主营介绍
运营业务数据
业务名称 | 2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | 2014-12-31 | 2013-12-31 |
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制冷管路销量(吨) | 6.67万 | 6.28万 | 5.72万 | - | - |
新能源汽车部件产量(套) | 3.25万 | 2.62万 | 2.70万 | - | - |
新能源汽车部件销量(套) | 3.41万 | 2.42万 | 2.14万 | - | - |
制冷配件销量(件) | 2.74亿 | 2.27亿 | 9899.26万 | - | - |
制冷配件产量(件) | 3.32亿 | 2.34亿 | 9950.77万 | - | - |
制冷管路产量(吨) | 10.51万 | 9.47万 | 9.26万 | - | - |
铝制配件销量(件) | - | - | - | 824.00万 | 688.00万 |
制冷铜管销量(吨) | - | - | - | 4.37万 | 3660.00 |
铝制配件产量(件) | - | - | - | 847.00万 | 649.60万 |
钢制配件销量(件) | - | - | - | 7605.00万 | 5216.53万 |
铝板产量(吨) | - | - | - | 2223.00 | 1802.00 |
铜制配件产量(件) | - | - | - | 1611.00万 | 1046.00万 |
制冷钢管销量(吨) | - | - | - | 4005.00 | 5.25万 |
钢制配件产量(件) | - | - | - | 7551.00万 | 5322.00万 |
制冷铝管产量(吨) | - | - | - | 1.12万 | 9196.10 |
制冷铝管销量(吨) | - | - | - | 8048.00 | 7642.00 |
铝板销量(吨) | - | - | - | 1172.00 | 1093.00 |
制冷铜管产量(吨) | - | - | - | 7.73万 | 5572.00 |
铜制配件销量(件) | - | - | - | 1608.00万 | 935.00万 |
制冷钢管产量(吨) | - | - | - | 6425.00 | 8.12万 |
主营构成分析
营业收入 X
业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 利润比例 | 毛利率 | |
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按行业 | 制造业 | 11.96亿 | 79.05% | 10.77亿 | 79.63% | 74.09% | 9.91% |
融资租赁业 | 3.17亿 | 20.95% | 2.76亿 | 20.37% | 25.91% | 13.08% | |
按产品 | 制冷配件 | 7.27亿 | 48.05% | 6.63亿 | 49.01% | 39.90% | 8.78% |
制冷管路 | 3.94亿 | 26.04% | 3.64亿 | 26.88% | 18.90% | 7.67% | |
融资租赁及委托贷款 | 3.17亿 | 20.95% | 2.76亿 | 20.37% | 25.91% | 13.08% | |
新能源汽车部件 | 7499.70万 | 4.96% | 5055.76万 | 3.74% | 15.28% | 32.59% | |
按地区 | 境内 | 14.45亿 | 92.88% | 12.82亿 | 100.00% | 100.00% | 11.29% |
境外 | 1.11亿 | 7.12% | - | - | - | - |
董事会经营评述
一、概述 2018年上半年,受全球经济及白色家电普及率较高的影响,短期内我国白色家电整体需求较难大幅提升。未来产品升级换代满足客户需求将成为产品研发的主导方向,白电产业整合也正在进一步加速。 公司另一主导产品新能源汽车零部件所在的新能源汽车市场前景较好,但是随着人工智能、新一代信息技术、新材料等与新能源汽车的深度融合,新能源汽车产业进入了由大变强的战略转折期,而补贴退坡、消费升级、积分政策、行业变革等因素将更加剧市场竞争的激烈程度。2018年上半年新能源汽车行业的产销量与上年同期相比形成较大幅度下滑,公司新能源汽车零部件产销也随之下降。 公司融资租赁业务在金融去杠杆等政策的影响下,为... 查看全部▼
一、概述
2018年上半年,受全球经济及白色家电普及率较高的影响,短期内我国白色家电整体需求较难大幅提升。未来产品升级换代满足客户需求将成为产品研发的主导方向,白电产业整合也正在进一步加速。
