主营介绍

  • 产品类型:

    巴氏杀菌乳、灭菌乳、调制乳、发酵乳、含乳饮料

  • 产品名称:

    巴氏杀菌乳 灭菌乳 调制乳 发酵乳 含乳饮料

  • 经营范围:

    乳制品、乳酸饮料、冷饮生产、加工、销售;奶牛养殖;生物技术的研究与开发;饲料收购。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

运营业务数据

最新公告日期:2017-10-10 
业务名称 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
巴氏杀菌乳产量(吨) 1164.63 2715.53 2672.18 2996.94
巴氏杀菌乳销量(吨) 1121.00 2529.81 2629.92 2985.26
发酵乳销量(吨) 9580.00 2.23万 2.23万 1.35万
发酵乳产量(吨) 9933.05 2.30万 2.25万 1.38万
灭菌乳销量(吨) 8253.00 1.58万 1.52万 1.98万
灭菌乳产量(吨) 8430.80 1.56万 1.55万 1.92万
调制乳销量(吨) 1.16万 2.53万 2.27万 2.18万
调制乳产量(吨) 1.16万 2.58万 2.25万 2.04万
含乳饮料销量(吨) 454.00 1250.18 1585.26 4935.90
含乳饮料产量(吨) 452.61 1242.83 1604.23 4970.87
其他销量(吨) 22.00 143.92 136.18 643.21
其他产量(吨) 373.83 319.65 108.78 864.01
合计销量(吨) 3.10万 6.73万 6.46万 6.36万
合计产量(吨) 3.20万 6.87万 6.49万 6.22万

主营构成分析

{"2017-06-30":{"YYSR":{"2":[["\u53d1\u9175\u4e73","12257.09"],["\u8c03\u5236\u4e73","10219.38"],["\u706d\u83cc\u4e73","5421.53"],["\u5df4\u6c0f\u6740\u83cc\u4e73","968.99"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",300.55]],"3":[["\u7518\u8083","21597.48"],["\u9752\u6d77","6428.43"],["\u5176\u4ed6","1141.63"]]},"YYCB":{"2":[["\u53d1\u9175\u4e73","7950.67"],["\u8c03\u5236\u4e73","6677.05"],["\u706d\u83cc\u4e73","4476.73"],["\u5df4\u6c0f\u6740\u83cc\u4e73","540.63"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",212.81]],"3":[["\u7518\u8083",""],["\u9752\u6d77",""],["\u5176\u4ed6",""]]},"LRBL":{"2":[["\u53d1\u9175\u4e73","46.26"],["\u8c03\u5236\u4e73","38.05"],["\u706d\u83cc\u4e73","10.15"],["\u5df4\u6c0f\u6740\u83cc\u4e73","4.60"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",0.9500000000000001]],"3":[["\u7518\u8083",""],["\u9752\u6d77",""],["\u5176\u4ed6",""]]}},"2016-12-31":{"YYSR":{"2":[["\u53d1\u9175\u4e73","27853.15"],["\u8c03\u5236\u4e73","21940.30"],["\u706d\u83cc\u4e73","9855.06"],["\u5df4\u6c0f\u6740\u83cc\u4e73","2101.82"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",772.87]],"3":[["\u7518\u8083","45945.78"],["\u9752\u6d77","13856.88"],["\u5176\u4ed6","2720.55"]]},"YYCB":{"2":[["\u53d1\u9175\u4e73","17070.53"],["\u8c03\u5236\u4e73","14567.59"],["\u706d\u83cc\u4e73","7834.77"],["\u5df4\u6c0f\u6740\u83cc\u4e73","1166.51"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",633.46]],"3":[["\u7518\u8083",""],["\u9752\u6d77",""],["\u5176\u4ed6",""]]},"LRBL":{"2":[["\u53d1\u9175\u4e73","50.74"],["\u8c03\u5236\u4e73","34.69"],["\u706d\u83cc\u4e73","9.51"],["\u5df4\u6c0f\u6740\u83cc\u4e73","4.40"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",0.66]],"3":[["\u7518\u8083",""],["\u9752\u6d77",""],["\u5176\u4ed6",""]]}},"2016-06-30":{"YYSR":{"2":[["\u6db2\u4f53\u4e73","32061.36"],["\u5176\u4ed6\u4e73\u5236\u54c1","312.00"]],"3":[["\u7518\u8083","23511.85"],["\u9752\u6d77","7508.99"],["\u5176\u4ed6","1352.52"]]},"YYCB":{"2":[["\u6db2\u4f53\u4e73","20805.40"],["\u5176\u4ed6\u4e73\u5236\u54c1","258.24"]],"3":[["\u7518\u8083",""],["\u9752\u6d77",""],["\u5176\u4ed6",""]]},"LRBL":{"2":[["\u6db2\u4f53\u4e73","99.52"],["\u5176\u4ed6\u4e73\u5236\u54c1","0.48"]],"3":[["\u7518\u8083",""],["\u9752\u6d77",""],["\u5176\u4ed6",""]]}}}
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营业收入 X

