主营介绍

  • 产品类型:

    信息安全业务、云计算业务、企业级无线业务

  • 产品名称:

    上网行为管理 VPN 下一代防火墙 应用交付 企业云 桌面云 企业级无线产品

  • 经营范围:

    许可经营项目:计算机软硬件的研发、生产、销售及相关技术服务;网络产品的研发、生产、销售及相关技术服务;计算机信息系统集成以及相关技术咨询(以上均不含专营、专控、专卖商品及限制项目);货物及技术的出口(不含分销);为内部机构提供仓储服务。

主营构成分析

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营业收入 X

单位(%) 单位(万元)
注:通常在中报、年报时披露 
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按行业 信息安全业务 7.27亿 63.24% 8953.88万 33.65% 72.14% 87.69%
云计算业务 2.88亿 25.02% 1.26亿 47.30% 18.32% 56.27%
企业级无线 1.35亿 11.74% 5066.40万 19.04% 9.54% 62.47%
按地区 华东地区 3.68亿 44.28% 8120.90万 45.58% 43.92% 77.96%
华南地区 2.41亿 28.92% 5204.07万 29.21% 28.84% 78.37%
华北地区 2.23亿 26.81% 4492.46万 25.21% 27.24% 79.86%

董事会经营评述

  一、概述  报告期内,公司实现营业收入117,834.74万元,归属于上市公司股东的净利润12,485.56万元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润9,681.14万元,较去年同期分别增加30.40%,12.90%和13.50%。  报告期内,信息安全业务收入同比增长24.23%,占公司整体收入比重由去年同期的64.79%下降至本期的61.72%;云计算业务收入同比增长84.85%,占公司整体收入比重由去年同期的17.23%上升至本期的24.42%;企业级无线业务收入同比增长5.51%,占公司整体收入比重由去年同期的14.16%下降至本期的11.46%。  报告期内,公司进一步... 查看全部▼

