业绩预测

截至2018-12-24,6个月以内共有 8 家机构对凯文教育的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 -0.11 元,较去年同比下降 320%, 预测2018年净利润 -0.55 亿元,较去年同比下降 335.26%

[["2011","0.62","0.80","SJ"],["2012","0.31","0.45","SJ"],["2013","-0.20","-0.63","SJ"],["2014","0.04","0.13","SJ"],["2015","0.01","0.03","SJ"],["2016","-0.25","-0.96","SJ"],["2017","0.05","0.23","SJ"],["2018","-0.11","-0.55","YC"],["2019","0.11","0.57","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 8 -0.18 -0.11 0.06 0.78
2019 8 0.03 0.11 0.29 0.95
2020 8 0.20 0.35 0.55 1.14
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 8 -0.91 -0.55 0.30 78.95
2019 8 0.16 0.57 1.45 89.23
2020 8 0.99 1.74 2.74 103.41

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
中信建投证券 武超则 -0.12 0.05 0.20 -5700.00万 2700.00万 9900.00万 2018-12-07
中信证券 姜娅 -0.18 0.03 0.27 -9000.00万 1600.00万 1.32亿 2018-11-05
上海证券 周菁 -0.17 0.05 0.33 -8700.00万 2700.00万 1.65亿 2018-10-31
国海证券 张蕾 -0.18 0.09 0.35 -9100.00万 4500.00万 1.76亿 2018-10-28
国金证券 吴劲草 -0.17 0.10 0.38 -8500.00万 5200.00万 1.91亿 2018-10-26
西南证券 朱芸 -0.17 0.05 0.25 -8700.00万 2400.00万 1.22亿 2018-10-26
天风证券 刘章明 0.06 0.24 0.47 3000.00万 1.20亿 2.34亿 2018-09-19
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 7.63亿 3.24亿 6.20亿
3.33亿
5.46亿
8.16亿
营业收入增长率 -8.34% -57.73% 91.58%
-46.26%
72.29%
50.27%
利润总额(元) 576.23万 -1.28亿 5152.05万
-8676.14万
5849.29万
2.13亿
净利润(元) 286.38万 -9627.35万 2325.91万
-5500.00万
5700.00万
1.74亿
净利润增长率 -77.88% -3453.75% 124.16%
-387.25%
-75.64%
365.48%
每股现金流(元) 0.56 -0.63 -0.36
-1.76
1.79
0.33
每股净资产(元) 1.94 4.48 4.42
4.30
4.41
4.74
净资产收益率 0.47% -7.53% 1.03%
-3.23%
1.97%
6.85%
市盈率(动态) 734.00 -29.36 146.80
-21.42
124.37
24.49
时间范围
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买      入 中信建投证券:高端定位打造国际学校品牌,整合优势资源提供全方位素质教育服务 2018-12-07
摘要:国际学校的收费受到多重原因的影响,包括:地价、师资、课程安排、课余兴趣活动、校园管理、设施建设及维护、升学资源和筛选机制等。在土地上,民办学校的土地成本较高,生均土地租金远高于其他类型的民办学校;师资多招聘有丰富经验的外籍教师,高师生比为学生提供更加个性化的教育教学指导;课程安排上采取国际课程体系,在师资培训和课程研发上都需要更多投入和不断的内容更迭;课余兴趣活动设置丰富,对应配套的场馆建设和硬件设施必不可少,且规格选用也多为采购高端产品;在升学上,对接国外高等学府,有更多升学上的便利和通道;国际学校的管理难度相对更大,差异化服务、安保系统、餐饮、保洁等诸多方面带来更高的运营成本;此外,面向学生和家长的多维面试和筛选机制对学生家庭经济实力和家长的教育理念进行了反映,存在一定程度上的“奢侈税”溢价。 查看全文>>
买      入 上海证券:2018Q3业绩点评:Q3实现正毛利,预收款大增 2018-10-31
摘要:由于公司招生人数不及预期、折旧摊销较大致成本增长较快,我们调整盈利预测,预计公司2018-2020年归属净利润分别为-0.87/0.27/1.65亿元,对应EPS分别为-0.17/0.05/0.33元/股,对应PE分别为-49/160/27倍(按2018/10/30收盘价计算)。我们看好公司国际学校业务发展,2019年有望迎来收获期,定增布局素质教育进一步完善教育产业链布局,维持“增持”评级。 查看全文>>
买      入 国金证券:18年Q3业绩点评:环比亏损缩窄,19年或成重要业绩拐点 2018-10-26
摘要:高壁垒,高定位,强盈利能力公司,学校渐近盈亏平衡点,2018/2019学年之后业绩弹性较大,维持“买入”评级。由于增发仍存不确定性,暂不考虑增发情况,我们预测公司19/20年归母净利润为0.52/1.91亿元,19/20年对应PE为82x/22x,维持买入评级,考虑到学校资产从建设到盈利需要2-3年,盈亏平衡点越过之后业绩弹性较大,公司预计2019年有望盈利转正,是业绩的重要拐点,根据现金流估值,我们给予公司6-18月内目标价13.5元。 查看全文>>
买      入 天风证券:坚持服务输出,打造青少素质综合教育平台 2018-09-19
摘要:实控人海淀国资委教育资产优厚,目前公司体内有凯文海淀、凯文朝阳两所国际学校,截止17/18学年,两学校在校生共计800余人。通过建立师资教研储备体系,完善凯文服务输出平台积极进行轻资产扩张。引入北美职棒联盟、英超曼城俱乐部等高端稀缺体育资源合作,打造国内青少年体育培训领先品牌。我们预期公司FY18-20年EPS分别为0.06、0.24、0.47,对应PE分别为169x、42x、21x。 查看全文>>
买      入 国金证券:18年半年报点评:预收账款同比大幅增长,亏损环比缩窄 2018-08-07
摘要:高壁垒,高定位,强盈利能力公司,学校渐近盈亏平衡点,18年之后业绩弹性较大,维持“买入”评级。由于增发仍存不确定性,暂不考虑增发情况,我们预测公司2018-2020年EPS为0.010/0.284/0.563元,19/20年对应PE为48x/24x,维持买入评级,考虑到学校资产从建设到盈利需要2-3年,盈亏平衡点越过之后业绩弹性较大,公司预计2019年迎来盈利快速增长,根据现金流估值,我们给予公司6-18月内目标价20元。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。