业绩预测

截至2018-08-21,6个月以内共有 23 家机构对中国太保的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 2.19 元,较去年同比增长 35.19%, 预测2018年净利润 201.79 亿元,较去年同比增长 37.63%

[["2011","0.97","83.13","SJ"],["2012","0.59","50.77","SJ"],["2013","1.02","92.61","SJ"],["2014","1.22","110.49","SJ"],["2015","1.96","177.28","SJ"],["2016","1.33","120.57","SJ"],["2017","1.62","146.62","SJ"],["2018","2.19","201.79","YC"],["2019","2.72","253.34","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 23 1.85 2.19 2.68 4.19
2019 21 2.07 2.72 3.23 5.20
2020 17 2.35 3.34 4.00 6.20
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 23 170.65 201.79 242.56 672.37
2019 21 189.94 253.34 328.00 838.87
2020 17 215.39 312.85 468.60 982.33

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
方正证券 左欣然 2.24 2.80 3.40 203.19亿 253.96亿 307.75亿 2018-07-12
兴业证券 董天驰 2.32 3.07 3.95 211.00亿 279.00亿 358.00亿 2018-06-29
万联证券 缴文超 2.15 2.59 3.03 195.00亿 235.00亿 275.00亿 2018-05-18
东北证券 李勇 2.21 2.40 - 204.70亿 222.40亿 - 2018-05-02
民生证券 周晓萍 - - - 305.70亿 373.30亿 468.60亿 2018-05-02
中信证券 童成墩 2.68 3.23 3.91 242.56亿 292.96亿 354.19亿 2018-05-02
华泰证券 沈娟 2.52 3.07 3.71 228.69亿 277.83亿 336.49亿 2018-05-01
申万宏源 王丛云 2.10 2.58 2.90 190.24亿 233.47亿 262.90亿 2018-05-01
招商证券 郑积沙 2.09 2.68 3.49 189.36亿 242.98亿 316.59亿 2018-05-01
天风证券 陆韵婷 2.18 2.74 3.31 197.39亿 248.49亿 300.26亿 2018-04-30
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 2472.02亿 2670.37亿 3198.09亿
3653.39亿
4246.21亿
4930.37亿
营业收入增长率 12.48% 8.01% 19.76%
14.24%
16.17%
16.08%
利润总额(元) 243.11亿 160.85亿 211.02亿
269.23亿
331.90亿
401.36亿
净利润(元) 177.28亿 120.57亿 146.62亿
207.75亿
257.29亿
312.86亿
净利润增长率 60.45% -31.99% 21.61%
41.69%
23.72%
19.46%
每股现金流(元) 4.51 6.97 9.50
-
-
-
每股净资产(元) 14.71 14.54 15.17
17.15
19.52
22.42
净资产收益率 14.20% 9.10% 10.89%
13.58%
14.67%
15.22%
市盈率(动态) 16.71 24.63 20.22
14.88
12.12
9.99
时间范围
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买      入 方正证券:公司调研简报:承保改善逐渐加强 2018-07-12
摘要:非车险增速较高,车险增速高于行业。非车险保费收入增速高,主要险种实现承保盈利。车险保费收入增速增速优于行业,现已实现差异化定价,前五个月综合成本率同比略有优化、赔付率和费用率小幅优化,承保盈利优于行业水平。未来发展重心将从控成本转向扩规模。 查看全文>>
买      入 方正证券:转型推动价值增长,稳健迈向新征程 2018-06-13
摘要:行业改革正当时,左侧投资机会显现,维持“强烈推荐”评级。公司转型成功,寿险新业务价值增长迅速,长期价值凸显;产险综合成本率不断改善,具备长期投资价值。预计2018-2020年EVPS分别为36.42、40.34和45.78元,目前股价对应2018年P/EV仅0.96x,估值处于历史底部。基于转型成功,给予公司2018年P/EV1.2x,对应目标价41.93元。 查看全文>>
买      入 万联证券:寿险转型标杆,被低估的综合保险集团 2018-05-18
摘要:分部估值法下,寿险成长性较好,给予1.3-1.5倍PEV估值,财险盈利能力有待提升,给予1.2倍PB,在其他板块1倍PB估值假设下,中国太保2018年每股理论估值45.9-51.5元,首次覆盖,给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 民生证券:2018年一季报业绩点评:续期高增带动整体保费,新单保费改善可期 2018-05-02
摘要:寿险开门红新单保费虽然承压,保障型产品销售将在二季度加码,新单保费有望迎来边际改善;公司率先发布税延养老保险综合解决方案抢占先机;750天国债移动平均利率高于去年同期有助于会计利润释放;产险方面,在商车费改继续深入的大背景下公司竞争优势凸显,看好公司未来发展。公司对应2018/2019年PEV分别为0.87、0.75倍,对标友邦保险2倍左右PEV仍有空间,维持强烈推荐评级。 查看全文>>
买      入 华泰证券:季报点评:转型2.0扬帆,坚持高质量发展 2018-05-01
摘要:个人税延型养老险试点靴子落地,公司作为首家全面通过监管机构现场验收的险企,将充分享受政策红利,带来新的保费增长点。维持前期盈利预测,预计2018-20年EVPS分别为36.4、42.2和49.0元,对应P/EV为0.87x、0.75x和0.64x。我们预测上市险企2018年P/EV均值为1.0x,公司处于转型发展期享受一定溢价,给予1.2-1.3xP/EV,目标价格区间43.7~47.3元,维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。