主营介绍

运营业务数据

最新公告日期:2017-08-16 
业务名称 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
精密减速器产量(台) 7.12万 10.51万 7.89万 6.80万
精密减速器销量(台) 6.63万 10.14万 8.25万 6.41万
传动行星减速器销量(台) 2.74万 2.65万 1.99万 8473.00
传动行星减速器产量(台) 2.45万 3.04万 2.04万 8898.00
微型交流减速电机销量(台) 51.47万 84.90万 68.49万 63.29万
微型交流减速电机产量(台) 53.08万 87.33万 68.04万 65.30万
小型交流减速电机销量(台) 9.30万 14.88万 13.30万 12.35万
小型交流减速电机产量(台) 9.68万 15.31万 13.07万 12.81万
微型直流减速电机销量(台) 19.48万 31.55万 27.35万 25.66万
微型直流减速电机产量(台) 18.61万 32.23万 26.68万 26.25万

主营构成分析

{"2017-06-30":{"YYSR":{"2":[["\u5fae\u578b\u4ea4\u6d41\u51cf\u901f\u7535\u673a","8338.00"],["\u5c0f\u578b\u4ea4\u6d41\u51cf\u901f\u7535\u673a","5011.51"],["\u5fae\u578b\u76f4\u6d41\u51cf\u901f\u7535\u673a","3948.21"],["\u7cbe\u5bc6\u51cf\u901f\u5668","3267.36"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",629.96]],"3":[["\u534e\u4e1c","9852.93"],["\u534e\u5357","5709.35"],["\u56fd\u5916","4338.61"]]},"YYCB":{"2":[["\u5fae\u578b\u4ea4\u6d41\u51cf\u901f\u7535\u673a","5818.60"],["\u5c0f\u578b\u4ea4\u6d41\u51cf\u901f\u7535\u673a","3615.57"],["\u5fae\u578b\u76f4\u6d41\u51cf\u901f\u7535\u673a","2985.88"],["\u7cbe\u5bc6\u51cf\u901f\u5668","2098.01"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",1325.66]],"3":[["\u534e\u4e1c",""],["\u534e\u5357",""],["\u56fd\u5916",""]]},"LRBL":{"2":[["\u5fae\u578b\u4ea4\u6d41\u51cf\u901f\u7535\u673a","47.08"],["\u5c0f\u578b\u4ea4\u6d41\u51cf\u901f\u7535\u673a","26.09"],["\u5fae\u578b\u76f4\u6d41\u51cf\u901f\u7535\u673a","17.98"],["\u7cbe\u5bc6\u51cf\u901f\u5668","21.85"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",-13]],"3":[["\u534e\u4e1c",""],["\u534e\u5357",""],["\u56fd\u5916",""]]}}}
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营业收入 X

单位(%) 单位(万元)
注:通常在中报、年报时披露 
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按产品 微型交流减速电机 8338.00万 39.34% 5818.60万 36.72% 47.08% 30.22%
小型交流减速电机 5011.51万 23.64% 3615.57万 22.82% 26.09% 27.85%
微型直流减速电机 3948.21万 18.63% 2985.88万 18.85% 17.98% 24.37%
精密减速器 3267.36万 15.42% 2098.01万 13.24% 21.85% 35.79%
传动行星减速器 356.96万 1.68% 1103.18万 6.96% -13.94% -209.05%
配件 273.00万 1.29% 222.48万 1.40% 0.94% 18.51%
按地区 华东 9852.93万 49.51% - - - -
华南 5709.35万 28.69% - - - -
国外 4338.61万 21.80% - - - -

董事会经营评述

  (一)营业收入构成及变动分析.
  1、营业收入构成.
  报告期内,公司主营业务收入占营业收入的比例在98%以上,主营业务突出,其他业务收入主要为材料销售收入。
  2、主营业务收入构成及变动分析.
  (1)主营业务收入产品构成分析.
  公司营业收入主要由减速器、减速电机等产品构成,各类产品销售收入的具体情况如下:
  ①减速器.
  2015年、2016年减速器产品销售收入分别较上年增长26.19%、18.68%。报告期内,减速器销售收入占主营业务收入的比例分别为16.84%、19.46%、18.71%和24.25%,总体呈上升趋势,其中精密减速器、传动行星减速器收入均呈上升趋势。... 查看全部▼

