 3.13 4.01 4.58 2.60
2020 28 3.52 4.93 6.03 3.28
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 32 304.61 357.01 382.07 106.28
2019 32 345.04 442.40 505.59 135.86
2020 28 388.79 543.93 665.70 169.32

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
安信证券 黄守宏 2.88 3.13 3.52 317.59亿 345.04亿 388.79亿 2018-10-10
海通证券 涂力磊 3.29 4.29 5.38 363.47亿 473.20亿 593.88亿 2018-10-10
华创证券 袁豪 3.31 4.21 5.33 365.14亿 464.72亿 588.06亿 2018-10-10
华泰证券 贾亚童 3.20 3.95 4.54 352.93亿 435.67亿 500.91亿 2018-10-10
西南证券 胡华如 3.20 4.04 4.95 353.16亿 445.83亿 546.84亿 2018-10-10
广发证券 乐加栋 3.17 3.81 4.57 350.22亿 420.36亿 504.19亿 2018-10-07
中信证券 陈聪 3.10 3.62 4.05 342.31亿 400.08亿 447.43亿 2018-09-07
东吴证券 齐东 3.28 4.10 4.96 361.72亿 452.92亿 547.86亿 2018-09-06
国泰君安 谢皓宇 3.36 4.58 6.03 370.92亿 505.59亿 665.70亿 2018-09-06
中信建投证券 陈慎 3.19 3.99 5.08 352.35亿 440.72亿 550.05亿 2018-08-27
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 1955.49亿 2404.77亿 2428.97亿
3145.82亿
3999.03亿
4970.23亿
营业收入增长率 33.58% 22.98% 1.01%
29.51%
27.10%
25.15%
利润总额(元) 338.03亿 392.54亿 511.42亿
658.41亿
817.09亿
998.82亿
净利润(元) 181.19亿 210.23亿 280.52亿
357.01万
442.40万
543.93万
净利润增长率 15.08% 16.02% 33.44%
27.33%
23.63%
22.27%
每股现金流(元) 1.45 3.58 7.46
-0.36
5.21
1.68
每股净资产(元) 9.08 10.28 12.02
14.97
18.13
21.93
净资产收益率 19.14% 19.68% 22.80%
22.78%
23.34%
23.55%
市盈率(动态) 12.81 11.06 8.27
6.51
5.28
4.34
时间范围
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买      入 安信证券:金九增速跌入负区间、拿地力度收缩 2018-10-10
摘要:我们看好公司诸如“轨道+物业”、物流地产、长租公寓及物业服务等多元化业务发展战略的前景;看好公司在行业集中度不断向龙头聚集的背景下的优势。我们预期18年业绩继续稳步增长;预计公司18-20年公司EPS为2.88、3.13、3.52,维持“买入-A”评级,6个月目标价30元。 查看全文>>
买      入 西南证券:销售增速放缓,拿地更趋谨慎 2018-10-10
摘要:预计2018-2020年EPS分别为3.20元、4.04元、4.95元,对应PE分别为7倍、5倍、4倍。考虑到公司作为A股地产龙头业绩稳健增长,给予公司2018年8.5倍估值,对应目标价27.20元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 华创证券:2018年9月销售点评:销售趋缓,拿地积极,成本下行 2018-10-10
摘要:万科作为行业三十载领跑者,在提前倡导高周转、探索住宅工业化、专注中小户型精装修产品、领先建立三级管控架构、布局三大城市群、实施多项人才计划、深化小股操盘模式以及创新业务发展等方面都是当之无愧的先行者,其成果也已体现在公司过去10年的销售和业绩双双高增中,也体现在行业领先的稳健经营和财务指标中。而面向未来,在本轮房地产小周期延长的反常周期中,万科望依靠拿地+销售集中度双双提升继续保持龙头优势,同时公司在物业服务、商业地产、物流地产、长租公寓、养老地产和轨道物业等细分领域也已领跑行业,未来业绩和估值的贡献值得期待。我们维持公司2018-20年每股收益预测分别为3.31、4.21、5.33元,现价对应18年PE仅为6.6倍,维持目标价45元,维持“强推”评级。 查看全文>>
买      入 华泰证券:销售首现负增长,延续逆周期拿地 2018-10-10
摘要:公司预收账款和储备货值较为充足,2018-2020年业绩有望稳定增长;凭借优秀管理机制和稳健战略风格,房地产主业具备穿越行业周期的潜质;围绕房地产的多元化战略布局有望提升增长韧性。我们维持2018-2020年EPS为3.20、3.95、4.54元的盈利预测。可比公司2018年平均PE为7.38倍(Wind一致预期)。我们认为公司作为A股房地产开发企业中销售规模、利润规模最高的领军企业,十年来业绩持续增长,标杆效应较强,应当享受估值溢价,维持2018年合理PE估值水平为9.0-9.5倍的判断,目标价28.80-30.40元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:战略转型谋突破,收敛聚焦待新春 2018-10-07
摘要:18-19年业绩分别为3.17、3.81元/股、维持“买入”评级。未来,在巩固住宅开发优势的基础上,通过组织重建,使新业务实现“投入与产出”、“风险与收益”相匹配,并最终从辅助支撑性职能向现金流核心营收业务进行转变,实现进一步的“收敛”与“聚焦”,是下一阶段万科的战略重点,持续看好万科的中长期发展。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。