公司另一主导产品新能源汽车零部件所在的新能源汽车市场前景较好,但是随着人工智能、新一代信息技术、新材料等与新能源汽车的深度融合,新能源汽车产业进入了由大变强的战略转折期,而补贴退坡、消费升级、积分政策、行业变革等因素将更加剧市场竞争的激烈程度。2018年上半年新能源汽车行业的产销量与上年同期相比形成较大幅度下滑,公司新能源汽车零部件产销也随之下降。
公司融资租赁业务在金融去杠杆等政策的影响下,为控制相关风险,公司主动缩减富嘉融资租赁有限公司相关业务,使其半年度净利润较上年同期大幅下降。
报告期内,公司在董事会领导下围绕年度经营方针,严控管理费用,积极开拓新市场新客户,稳定原有主业,使公司在整体大环境不好的情况下不至业绩大幅下滑。2018年上半年,公司实现营业收入155,545.90万元,同比增长4.18%,实现营业利润423.93万元,同比下降96.18%;归属于母公司净利润-672.41万元,同比下降109.30%。报告期末,公司资产总额为984,316.41万元,比上年度末增长2.58%,归属于母公司的净资产为220,242.25万元,比上年度末下降1.38%。
报告期内,公司围绕经营方针主要开展了如下工作:
(1)重启并购重组,涉足新能源汽车整车产业
公司拟以持有的富嘉租赁75%的股权作为置出资产,与中植新能源持有的烟台舒驰51%的股权以及中植一客100%的股权进行资产置换,置换交易差额对价由上市公司以支付现金方式向中植新能源补足。同时,在上述资产置换的基础上,公司拟以支付现金的方式购买于忠国等46名自然人持有的烟台舒驰44.42%的股权。如果本次收购完成,公司将进入新能源汽车整车生产制造领域,实现新能源汽车零部件板块业务向下游延伸,切入新能源汽车终端产品消费市场。公司将统一产业链管理,将新能源汽车零部件业务整合进入整车制造的配套体系,整车带动效应又将进一步扩大现有的新能源汽车核心零部件业务规模,从而保障产品质量,迅速响应市场需求,提升终端产品核心竞争力。
(2)降本增效,深入挖掘经营效益
持续开展降本增效、挖掘经营潜力是公司内部管理的一项核心工作。采购方面,公司继续强化对各分子公司的管理,实现集中采购和采购的集团管控,以降低采购成本、控制采购风险。日常管理方面,管理部门每月对各考核单位进行降本增效排序,推动降本增效制度化、常态化,在全公司范围内形成良好的降本意识导向。降本增效的实效表明公司的方针政策扎实准确,管理团队的工作卓有成效,为公司提升盈利空间奠定了基础。
(3)坚持技术研发与工艺创新
公司在产品研发上坚持以市场为导向,加强新产品、新工艺的自主研发力度。知识产权管理方面,公司已通过知识产权管理体系认证,提高了公司知识产权创造、管理、运用和保护水平。技术研发方面,公司倡导以核心技术为根本、以技术创新为动力,积极研究、开发更具竞争力的产品。工艺创新方面,公司积极推进精益生产管理和技术改造,取得了良好的效果。
二、公司面临的风险和应对措施
1、原材料价格波动风险
公司生产所需的主要原材料为特定型号、规格的冷轧、热轧钢材以及铝锭、铜管等,其中钢材、铝材和铜管在总成本中所占的比重较高。因此原材料市场价格的波动会给公司带来较大的成本压力。公司将通过与上游供应商签订长期合同的方式锁定价格,规避风险;同时,通过适度的商品期货套期保值操作,降低原材料价格波动给公司带来的不利影响,并积极做好与客户的协调沟通工作,适时调整产品的销售价格。
2、汇率波动风险
公司继续开拓海外市场,有较大比例的产品出口。汇率的波动将直接影响到公司出口产品的销售定价和经济效益,给公司带来一定风险。随着公司出口业务规模的增长,出口收入占营业总收入的比重将继续增大,汇率波动将可能带来汇兑损益的风险。针对汇率波动风险给公司带来的不利影响,公司将根据实际情况,通过形成多币种的外汇收入以及远期结汇等手段,减少汇率波动风险。
3、市场风险
进入经济新常态,我国宏观经济增速有所放缓,冰箱、空调行业市场需求进入平稳增长期,行业增速趋缓。为了能在有限的新增市场空间中获取更大的市场份额,其他竞争对手企业有可能采取低价策略,这将加剧行业内的市场竞争,使公司的市场占有率和盈利能力存在下降的风险。公司将积极应对市场变化,调整产品结构,并加快技术研发与工艺创新,开展差异化竞争,努力扩大产品利润空间,提升市场份额。
4、人力资源风险
随着公司产业布局的进一步完善和规模的扩大,公司在管理方面的压力逐步加大,需要大量生产、管理、技术人员,这对公司的人力资源工作提出了更高的要求,需要公司在人力资源队伍建设和体系完善方面作进一步的提升。而且随着劳动力成本的逐年上涨,一定程度上压缩了公司的利润空间,进而影响公司的发展和产品的竞争力。