  (一)营业收入构成及变动分析.
  1、营业收入构成.
  报告期内,公司主营业务收入占营业收入的比例在98%以上,主营业务突出,其他业务收入主要为材料销售收入。
  2、主营业务收入构成及变动分析.
  (1)主营业务收入产品构成分析.
  公司营业收入主要由减速器、减速电机等产品构成,各类产品销售收入的具体情况如下:
  ①减速器.
  2015年、2016年减速器产品销售收入分别较上年增长26.19%、18.68%。报告期内,减速器销售收入占主营业务收入的比例分别为16.84%、19.46%、18.71%和24.25%,总体呈上升趋势,其中精密减速器、传动行星减速器收入均呈上升趋势。
  公司精密减速器产品销售收入的快速增长,主要原因如下:第一、公司密切关注产业政策和客户需求,持续加大对精密减速器等高端产品的研发投入,以性价比优势获得客户的认同;第二、精密减速器应用领域广泛,随着机械设备制造业智能化、自动化转型升级,精密减速器的市场容量将快速增长,关键零部件的国产化需求也促进了具有技术实力的国内企业市场份额的提升,目前RV减速器、谐波减速器国产化率不超过5%,精密行星减速器国产化率不超过40%,进口替代空间广阔;第三,公司的营销网络为产品拓展提供了良好的渠道,与客户长期合作而形成的品牌效应进一步推动了精密减速器的销售增长。
  报告期内,传动行星减速器销售收入分别为775.36万元、1,293.13万元、1,729.13万元和2,356.96万元,呈上升趋势。2014年以来主要客户为总部位于西班牙的SoltecEnergiasRenowables,占公司传动行星减速器销售收入的90%左右,目前主要应用于太阳能光伏跟踪系统。报告期内,该客户业务发展良好,因而对传动行星减速器的需求量增长,未来仍将与公司长期合作。
  ②减速电机.
  报告期内,公司减速电机产品销售收入分别为21,830.74万元、23,520.57万元、29,241.68万元和17,297.71万元,占主营业务收入的比例分别为80.58%、79.48%、80.09%和74.58%。公司在减速电机领域拥有良好的技术积累、市场基础和品牌影响力,未来将继续成为公司收入的主要来源。
  报告期内,公司各类减速电机销量及销售收入均呈上升趋势,主要系近年来我国制造业固定资产投资增速维持在较高水平,减速电机作为各类机械设备不可替代的动力传动及控制应用零部件,其产业需求持续旺盛。减速电机基本实现了国产化,公司凭借在业内较高的品牌知名度、强大的研发设计能力、完善的制造工艺、严格的质量管控,建立了较为全面的产品体系。报告期内,公司减速电机的销售价格、毛利率较为稳定。
  微型交流减速电机市场、技术较为成熟,应用领域广泛,物流仓储设备、新能源设备等对微型交流减速电机的需求量较大。报告期内,该类产品平均单价较为稳定,销售收入随着销量增长而快速增长。
  报告期内,小型交流减速电机平均单价总体较为稳定,2017年上半年平均单价有所下降,主要系产品销售结构变化,小规格产品销售占比上升所致。随着下游食品机械、包装机械等对小型交流减速电机的需求稳步增长,小型交流减速电机销售收入也随着销量增长。
  报告期内,微型直流减速电机销量、收入均呈上升趋势,平均单价总体有所上升,主要系公司不断推出智能物流等领域的新产品,产品收入结构变化提升了价格水平。在销量和平均单价均上升的情况下,2016年,微型直流减速电机的销售收入同比增长33.24%。
  综上所述,报告期内,公司减速器、减速电机各类产品销售收入均随着下游机械设备行业的转型升级、以及产品进口替代率不断提升,呈稳步增长趋势,销售收入的增长主要系各类产品销量增长所致。报告期内公司收入增长具有真实的行业及业务背景和基础,收入增长真实、合理。
  (2)主营业务收入地区构成分析.
  报告期内,公司主要销售市场为华东、华南等国内制造业企业最为密集、工业化发展水平最高的地区。公司不断加强技术研发投入和海外市场的拓展力度,产品凭借较高的性价比,销往欧美、日本、东南亚等国家和的地区。2015年、2016年,公司在海外实现的销售收入分别较上年增长50.80%、22.06%。
  (3)报告期内境外销售情况.