单位(%) 单位(万元)
注:通常在中报、年报时披露 
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按产品 发酵乳 1.23亿 42.02% 7950.67万 40.04% 46.26% 35.13%
调制乳 1.02亿 35.04% 6677.05万 33.62% 38.05% 34.66%
灭菌乳 5421.53万 18.59% 4476.73万 22.54% 10.15% 17.43%
巴氏杀菌乳 968.99万 3.32% 540.63万 2.72% 4.60% 44.21%
含乳饮料 197.53万 0.68% 146.66万 0.74% 0.55% 25.75%
其他 103.02万 0.35% 66.15万 0.33% 0.40% 35.79%
按地区 甘肃 2.16亿 74.05% - - - -
青海 6428.43万 22.04% - - - -
其他 1141.63万 3.91% - - - -

董事会经营评述

  1、营业收入的构成及变动分析.
  公司成立以来一直秉承专业化经营,致力于发展奶牛养殖及乳制品开发、生产及销售。报告期内,公司主营业务收入占营业收入的比例均在90%以上,是营业收入的主要来源;公司主营业务收入为乳制品销售收入,其他业务收入主要为饲草料销售收入,公司其他业务收入占比很小,对公司经营成果影响不大。
  2、主营业务收入构成及变动分析.
  (1)按产品类别分类.
  报告期内,公司主营业务收入主要来自于液体乳,公司液体乳主要包括巴氏杀菌乳、灭菌乳、酸奶、调制乳等四项产品。公司其他乳制品主要包括含乳饮料、奶茶、乳粉等产品。
  (2)按销售区域分类.
  公司销售市场分为甘肃省、... 查看全部▼

