业绩预测

截至2018-09-19,6个月以内共有 20 家机构对游族网络的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 1.18 元,较去年同比增长 55.26%, 预测2018年净利润 10.50 亿元,较去年同比增长 60.02%

[["2011","0.02","0.02","SJ"],["2012","0.06","0.05","SJ"],["2013","-0.25","2.96","SJ"],["2014","1.67","4.15","SJ"],["2015","1.86","5.16","SJ"],["2016","0.68","5.88","SJ"],["2017","0.76","6.56","SJ"],["2018","1.18","10.50","YC"],["2019","1.50","13.32","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 20 0.91 1.18 1.35 0.91
2019 20 1.10 1.50 1.85 1.19
2020 18 1.14 1.82 2.25 1.56
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 20 8.05 10.50 11.99 4.58
2019 20 9.81 13.32 16.42 5.94
2020 18 10.14 16.12 19.98 7.65

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
财富证券 何晨 1.05 1.33 1.60 9.29亿 11.81亿 14.18亿 2018-09-13
上海证券 滕文飞 1.13 1.56 1.81 10.07亿 13.89亿 16.04亿 2018-08-30
华创证券 李妍 1.07 1.49 1.80 9.51亿 13.27亿 15.99亿 2018-08-29
华泰证券 许娟 1.04 1.20 1.35 9.21亿 10.67亿 11.99亿 2018-08-29
中泰证券 康雅雯 0.97 1.10 1.14 8.58亿 9.81亿 10.14亿 2018-08-29
国元证券 李典 1.15 1.36 - 10.92亿 13.57亿 - 2018-08-28
天风证券 文浩 1.35 1.69 2.11 11.99亿 15.01亿 18.76亿 2018-07-03
东吴证券 张良卫 1.14 1.46 1.88 10.12亿 13.01亿 16.69亿 2018-07-02
兴业证券 丁婉贝 1.16 1.44 1.58 10.33亿 12.81亿 14.00亿 2018-05-03
国信证券 张衡 1.33 1.83 2.25 11.80亿 16.26亿 19.98亿 2018-05-02
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 15.35亿 25.30亿 32.36亿
42.00亿
54.17亿
66.03亿
营业收入增长率 81.94% 64.86% 27.89%
29.79%
29.21%
21.36%
利润总额(元) 4.94亿 5.85亿 6.74亿
10.77亿
13.91亿
16.93亿
净利润(元) 5.16亿 5.88亿 6.56亿
10.47亿
13.44亿
16.33亿
净利润增长率 24.35% 14.03% 11.57%
59.69%
28.16%
21.16%
每股现金流(元) 1.14 0.65 0.83
0.99
1.45
1.60
每股净资产(元) 7.62 3.15 4.56
5.50
6.82
8.42
净资产收益率 42.19% 24.12% 21.12%
21.61%
22.41%
22.19%
市盈率(动态) 7.92 21.68 19.39
12.71
10.01
8.30
时间范围
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买      入 财富证券:业绩增长稳健,看好公司研发储备和海外发行 2018-09-13
摘要:我们看好公司研发储备及游戏海外发行能力,公司作为国内游戏出海领先厂商,海外游戏收入占比超过50%,受国内版号政策影响较小,同时公司不断加大研发投入,扩大研发团队,为长期持续发展奠定基础。考虑到公司短期费用上升较快,我们调低公司盈利预测,预计公司2018/2019年归母净利润分别为9.29/11.96亿元,EPS分别为1.05/1.33元,当前股价对应18/19年底估值分别为14.45/11.36倍,参考同行业估值水平,且考虑到游戏行业监管趋严,大股东质押比例接近满仓,对股价有一定压制,给予公司2018年16-18倍PE,对应合理估值区间16.8-18.9元,维持“推荐”评级。 查看全文>>
买      入 上海证券:业绩符合预期,静候《权游》上线 2018-08-30
摘要:我们预计公司2018-2020年归属于母公司股东净利润分别为10.07亿元、13.89亿元和16.04亿元,每股EPS分别为1.13元、1.56元和1.81元,对应PE为14.46、10.49、9.08倍。公司游戏长周期运营能力强,全球化发行布局完善,且《权利的游戏》为公司未来的业绩增长提供了较为可靠的保障,维持公司“增持”评级。 查看全文>>
买      入 中泰证券:业绩符合预期,期待大作上线 2018-08-29
摘要:我们预计游族网络2018-2020年营业收入分别为38.85、43.32、45.72亿元,同比增长分别为20.07%、11.50%、5.54%,归母净利润分别为8.58、9.81、10.14亿元,同比增长为30.81%、14.39%、3.37%,EPS分别为0.97、1.10、1.14元/股,现价对应2018xPE为17倍。公司下半年游戏产品数量提升,盈利能力有望有所提升,继续维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 天风证券:顶级IP+腾讯导流打造爆款,持股计划绑定骨干员工 2018-07-03
摘要:游族将《权游》独代权授予腾讯,将赢得腾讯社交生态圈导量支持,叠加《权游》顶级IP影响,19年《权游》第八季开播有望借助影游联动更上一层,员工持股计划深度绑定骨干员工调动积极性,后续关注公司新游上线和员工持股计划落实情况。我们不考虑激励费用的影响,维持前期盈利预测,预计公司18-20年净利润分别为11.99亿/15.01亿/18.76亿元,对应估值14x/12x/9x,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 东吴证券:自研大作交由腾讯独代,业务发展再上一台阶 2018-07-02
摘要:我们认为公司自研大作《权利的游戏》手游交由腾讯合作将是双赢,有望为公司业绩带来更强的弹性与确定性。公司推出第一期员工持股计划预计将有效提升员工积极性,3年的业绩考核充分证明了公司对未来发展的信心,短期业绩将受益于海外发行的推进。考虑产品的整体推出节奏低于此前预期,我们适当下调了公司的盈利预测,预计公司2018/2019/2020年EPS分别为1.14/1.46/1.88元,对应当前股价PE为17/13/10倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。