  报告期内,公司产品主要出口地区为欧盟、美国、东南亚、日本等,上述国家和地区对减速器、减速电机产品进口无限制性政策,截至本招股说明书签署日,不存在针对公司产品的贸易摩擦。根据宁波海关出具的证明,报告期内未发现发行人有走私罪、走私行为、违反海关监管规定的行为,未因进出口侵犯知识产权货物而被海关行政处罚。
  (4)主营业务收入销售模式构成分析.
  公司采取“直销和经销相结合”的销售模式,是根据公司所处行业特点、产品销售特点、客户分布特点做出的合理决策。
  (5)报告期内直销模式前五名客户及变动情况.
  ①2017年1-6月前五名客户情况.
  SoltecEnergiasRenowables是总部位于西班牙的太阳能光伏企业,系公司2014年第二大客户,2015年第一大客户,2016年第一大客户,2017年上半年第一大客户。报告期内,公司向SoltecEnergiasRenowables销售金额快速上升,主要原因系该公司太阳能光伏跟踪系统业务发展良好,因而对传动行星减速器的需求量增长。
  Maersk集团系全球最大的集装箱航运集团,为公司2014年第一大客户,2015年第二大客户,2016年第二大客户,2017年上半年第二大客户。Maersk集团与公司系长期合作关系,报告期内向公司的采购额基本维持稳定,2017年上半年采购额增长较快,每年采购额变化主要原因系其经营中需求变化所致。
  百胜智能(股票代码:836282)系公司2016年第三大客户,2017年上半年第三大客户,该公司是国内较为知名的出入口控制与管理设备制造企业,主要产品为智能道闸门。公司与该客户于2009年建立客户关系,在多年合作的基础上,凭借良好的产品性能,公司产品得到了客户的认可,故2016年、2017年上半年成为公司第三大客户。
  杭叉集团(股票代码:603298)系公司2017年上半年第四大客户,该公司主营业务为叉车等工业车辆的研发、生产和销售,主要产品包括内燃叉车、电动叉车及其他工业车辆。该客户与公司于2012年建立客户关系,在多年合作的基础上,公司产品得到了客户认可,增加了对公司采购。
  加力股份(股票代码:836836)系公司2017年上半年第五大客户,该公司主营业务为电动仓储车辆的研发、生产及销售。该客户与公司于2014年建立客户关系,凭借良好的产品性能,公司产品得到了客户认可,增加了对公司采购。
  ②2016年前五名客户情况.
  2016年前五名客户中关于SoltecEnergiasRenowables、Maersk集团、百胜智能收入变化的原因详见2017年1-6月前五名客户收入变化的相关分析。
  北京正基元齿轮有限公司系公司2016年第四大客户,公司与该客户于2014年建立客户关系,2016年该客户开拓了工业榨汁机产品,对减速电机的需求快速增长,向公司采购额上升。
  欧泰科(股票代码:832473)系智能服装吊挂系统制造企业,为公司2014年第五大客户,2015年第三大客户,2016年第五大客户。欧泰科与公司系长期合作关系,报告期内向公司的采购额稳步增长,每年采购额变化主要原因系其经营中需求变化所致。
  ③2015年前五名客户情况.
  2015年前五名客户中关于SoltecEnergiasRenowables、Maersk集团、欧泰科收入变化的原因详见2017年1-6月和2016年前五名客户收入变化的相关分析。
  吴江市德雷宝机械制造有限公司系纺织机械制造企业,为公司2015年第四大客户。该公司与发行人系长期合作关系,报告期内受宏观环境及该公司经营性需求变化等因素的影响,向公司的采购额有所下降。
  斯托派克包装机械(上海)有限公司系包装机械制造企业,为公司2014年第四大客户,2015年第五大客户。该客户与公司系长期合作关系,报告期内向公司的采购额有所波动,主要系其经营中需求变化所致。
  ④2014年前五大客户情况.
  2014年前五名客户中关于Maersk集团、SoltecEnergiasRenowables、斯托派克包装机械(上海)有限公司、欧泰科收入变化的原因详见2017年1-6月、2016年和2015年前五名客户收入变化的相关分析。
  金龙科技(股票代码:831788)系纺织机械制造企业,为公司2014年第三大客户。金龙科技与公司系长期合作关系,报告期内受宏观环境及该公司经营性需求变化等因素的影响,向公司的采购额有所下降。
