业绩预测

截至2018-05-24,6个月以内共有 22 家机构对中国太保的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 2.20 元,较去年同比增长 35.8%, 预测2018年净利润 205.35 亿元,较去年同比增长 40.06%

[["2011","0.97","83.13","SJ"],["2012","0.59","50.77","SJ"],["2013","1.02","92.61","SJ"],["2014","1.22","110.49","SJ"],["2015","1.96","177.28","SJ"],["2016","1.33","120.57","SJ"],["2017","1.62","146.62","SJ"],["2018","2.20","205.35","YC"],["2019","2.70","253.93","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 22 1.85 2.20 2.68 4.26
2019 21 2.07 2.70 3.23 5.27
2020 17 2.35 3.29 4.00 6.18
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 22 170.65 205.35 305.70 681.76
2019 21 189.94 253.93 373.30 845.66
2020 17 215.39 308.81 468.60 980.26

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
万联证券 缴文超 2.15 2.59 3.03 195.00亿 235.00亿 275.00亿 2018-05-18
东北证券 李勇 2.21 2.40 - 204.70亿 222.40亿 - 2018-05-02
民生证券 周晓萍 - - - 305.70亿 373.30亿 468.60亿 2018-05-02
中信证券 童成墩 2.68 3.23 3.91 242.56亿 292.96亿 354.19亿 2018-05-02
华泰证券 沈娟 2.52 3.07 3.71 228.69亿 277.83亿 336.49亿 2018-05-01
申万宏源 王丛云 2.10 2.58 2.90 190.24亿 233.47亿 262.90亿 2018-05-01
兴业证券 董天驰 2.32 2.99 3.77 210.00亿 271.00亿 342.00亿 2018-05-01
招商证券 郑积沙 2.09 2.68 3.49 189.36亿 242.98亿 316.59亿 2018-05-01
天风证券 陆韵婷 2.18 2.74 3.31 197.39亿 248.49亿 300.26亿 2018-04-30
海通证券 孙婷 2.27 3.08 3.75 205.85亿 279.51亿 340.09亿 2018-04-29
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 2472.02亿 2670.37亿 3198.09亿
3660.13亿
4262.41亿
4961.15亿
营业收入增长率 12.48% 8.01% 19.76%
14.45%
16.41%
16.33%
利润总额(元) 243.11亿 160.85亿 211.02亿
266.67亿
329.24亿
391.05亿
净利润(元) 177.28亿 120.57亿 146.62亿
206.56亿
255.29亿
308.83亿
净利润增长率 60.45% -31.99% 21.61%
40.88%
23.47%
18.97%
每股现金流(元) 4.51 6.97 9.50
-
-
-
每股净资产(元) 14.71 14.54 15.17
17.15
19.52
22.42
净资产收益率 14.20% 9.10% 10.89%
13.58%
14.67%
15.22%
市盈率(动态) 17.54 25.85 21.22
15.72
12.82
10.64
时间范围
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买      入 万联证券:寿险转型标杆,被低估的综合保险集团 2018-05-18
摘要:分部估值法下,寿险成长性较好,给予1.3-1.5倍PEV估值,财险盈利能力有待提升,给予1.2倍PB,在其他板块1倍PB估值假设下,中国太保2018年每股理论估值45.9-51.5元,首次覆盖,给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 民生证券:2018年一季报业绩点评:续期高增带动整体保费,新单保费改善可期 2018-05-02
摘要:寿险开门红新单保费虽然承压,保障型产品销售将在二季度加码,新单保费有望迎来边际改善;公司率先发布税延养老保险综合解决方案抢占先机;750天国债移动平均利率高于去年同期有助于会计利润释放;产险方面,在商车费改继续深入的大背景下公司竞争优势凸显,看好公司未来发展。公司对应2018/2019年PEV分别为0.87、0.75倍,对标友邦保险2倍左右PEV仍有空间,维持强烈推荐评级。 查看全文>>
买      入 华泰证券:季报点评:转型2.0扬帆,坚持高质量发展 2018-05-01
摘要:个人税延型养老险试点靴子落地,公司作为首家全面通过监管机构现场验收的险企,将充分享受政策红利,带来新的保费增长点。维持前期盈利预测,预计2018-20年EVPS分别为36.4、42.2和49.0元,对应P/EV为0.87x、0.75x和0.64x。我们预测上市险企2018年P/EV均值为1.0x,公司处于转型发展期享受一定溢价,给予1.2-1.3xP/EV,目标价格区间43.7~47.3元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 招商证券:净利润进入高速增长通道,负债端低点已过拐点可期 2018-05-01
摘要:我们维持强烈推荐评级,得益于准备金的释放,公司一季度业绩超预期增长88%,我们预期全年业绩将维持高速增长态势。同时公司长期保障型产品销售表现有望优于同业,且渠道结构、产品结构都已经领先同业,有望在行业转型中抢占有利的竞争格局。当前公司PEV仅0.86X,处于历史底部,主因资金面因素压低估值,但当前公司基本面、外部行业环境并未严重恶化,市场反应过激,我们预期公司18年EV增速17%,中期目标估值1.1X,对应目标价41,空间28%。 查看全文>>
买      入 天风证券:利润增速亮眼,价值保费增长待人力发展政策见效 2018-04-30
摘要:基于2018Q1强劲的净利润数据,我们上调18/19/20年的归母净利润为197,248和300亿元,预测太保2018年寿险和集团的ev增速分别为16.61%和16.84%,每股内含价值为36.9元,当前股价对应PEV为0.856,处于历史负一倍标准差以下,今年以来股价过度反应,维持买入评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。