业绩预测

截至2018-05-21,6个月以内共有 21 家机构对用友网络的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.33 元,较去年同比增长 22.22%, 预测2018年净利润 6.37 亿元,较去年同比增长 63.79%

[["2011","0.66","5.37","SJ"],["2012","0.39","3.80","SJ"],["2013","0.57","5.48","SJ"],["2014","0.47","5.50","SJ"],["2015","0.23","3.24","SJ"],["2016","0.14","1.97","SJ"],["2017","0.27","3.89","SJ"],["2018","0.33","6.37","YC"],["2019","0.45","8.74","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 21 0.25 0.33 0.50 1.01
2019 21 0.30 0.45 0.65 1.25
2020 15 0.36 0.59 0.84 1.59
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 21 4.74 6.37 9.54 5.05
2019 21 5.69 8.74 13.68 6.42
2020 15 6.93 11.22 15.89 8.51

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
中金公司 卢婷 0.35 0.44 - 6.63亿 8.31亿 - 2018-05-03
中信建投证券 寻赟 0.37 0.55 - 9.12亿 13.68亿 - 2018-05-03
东吴证券 郝彪 0.29 0.47 0.83 5.56亿 8.85亿 15.70亿 2018-05-02
广发证券 刘雪峰 0.29 0.37 0.46 5.44亿 6.97亿 8.79亿 2018-05-01
天风证券 沈海兵 0.32 0.46 0.53 6.15亿 8.67亿 10.07亿 2018-05-01
新时代证券 田杰华 0.34 0.44 0.55 6.38亿 8.29亿 10.36亿 2018-05-01
安信证券 胡又文 0.50 0.60 0.73 9.54亿 11.33亿 13.89亿 2018-04-29
招商证券 刘泽晶 0.36 0.59 0.84 6.93亿 11.12亿 15.89亿 2018-04-27
兴业证券 蒋佳霖 0.29 0.39 0.58 5.52亿 7.46亿 10.93亿 2018-03-28
东北证券 闻学臣 0.33 0.43 0.57 6.18亿 8.26亿 10.74亿 2018-03-26
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 44.51亿 51.13亿 63.44亿
78.49亿
97.78亿
120.65亿
营业收入增长率 1.76% 14.87% 24.06%
23.73%
24.41%
23.91%
利润总额(元) 3.62亿 2.95亿 6.86亿
9.81亿
13.65亿
17.80亿
净利润(元) 3.24亿 1.97亿 3.89亿
6.40亿
8.81亿
11.22亿
净利润增长率 -41.16% -39.03% 97.11%
64.60%
37.07%
32.70%
每股现金流(元) 0.38 0.61 0.99
0.41
0.76
0.63
每股净资产(元) 3.78 3.88 3.99
3.33
3.71
4.16
净资产收益率 6.76% 3.52% 6.71%
9.98%
12.17%
14.42%
市盈率(动态) 119.61 196.50 101.89
84.60
62.45
48.86
时间范围
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买      入 中信建投证券:经营情况全面性超预期,工业互联网平台仅是开始 2018-05-03
摘要:我们预计公司2018-2019年实现营业收入为83亿、104亿,归属母公司净利润为7.0亿、10.5亿,对应EPS为0.48、0.72。维持“买入”评级,目标价50元,对应为730亿市值。 查看全文>>
买      入 东吴证券:云业务保持三位数增长,云平台将成为未来主要增长点 2018-05-02
摘要:对标海外转型成功案例,公司有望迎来收入与PS双升。我们认为18年公司云业务占营收比例将超过10%,作为最有可能成为我国企业SaaS龙头的公司,整体PS估值合理。参考海外案例,从转型初期到模式得到认可,PS至少提升一倍以上,转型期Adobe的PS从4倍左右提升到9倍左右,Autodesk从4倍提升到10倍出头,Adobe转型成功后PS进一步提升到13倍左右。目前用友对应2018年PS6-7倍,随着国内对公司转型的认可,用友有望进入PS的提升期。如果考虑稳定期云业务的净利润率可以达到25%-30%,那么10倍的PS对应33-40倍左右的PE,处于合理范围。用友中长期有望迎来PS和收入的双升,空间弹性大。继续维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 天风证券:一季报超出市场预期,数据验证云计算产业加速 2018-05-01
摘要:公司作为传统ERP行业龙头,依托大中型客户基础,显著受益于云计算产业趋势。考虑行业高景气度持续,维持公司18-19年归母净利润6.15、8.67亿元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 安信证券:金融业务与云服务持续高增长 2018-04-29
摘要:投资建议:预计公司18/19年归母净利润分别为9.54亿/11.33亿元,对应EPS分别为0.65/0.77元,维持“买入-A”评级,6个月目标价39元。 查看全文>>
买      入 招商证券:业绩超预期,平台生态价值稀缺 2018-04-27
摘要:预计18-20年EPS为0.47/0.76/1.09元,稀缺型综合云服务霸主,极大的集群发展优势,维持“强烈推荐-A”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。