  1、营业收入的构成及变动分析.
  公司成立以来一直秉承专业化经营,致力于发展奶牛养殖及乳制品开发、生产及销售。报告期内,公司主营业务收入占营业收入的比例均在90%以上,是营业收入的主要来源;公司主营业务收入为乳制品销售收入,其他业务收入主要为饲草料销售收入,公司其他业务收入占比很小,对公司经营成果影响不大。
  2、主营业务收入构成及变动分析.
  (1)按产品类别分类.
  报告期内,公司主营业务收入主要来自于液体乳,公司液体乳主要包括巴氏杀菌乳、灭菌乳、酸奶、调制乳等四项产品。公司其他乳制品主要包括含乳饮料、奶茶、乳粉等产品。
  (2)按销售区域分类.
  公司销售市场分为甘肃省、青海省和其他地区。最近三年,甘肃省内的乳制品销售额均占公司主营业务收入的70%以上,是公司产品销售的重要区域。
  公司自成立以来一直致力于在甘肃省本地市场的深耕细作,避开与全国型乳制品企业的直接竞争,近年更是得益于在甘肃省内各地市级、县级、部分乡镇市场的拓展营销网络下沉策略,加强了对本地市场奶源和销售渠道的控制,市场份额进一步上升。
  (3)按销售模式分类.
  A、经销模式收入波动情况.
  2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月,经销模式销售收入占主营业务收入的比例分别为54.72%,45.85%、46.27%及47.29%。
  报告期内,经销模式收入由2014年度的29,968.16万元下降至2015年度的26,985.76万元,随后增长至2016年度的28,929.42万元。
  经销收入2015年较2014年有所下降,主要是因为2015年公司对经销商渠道的产品结构进行了调整,将经销商渠道下的主要产品由原来的低端产品(如百利包产品)转向具有较高毛利的利乐砖浓缩奶及爱克林浓缩原味酸牛奶等。由于这些较高毛利的产品销售价格相对较高,客户认可和接受高价格产品需要一定时间,因此经销商的销售量在结构调整期间出现小幅下降。此外,由于经销渠道中常温奶占比较高,受蒙牛、伊利及夏进等品牌的激烈竞争影响较大,在一定程度上使经销渠道2015年的销售额下降,公司自2015年下半年开始,对经销商渠道的冷链+高端产品营销进行了拓展,2016年经销商渠道的销售收入逐渐回升。
  经销商数量由2014年的154个稳步增长至2015年的231个、2016年的303个及2017年6月30日的305个,主要是公司执行了销售渠道下沉的策略,将经销商网络进一步扩充至县、乡层级,经销商数量和经销渠道的销售收入稳步增长。
  B、分销模式收入波动情况.
  2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月,分销模式销售收入占主营业务收入的比例分别为32.44%,40.78%、41.27%及36.68%。
  公司在2014年下半年起推行分品项的分销商管理模式,即单个分销商在其指定区域只可销售指定品类如低温奶或常温奶,该等模式使得分销商数量大幅增长,至2016年底,兰州市、西宁市内的分销商结构基本稳定。报告期内,分销商数量由2014年的126个增至2015年的170个,2016年底为168个,2017年6月30日为144个。
  此外,公司于报告期内多款低温奶产品,例如“圣湖青海大牧场浓缩酸牛奶”、“圣湖黑枸杞酸牛奶”、“益生菌风味酸牛奶”、“酸奶熟了”等,提高了公司分销渠道的品类供应,市场反响较好,由于其主要通过分销渠道销售,从而使得分销渠道收入有所增加。
  分销模式销售收入由2014年度的17,766.60万元增长至2015年度的24,006.67万元、2016年度的25,805.78万元,2017年上半年度分销收入为10,826.02万元。
  C、直销模式收入波动情况.
  2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-6月,直销模式销售收入占主营业务收入的比例分别为12.83%,13.37%、12.46%及16.03%,基本保持稳定。
  报告期内,直销模式收入基本保持稳定,分别为7,028.70万元、7,869.48万元、7,788.00万元及4,548.99万元。直销客户数由2015年的31个,上涨至2016年度的39个及2017年6月30日的44个,呈上涨趋势。
