业绩预测

截至2019-05-07,6个月以内共有 12 家机构对锡业股份的2019年度业绩作出预测;
预测2019年每股收益 0.70 元,较去年同比增长 32.55%, 预测2019年净利润 11.66 亿元,较去年同比增长 32.32%

[["2012","0.04","0.58","SJ"],["2013","-1.28","-13.41","SJ"],["2014","0.03","1.34","SJ"],["2015","-1.34","-19.70","SJ"],["2016","0.09","1.36","SJ"],["2017","0.46","7.06","SJ"],["2018","0.53","8.81","SJ"],["2019","0.70","11.66","YC"],["2020","0.82","13.68","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 12 0.57 0.70 0.83 0.68
2020 10 0.69 0.82 1.07 0.68
2021 8 0.76 0.89 1.07 0.87
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 12 9.44 11.66 13.85 10.82
2020 10 11.45 13.68 17.86 13.06
2021 8 12.71 14.84 17.82 16.96

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2019预测 2020预测 2021预测 2019预测 2020预测 2021预测
天风证券 杨诚笑 0.65 0.73 0.88 10.82亿 12.12亿 14.64亿 2019-04-30
兴业证券 邱祖学 0.68 0.86 0.91 11.32亿 14.27亿 15.14亿 2019-04-26
东北证券 刘立喜 0.57 0.70 0.76 9.44亿 11.62亿 12.71亿 2019-04-25
长江证券 葛军 0.66 0.78 0.88 11.09亿 12.94亿 14.67亿 2019-04-18
中信证券 敖翀 0.68 0.81 0.95 11.41亿 13.52亿 15.84亿 2019-04-18
广发证券 巨国贤 0.60 0.69 0.78 10.01亿 11.45亿 13.08亿 2019-04-17
华泰证券 李斌 0.63 0.71 0.89 10.53亿 11.85亿 14.81亿 2019-04-17
中泰证券 谢鸿鹤 0.75 0.89 1.07 12.49亿 14.90亿 17.82亿 2019-04-17
财通证券 李帅华 0.79 0.98 - 13.26亿 16.29亿 - 2019-01-31
详细指标预测
预测指标 2016(实际值) 2017(实际值) 2018(实际值) 预测2019(平均) 预测2020(平均) 预测2021(平均)
营业收入(元) 334.29亿 344.10亿 396.01亿
420.99亿
438.27亿
443.25亿
营业收入增长率 7.56% 2.93% 15.09%
6.31%
4.08%
3.66%
利润总额(元) 3.43亿 10.25亿 13.03亿
16.89亿
19.92亿
22.90亿
净利润(元) 1.36亿 7.06亿 8.81亿
11.66亿
13.68亿
14.84亿
净利润增长率 106.91% 418.68% 24.81%
26.56%
18.38%
15.71%
每股现金流(元) 1.22 1.38 1.53
1.12
2.23
1.73
每股净资产(元) 5.35 6.57 7.16
8.02
8.82
9.69
净资产收益率 1.75% 7.83% 7.72%
8.77%
9.48%
9.47%
市盈率(动态) 128.22 25.83 22.46
17.93
15.13
13.46
时间范围
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买      入 天风证券:毛利率小幅回升,锡价攀升业绩有望持续改善 2019-04-30
摘要:考虑2020年公司年产10万吨锌冶炼完全达产,我们预测公司19-21年归母净利润10.8亿元、12.1亿元和14.6亿元,EPS为0.65元/股、0.73元/股和0.88元/股,对应当前收盘价PE为18倍、16倍和13倍。预计锡价有望继续维持高位,随着公司锌冶炼逐渐放量,公司锌业务业绩有望持稳,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 东北证券:锡矿进口验证上游短缺逻辑,业绩增长可期 2019-04-25
摘要:盈利预测及投资建议:预计公司2019-2021年归母净利润分别为9.44、11.62、12.71亿元;EPS分别为0.57、0.7、0.76元,以2019年4月23日股价对应P/E为21.9X、17.8X、16.3X,看好行业基本面持续改善以及缅甸供给短缺引起阶段性供需失衡,给予买入评级。 查看全文>>
买      入 长江证券:锡价中枢上移,公司盈利稳步增长 2019-04-18
摘要:2019年公司三大看点值得重点关注:(1)公司2018年锡金属国内市场占有率44%,全球市场占有率20%;拥有锡冶炼产能8万吨/年、锡材产能4万吨/年、锡化工产能2.6万吨/年。随着供给收缩逻辑的持续验证,锡价中枢有望上行,利好行业龙头。(2)2019年文山锌铟年产10万吨锌、60吨铟项目有望逐步达产,锌冶炼加工费高位运行有望为公司贡献新的增长点。(3)公司回购方案决定将回购股份全部用于员工持股计划或者股权激励,有望进一步激发员工生产积极性,健全激励机制。基于此,我们对公司2019年业绩持积极预期,预计2019-2021年eps分别为0.66、0.78和0.88元,对应PE分别为19X、16X和14X。 查看全文>>
买      入 中泰证券:业绩稳步增长,“锡牛”可期 2019-04-17
摘要:盈利预测与投资建议:铜原料供需仍将呈现紧平衡态势,铜价中枢有望系统性上移;锌供需虽边际改善,但短缺格局仍将延续,锌价将高位震荡,华联锌铟盈利能力依然突出。我们预计公司2019/2020/2021年净利润分别为12.5/14.9/17.8亿元,对应EPS分别为0.75/0.89/1.07元,目前股价对应的PE估值水平分别为17x/15x/12x。维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 长江证券:供给收缩逻辑逐步兑现,中期锡价震荡上行 2019-01-29
摘要:供给收缩支撑中期锡价震荡上行,关注行业龙头—锡业股份:在供给收缩逻辑逐步兑现的同时,需求表现疲弱对价格持续的上行形成一定拖累,2018年锡价维持14.5-15.5万元/吨区间震荡。展望2019年,我们认为供给端边际变化较需求端或表现更为明显,基于全球锡矿供给继续收缩、行业供需格局持续修复、行业库存水平持续去化的逻辑,预计2019年锡价震荡区间有望中枢上行。锡业股份是全球第一大精锡生产商,锡行业地位举足轻重;同时公司布局完整锡产业链,拥有锡金属储量75.18万吨、锡精矿产量约3万吨/年、锡冶炼产能8万吨/年、锡材产能3.8万吨/年和锡化工产能2.4万吨/年。作为A股市场最主要的锡行业标的,给予公司“买入”评级,我们预计公司2018-2020年eps分别为0.60元、0.74元和0.86元,对应PE分别为17X、14X、12X。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。