面对上述风险,公司一方面将充分利用现有资源,通过技术研发及工艺创新,提高生产效率,降低人力成本;另一方面依托"康盛学院",有针对性的进行员工内部培训和人才培养,完善人才队伍建设;另外,公司正逐步加大外部人才引进力度,缓解人力资源的需求压力,完善和丰富人才结构。
5、新能源汽车行业政策波动风险
在中国的电动车产业化过程中,政府主导、政府补贴的方式仍是当前的主流。此前政府出台了多种形式的激励政策,弥补了产品技术成熟度不足和初期的高成本,但也带来了骗补、企业信心不足等负面效应。
电动汽车是个系统工程,需要政府给市场、企业提振信心,频繁的政策调整不仅在政策衔接期会产生较大的市场波动,更无法引导企业和消费者产生长期行为。发展离不开政府的支持,但更需要的是市场的激励、倒逼和筛选,合理可行的政策设计和市场这"两只手"的协调配合至关重要。面对该风险,政府要做的是建立透明的竞争机制,吸引更多的企业、人才、资本流入这个产业,有序放宽市场准入,强化市场监管。
公司要做的是提高技术水平、降低生产成本、树立自主品牌,迎接挑战。
6、商誉减值风险
商誉指未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值。在A股市场,商誉与并购重组密切关联。
因为并购时商誉会成为投资成本,简单说就是收购价中高于被收购方的净资产的溢价部分在账面上形成了商誉,并作为非流动资产计入上市公司资产。商誉减值就是并购标的业绩没有预期那样高,出现了收购的资产价值下降趋势,企业就要对这部分商誉进行减值测试并确认相应的减值损失。公司在收购富嘉租赁时有商誉存在,一旦其承诺业绩不能达到,就有可能造成商誉减值,对公司利润会有所影响。公司要加强对富嘉租赁的管理,同时为其拓展业务,控制风险提供必要的支持,此外,公司也会努力提升整体经营水平,减少子公司发生商誉减值时对公司整体业绩的影响。
7、融资租赁业务风险
融资租赁业务风险包括资产风险和负债风险。在资产风险方面,公司在行业、地区、客户的投放上是否分散,是否可以抵御单个风险和系统风险,每个租赁项目客户有否欺骗隐瞒,经办人员是否尽职调查、合同文本是否存在法律瑕疵等都会造成租赁款项的无法收回。在负债风险方面,融资渠道不够、财务成本较高、短融长投业务过多,都会造成资金流动性风险。公司下属富嘉租赁公司拥有自己的风险控制体系和多道核查审批程序。同时,其正在积极拓宽融资渠道,做好项目资金的匹配工作,持续优化核心客户定位、不断完善内部风控及合规机制,进一步强化对于资产质量和业务风险的把控力度。
三、核心竞争力分析
1、行业规模优势
公司作为一家专业生产家电制冷管路件的上市公司,经过多年的发展和积累,在制冷钢管、制冷铝管、冰箱两器、铜铝连接管、平行流换热器等细分产品上具有较高的知名度,目前公司的制冷钢管市场占有率达到30%以上,其中冰箱冷凝管国内市场占有率达到60%以上。
2、技术领先优势
公司具备较强的研发能力,技术储备丰富。公司自设立以来一直重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高,拥有一支高素质的研发队伍,积极开展与科研院所的深度合作。公司是《冷拨精密单层焊接钢管》国家标准的主起草单位,也是《双层管铜焊钢管》国家标准的起草单位。目前,公司已累计取得专利170余项,进一步提高公司核心竞争力。
3、商业模式优势
通过在家电产业基地及大型家电厂商周边设立分子公司为客户提供"零距离"优质服务是本公司一贯坚持的独特商业模式,公司已经建立以浙江千岛湖和江苏睢宁为管材生产基地,各地共计三十余家分子公司为部件加工及产品销售服务网络的生产经营格局,战略布局合理。较为成熟的网络布局和以服务为导向的营销模式为公司未来发展奠定基础。
4、客户资源优势
公司拥有国内外稳定的客户资源,与包括海尔、海信、新飞、美菱、美的、伊莱克斯、西门子、惠尔普、LG等知名的家电企业和艾默生等专业制冷设备厂商均建立了长期稳定的战略合作关系。
5、材料替代领先优势公司自成立以来就立足于制冷管路行业的深化发展,是行业材料替代的领先者,正积极推动合金铝材
料在空调制冷管路系统中的应用和推广。截至目前,公司已经成功完成家用空调、商用空调、汽车空调完整生产线布局,实现平行流管、铝圆管至微通道换热器等的产品全覆盖,不仅成为国内部分知名空调企业的独家供应商,而且快速拓展印度、巴西、北美等海外市场,由以往的产品供应商逐步成长为空调铝制管路成套解决方案提供商。
6、开拓多元化产业
公司现有制冷配件板块、新能源汽车零部件板块和融资租赁板块,目前正在积极推进新能源汽车整车制造企业收购的重组项目,拟进军新能源汽车整车制造领域。公司前期已通过协议托管方式取得中植汽车的日常经营决策和业务运作权,为后续在新能源汽车领域的发展奠定了坚实基础,同时公司会借助在新能源汽车领域积累的资源优势,做好新能源汽车行业的后市场服务。
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