  经核查,保荐机构认为:发行人各销售模式下的销售金额及占比同客户数量的变动相匹配,各种销售模式下的销售金额、占比等进行补充披露情况与公司实际经营情况一致。
  (4)乳制品业务收入增长情况及分析.
  主营业务收入由2014年度的54,763.46万元,上涨至2015年度的58,861.91万元,增幅为7.48%;由2015年度的58,861.91万元,上涨至2016年度的62,523.20万元,增幅为6.22%。2017年1-6月公司主营业务收入同比降低9.9%,收入基本保持稳定。
  近年来,公司在乳制品行业不断发展的背景下,结合自身情况,采取一系列的措施发展自身业务。
  ①不断优化产品结构.
  公司生产的奶制品按照国家标准共分为七大类,分别为巴氏灭菌乳、灭菌乳、调味乳、含乳饮料、酸奶、乳粉及奶茶。报告期内,公司加大研发力度,不断推出更迎合消费者口味和需求的新产品,这些新品多为单价较高的高毛利产品如屋顶包、酸奶熟了等,持续丰富了产品结构,订单数量持续增长,整体盈利能力稳定提升。
  ②深耕渠道加强渠道建设.
  报告期内,公司建立了多层次的营销渠道体系,如送奶到户、社区新鲜奶亭项目、自助售奶机等,以作为传统营销渠道的有力补充。此外,公司继续夯实、深耕渠道,通过渠道细分,充分挖掘潜在市场。营销网点数量和质量的提升,为收入增长奠定夯实基础。
  ③产品结构及价格变化.
  报告期内,公司持续推进冷链产品战略,酸奶类产品其售价和毛利率都较其他品类更高,对收入增长贡献较大。酸奶类的销售收入占比自2014年的28.11%增长至2015年的44.75%、2016年的44.55%、2017年1-6月份的42.02%。同时,产品的平均销售价格稳中有升。
  公司对于不同模式下的销售价格也有所区别。通常,直销模式下,由于直销客户中的学生奶、商超客商议价能力较强,各类产品的价格在三种渠道中最低。
  经销模式,公司需承担一定的运输义务将货品运送至经销商指定的地点,因此其定价相对于分销渠道而言略高。分销模式下,公司不负责送货,分销商自行从公司仓库提货,因此对其的销售价格相对较低。随着历年市场供需环境的变化,公司亦不断优化产品结构和调整不同品类的产品定价,不同渠道不同产品的价格亦会有所波动。
  ④乳制品行业的快速增长.
  报告期内,随着中国宏观经济的持续增长以及城市化进程的发展,城市化率不断提高,居民收入稳步提高,由此带来消费观念转变和消费结构升级,乳制品消费需求较快增长,乳制品消费总量和人均消费水平明显提高,乳制品业正处于较快成长发展时期。公司紧紧抓住行业发展的机遇,保持乳制品收入持续快速的增长。
  ⑤严格的质量控制,保证了产品质量,赢得消费者信赖.
  公司自成立以来将产品质量视为公司的生命,建立了完整、严谨的全过程质量管理体系,制定并实施了系统严密的质量控制措施,严格执行生产工艺规程及标准化操作管理,从原料奶生产、原料采购到产品生产、销售等各环节坚持严格的质量管控,强化产品过程检测及成品检验,确保产品质量的安全。2011年8月,在国家乳制品企业生产资质重新认证中,公司率先取得《全国工业产品生产许可证》证书。
  ⑥奶源供给充足,自建规模化养殖牧场延伸产业链.
  2009年起,中国乳制品企业之间的竞争迈入全产业链竞争,奶源控制被公认为乳品企业生存和发展的基础,公司清醒地认识到规模化的牧场将成为未来的发展方向,由此积极推进自有奶牛养殖牧场建设,拓展优质奶源基地,为公司提供了更多稳定可靠的奶源。报告期末,公司自有奶源基地原料奶供应占整体用奶的50%以上,切实提升了原料奶质量,确保了奶源安全可控,为公司产品销量的持续增长提供了坚实的保障。
  同时,公司一直通过“公司+基地+农户”的合作方式,逐步增加可控制奶牛数量,保证农户的合理利益,提升原料奶生产安全和生产效率,保障公司奶源供给充足。
  ⑦学生奶业务带来增量收入,为公司业绩的增长提供支撑.
  2012年以来,甘肃省人民政府开始启动实施农村义务教育学生营养改善计划,对列入连片特困地区的58个县市区,由中央财政对农村义务教育阶段学生提供营养膳食补助,因此学生饮用奶需求大幅增加,公司紧紧抓住这一有利机遇,连续中标多项学生营养餐项目,学生奶业务收入增长明显,为公司业绩的增长提供支撑。
  经核查,保荐机构认为:发行人报告期内产品结构不断优化,客户数量稳步上升,报告期内,公司持续推进冷链产品战略,酸奶类产品其售价和毛利率都较其他品类更高,对收入增长贡献较大。发行人营业收入的持续增长真实、合理。
