业绩预测

截至2018-12-13,6个月以内共有 27 家机构对丽珠集团的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 1.59 元,较去年同比下降 80.35%, 预测2018年净利润 11.47 亿元,较去年同比下降 74.11%

[["2011","1.22","3.59","SJ"],["2012","1.49","4.42","SJ"],["2013","1.65","4.88","SJ"],["2014","1.74","5.16","SJ"],["2015","1.62","6.23","SJ"],["2016","1.98","7.84","SJ"],["2017","8.09","44.29","SJ"],["2018","1.59","11.47","YC"],["2019","1.84","13.28","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 27 1.49 1.59 1.68 1.29
2019 27 1.70 1.84 1.98 1.62
2020 26 1.90 2.15 2.42 2.05
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 27 10.75 11.47 12.40 11.65
2019 27 12.22 13.28 14.27 14.11
2020 26 13.98 15.54 17.41 16.77

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
国信证券 谢长雁 1.56 1.84 2.16 11.23亿 13.25亿 15.54亿 2018-12-05
麦格理资本 David Ng 1.49 1.79 1.90 12.40亿 13.33亿 14.68亿 2018-11-23
太平洋 杜佐远 1.60 1.77 2.04 11.53亿 12.71亿 14.68亿 2018-11-20
中金公司 Yanyin ZHU 1.55 1.86 - 11.15亿 13.35亿 - 2018-11-15
中信建投证券 贺菊颖 1.58 1.82 2.12 11.37亿 13.09亿 15.26亿 2018-10-30
华创证券 孙渊 1.55 1.80 2.12 11.14亿 12.97亿 15.27亿 2018-10-29
华鑫证券 杜永宏 1.65 1.96 2.36 11.88亿 14.11亿 17.00亿 2018-10-29
国海证券 胡博新 1.54 1.73 2.12 11.04亿 12.44亿 15.24亿 2018-10-28
招商证券 李勇剑 1.61 1.75 2.00 11.59亿 12.61亿 14.38亿 2018-10-27
安信证券 盛丽华 1.56 1.81 2.14 11.21亿 13.00亿 15.39亿 2018-10-26
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 66.21亿 76.52亿 85.31亿
93.42亿
106.04亿
121.56亿
营业收入增长率 19.41% 15.58% 11.49%
9.51%
13.46%
14.33%
利润总额(元) 8.08亿 10.05亿 57.25亿
14.52亿
16.78亿
19.65亿
净利润(元) 6.23亿 7.84亿 44.29亿
11.47亿
13.28亿
15.54亿
净利润增长率 20.67% 25.97% 464.63%
-74.15%
15.62%
16.93%
每股现金流(元) 2.34 3.00 2.38
1.57
1.93
2.35
每股净资产(元) 10.95 15.28 19.47
16.39
17.85
19.58
净资产收益率 15.51% 15.48% 51.17%
9.99%
10.71%
11.41%
市盈率(动态) 17.38 14.22 3.48
17.78
15.35
13.16
时间范围
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买      入 国信证券:绚丽明珠,转型升级 2018-12-05
摘要:公司是国内专科制剂龙头企业,辅助生殖管线和消化道管线优势明显,公司转型期业绩有底,收入结构快速改善。预计2018-2020年,公司EPS为1.56/1.84/2.16元,对应PE分别为21.5/18.3/15.6倍。公司正经历转型阵痛期,已进入历史估值低位,我们看好公司高壁垒产品管线、“微球+单抗”两大研发平台有望再次打造重磅品种,凭借公司优质销售渠道快速放量,公司精准医疗布局国内领先,转型期资金储备充足,具有外延并购预期,通过分部估值法公司合理价值在38.9-41.7元,上调为“买入”评级。 查看全文>>
买      入 太平洋:结构持续优化,“大专科+大生物”稳步推进 2018-11-20
摘要:仅考虑内生,预计18-20年净利润11.53/12.71/14.68亿元,对应EPS1.60/1.77/2.04元,对应PE分别为21/19/16倍,估值较低。19年合理估值260-320亿:1、原料药3.6亿净利润,未来每年15%增长,给予15~20倍PE,对应56~72亿市值;2、参芪扶正+鼠神经贡献约1.3亿净利润,未来贡献利润逐年下降,给予8~10倍PE,对应10~13亿市值;3、其他业务(包含生物药)贡献约7.8亿净利润,给予25-30倍PE,对应195~235亿市值。看好“大专科+大生物”中长期发展,手握超60亿净现金,存外延并购预期,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 中信建投证券:业绩符合预期,收入结构优化 2018-10-30
摘要:我们预计2018-2020年归母净利润分别为11.36亿元、13.09亿元、15.26亿元,增长分别为-74.3%、15.2%、16.6%,扣非同比增速分别为22.9%,19.5%,22.1%,对应每股EPS为1.58、1.82和2.12元/股。维持买入评级。 查看全文>>
买      入 华鑫证券:西药制剂快速增长,业绩符合预期 2018-10-29
摘要:我们预测公司2018-2020年实现归属于母公司净利润分别为11.88亿元、14.11亿元、17.00亿元,对应EPS分别为1.65元、1.96元、2.36元,当前股价对应PE分别为16.3/13.7/11.4倍,维持“推荐”评级。 查看全文>>
买      入 国海证券:三季报点评:业绩符合预期,营收结构不断优化 2018-10-28
摘要:公司营收结构持续优化,西药制剂和原料药的增长能够对冲部分中药制剂业绩下滑带来的风险,短期内预计西药制剂和原料药业务将保持快速增长,参芪扶正和鼠神经生长因子收入及利润占比快速下降。长期来看,一方面化药在研产品未来增长可期,重组HCG注射预计2019年上市、丹曲林钠以孤儿药进入优先审评,微球整条管线的品种临床实验时间缩短到1年以内;另一方面生物药研发进展顺利,其中注射用重组人绒促性素(rhCG)III期临床进展顺利,注射用重组人源化抗人肿瘤坏死因子α单克隆抗体II期临床进展顺利。预计2018-2020年EPS分别为1.54元、1.73元和2.12元,对应PE分别为18.68、16.59和13.54倍。公司中长期成长具有支撑,维持买入评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。