  3、产品单价变化分析.
  (1)减速器单价变化分析.
  ①精密减速器.
  报告期内,公司精密减速器销量快速增长,主要系随着下游机械设备制造业自动化、智能化转型升级,为实现重大装备的自主可控,提升了对关键零部件的国产化需求。公司始终坚持把精密减速器作为战略发展方向,不断研发新产品,逐步实现关键零部件的进口替代。精密减速器平均单价有所下降,主要系:(1)2015年,公司根据市场实际销售情况及与客户的合作关系,适当调低了精密减速器的销售价格;(2)2016年,随着公司精密减速器的成本下降,为进一步提升产品竞争力,把握市场机遇,加快在精密减速器领域的进口替代水平,公司相应降低了销售价格,但毛利率仍与2015年基本持平;(3)2017年上半年,公司精密减速器平均单价基本维持稳定,较2016年全年略有下降。
  ②传动行星减速器.
  报告期内,公司传动行星减速器销量快速增长,主要客户为总部位于西班牙的SoltecEnergiasRenowables,占公司传动行星减速器销售收入的90%左右。
  报告期内,传动行星减速器平均单价分别为915.09元、651.09元、651.49元和860.61元,2015年、2016年较为稳定,但相对2014年有较大幅度下降,2017年有所上升。主要系:(1)公司2014年开始与SoltecEnergiasRenowables合作,由于应用于太阳能光伏跟踪系统的传动行星减速器对传动能力、控制水平、稳定性等有较高要求,性能指标要求较高,相应成本也较高,公司采用成本加成的定价模式,故销售价格也有较大幅度上升,当年公司对SoltecEnergiasRenowables销售的产品平均单价约为1,500元。(2)2015年以来,公司与SoltecEnergiasRenowables合作关系进一步加强,销量持续增长,公司根据销售情况及与客户的合作关系,适当调低了产品的销售价格,由1,500元左右调低至1,000元左右,导致传动行星减速器平均单价有较大幅度下降。(3)2017年上半年,公司对SoltecEnergiasRenowables的销售价格仍为1,000元左右,其中公司对SoltecEnergiasRenowables销售占传动行星减速器产品的收入比例由92%上升至97%,销售数量占比由62%上升至85%,导致传动行星减速器平均单价有一定幅度上升。
  公司产品定价方法主要为成本加成法,在对上一年度产品成本计算的基础上,给予合适的成本加成率,确定产品标准销售单价。以标准销售单价为基础,根据产品类别、市场竞争情况、对公司业务拓展的影响等进行综合评判,给予一定的折扣率,确定最终销售价格。如公司根据与SoltecEnergiasRenowables的合作情况,动态调整对Soltec销售价格情况,有利于促进收入规模的增长和对优质客户的维护。
  综上所述,报告期内,公司减速器产品单价总体保持平稳,减速器平均价格变化具有合理性,其中向SoltecEnergiasRenowables销售的传动行星减速器产品2015年单价变化幅度较大具有真实的商业背景,符合公司实际经营情况,减速器产品单价不存在不合理的剧烈波动。
  (2)减速电机单价变化分析.
  ①交流减速电机.
  报告期内,微型交流减速电机、小型交流减速电机销量稳步增长,销售单价较为稳定。微型、小型交流减速电机技术较为成熟,应用领域广泛,随着下游市场的扩张,其销量相应增长,销售单价波动较小。2017年上半年小型交流减速电机平均单价有所下降,主要系产品销售结构变化,小规格产品销售占比上升所致。
  ②微型直流减速电机.
  报告期内,公司微型直流减速电机的平均单价总体有所上升,主要受产品收入结构变化影响。微型直流减速电机主要应用于直流环境,对产品的安全性、可靠性、技术工艺有较高要求,公司在微型直流减速电机领域不断推出电动叉车、智能物流等领域的新产品,如报告期内公司应用于智能物流领域的滚筒电机产销量逐步增长,其售价约为750元/个,提升了微型直流减速电机整体平均单价水平。
  综上所述,报告期内,公司减速电机产品单价总体保持平稳,其平均价格变化具有合理性,符合公司实际经营情况,不存在剧烈波动。 收起▲

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