  一、概述
  报告期内,公司实现营业收入117,834.74万元,归属于上市公司股东的净利润12,485.56万元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润9,681.14万元,较去年同期分别增加30.40%,12.90%和13.50%。
  报告期内,信息安全业务收入同比增长24.23%,占公司整体收入比重由去年同期的64.79%下降至本期的61.72%;云计算业务收入同比增长84.85%,占公司整体收入比重由去年同期的17.23%上升至本期的24.42%;企业级无线业务收入同比增长5.51%,占公司整体收入比重由去年同期的14.16%下降至本期的11.46%。
  报告期内,公司进一步加大投入,尤其是加大了研发投入,报告期内研发投入(不含股份支付)同比增长46.73%,超过营业收入增长率。
  二、公司面临的风险和应对措施
  (一)宏观经济环境和产业政策的影响公司所处的软件与信息技术服务行业处于快速发展阶段,是国家鼓励发展的新兴产业,该行业特点是毛利率较高,主要的成本和费用来自于人员投入,进项税额少,因此,国家针对该行业的特性制定了较多的税收优惠政策。若针对该行业的税收优惠政策发生变化,则可能对公司的盈利能力带来较大影响。
  另外,公司面向的企业级客户一般采取预算制,且部分行业客户的投资来自于财政拨款,宏观经济环境相对不景气可能影响部分行业客户的IT投资预算,进而可能对公司的业务产生不利影响。
  为了应对上述可能的风险,公司将加强对下游渠道经销商的信用管理,严格管理应收款账期,加强现金管理。
  (二)研发投入加大但不能带来营收和利润预期增长的风险
  报告期内,公司的研发投入同比增长超过45%,超过营收和利润增长的比率,由于7月是应届毕业生入职集中的月份,预计2018年下半年人员规模会进一步扩大。公司所从事的行业技术密集度较高,要保持公司的核心竞争力,就必须坚持研发创新投入。未来公司将继续坚持较高的研发投入,持续进行技术创新。创新就存在风险,若公司的研发投入不能带来营收和利润的增长,将影响公司的长远竞争能力。
  公司的研发创新将继续坚持解决信息安全、云计算、企业级无线等主营业务领域的应用性问题,同时,研发投入还将兼顾相关领域的前沿研究和基础研究,以提升公司技术竞争力,提高公司在相关领域的技术壁垒。在产品和解决方案的规划和设计中,公司将更加深入地贯彻"需求导向",研发的产品规划和设计必须和市场的真实需求相匹配。
  (三)行业竞争加剧带来的发展空间被压缩和毛利率下降风险
  随着智慧城市、政务云等在各地的逐步落地,政府和事业单位的IT建设集约化趋势愈发明显,公司所处的细分市场已可见IT巨头的身影,行业竞争会进一步加剧,公司的发展空间可能会被压缩。
  随着公司云计算业务营业收入的增长,公司主营业务综合毛利率有所下降。公司目前业务集中在信息安全、云计算、企业级无线领域,该等行业具有市场技术壁垒相对较高、产品更新换代较快的特点,如果未来出现竞争者持续进入、原有竞争对手加大市场开发力度、下游市场规模增速放缓,将导致竞争加剧,进而影响行业整体毛利率,从而导致公司毛利率存在下降的风险。此外,目前公司成本结构中原材料成本占比较高,特别是云计算业务中服务器成本较高,若未来原材料价格因上游供货商集中度提升等原因出现上涨,将导致公司综合毛利率下降。
  为了应对行业竞争加剧的局面,公司必须坚持有效的研发投入战略,不断推出更有竞争力的精品和更全面的解决方案;坚持一贯倡导的客户导向,快速响应客户诉求,不断提升客户满意度;公司将更加坚决地贯彻渠道化战略,努力向全面渠道化的目标迈进,大力发展有价值的经销商,充分利用经销商资源和力量,实现公司的众多产品和解决方案在广大用户中的推广和覆盖。
  (四)国际市场的投入未能带来预期回报的风险
  通过近几年的尝试,公司对国际市场、尤其是东南亚信息安全和云计算市场有了一定了解,积累了一定的经销商和客户资源,公司品牌已在东南亚IT行业具有一定影响力。公司将继续加大在国际市场的投入,但若国际市场拓展不力,将影响公司未来的发展空间。
  公司将着力抓住国际市场相关用户在信息安全和云计算方面的普遍需求,不断推出能满足国际用户的产品和解决方案。此外,公司将以东南亚相关国家和地区作为国际市场拓展的基础,通过完善国际市场的渠道建设,引入更懂国际市场的人才,不断渗透中东、非洲、南美等新兴市场,继续尝试欧洲等高端国际市场。
  (五)现有骨干人员流失和无法招揽到所需高端人才的风险
  经过多年的积累,公司已经建立了一支人才队伍,具备了一定的人才基础。公司要不断拓展新的业务和新的市场,必须从外部招聘所需的人才。但公司所处的行业是典型的人才驱动发展的领域,面临着行业巨头和众多互联网企业的人才竞争。公司在高端人才延揽方面遭遇激烈竞争,自身的骨干人员还面临被"挖角"的风险。
  公司必须坚持以"成就员工"为导向,将继续以关爱员工为企业文化的组成部分,不断改善员工的薪酬和福利待遇,通过待遇和事业机会留住骨干人才。同时关注员工的自我发展诉求,为员工提供广阔的发展通道,完善和健全培训机制,发展和培养出更多满足公司经营和发展需要的人才。
  另外,公司将加大人才选拔的力度,通过校园招聘招募广大优秀应届毕业生充实到我们的后备人才队伍中,同时通过社会招聘招募优质的高端人才充实到公司人才队伍中。
  (六)管理能力跟不上业务扩张速度的风险公司规模越来越大,业务越来越复杂,人员快速增加,但公司内部管理机制和业务流程与公司业务发展速度并不匹配,公司在战略规划、组织管理、企业文化建设、运营管理和内部控制等诸多方面已面临较大挑战。
  公司管理层将持续学习,不断提升自身管理能力和水平。另外,公司将加强与外部培训咨询机构的合作,为公司发展过程中的管理建言献策,提供有益的管理咨询建议。

  三、核心竞争力分析是
  公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从事软件与信息技术服务业务》的披露要求报告期内,公司管理团队稳定。2018年2月,杨杜先生因个人原因辞任公司独立董事及董事会相关专门委员会成员,郝丹女士接任独立董事及董事会相关专门委员会成员。除前述人员更替外,报告期内,董事会、监事会和高管团队成员未发生其他任何变化。
  报告期内,公司人员规模提升较快,截止到2018年6月30日,员工总人数超过4000人,公司核心技术积累进一步提升;报告期内,公司新增发明专利申请超过100件,截止到报告期末国内外专利申请总量累计超过750件;公司授权专利新增27件,其中包括新增美国发明授权专利6件,截止到报告期末授权专利数量累计超过220件。报告期内,公司参与制定国家和行业标准一共9项,截止到报告期末,公司累计参与制定的国家和行业标准已达28项。
  报告期内,公司通过大量渠道经销商销售产品和解决方案的战略没有发生改变。 收起▲