  (5)关于2017年上半年收入和净利润波动情况的说明.
  A、营业收入.
  2017年1-6月公司营业收入31,112.37万元,相较于2016年1-6月的34,392.59万元,减少3,280.22万元,减幅为9.54%,主要原因包括:(1)区域市场竞争因素,特别是上半年青海市场竞品价格战,使得公司销售数量和收入受到一定的影响;(2)公司针对不同的消费群体,制定了产品结构细分的差异化的营销策略,并对部分毛利率较低的产品予以淘汰。上述因素的影响,使得公司2017年1-6月收入同比有所下降,但基本保持稳定。公司在下半年将持续进行新品的研发和投入,以更好的产品和服务赢得消费者的认可,同时实现收入和利润的平稳与增长。
  B、营业成本.
  2017年1至6月公司产生营业成本21,230.74万元,相较于2016年1至6月22,383.75万元,减少1,153.01万元,减幅为5.15%,主要原因为营业收入的下降9.54%,使得营业成本相应减少。
  C、期间费用.
  公司2017年1-6月期间费用比2016年1-6月合计增长241.23万元,增长比例4.01%,期间费用总体增长比例较小。其中销售费用同比增长722.15万元,增长27.51%,主要原因为差旅费增长64万元、宣传促销费增长99.72万元、折旧和摊销费增加42.49万元、租赁及物业费用增长59.41万元等。管理费用同比增长188.11万元,增幅较大的是专业服务费,较同期增长268.21万元。财务费用同比减少669.03万元,主要原因为根据财务部2017年修订的企业会计准则第16号,财政直接拨付给公司的政策性优惠贷款贴息自2017年1月1日起直接冲减相关借款费用。在2017年1月1日前,上述政策性优惠贷款贴息根据修订前企业会计准则的要求,计入营业外收入。
  D、公允价值变动损益.
  2017年1-6月的公允价值变动损失为689.43万元,2016年1至6月公司产生公允价值变动损失2,338.11万元,损失区间有所收窄,主要归因于生鲜乳价格的继续下行、因牛群结构优化导致的各胎次泌乳量上升、及因饲养效率提升导致的平均饲养成本有所下降的综合影响所致。公司在2016年下半年引进的进口牛在2017年上半年陆续进入第三胎次,泌乳量较以前年度有显著提高。
  E、其他收益.
  2017年1-6月的其他收益706.39万元为确认的政府补助,主要为:公司根据财政部修订的企业会计准则第16号,公司相应修订了其政府补助的会计政策,除政策性优惠贷款贴息外,其他与收益相关的政府补助如果用于补偿本集团以后期间的相关成本费用或损失的,公司将其确认为递延收益,并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益(2017年1月1日前计入营业外收入)。
  F、营业外收入.
  2017年1-6月公司产生营业外收入35.36万元,相较于2016年1至6月1,186.29万元,减少1,150.93万元,减幅为97.02%,主要原因为根据财务部修订的企业会计准则第16号,与日常经营活动相关的政府补助计入其他收益或冲减相应成本费用,不再计入营业外收入。
  G、所得税费用.
  母公司及青海湖乳业享受15%的所得税优惠税率,各牧场享受免税政策。
  2017年1至6月公司产生所得税费用351.41万元,相较于2016年1至6月918.29万元,减少566.88万元,减幅为61.73%,主要原因为2017年1至6月母公司和青海湖乳业的应税所得额有所下降所致。
  H、净利润.
  公司2017年1-6月净利润同比上升0.31%,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下降12.62%,主要原因为公司2017年1-6月收入下降9.54%所致,因计入当期损益的政府补助等因素的影响,非经常性损益增加355.89万元致使扣非前净利润同比保持稳定。
  保荐机构核查情况及核查意见:
  保荐机构对公司2017年1-6月的收入和利润相关影响因素进行了分析和核查,经核查后认为:2017年1-6月公司营业收入31,112.37万元,同比减少9.54%,主要原因包括:(1)区域市场竞争因素,特别是上半年青海市场竞品价格战,使得公司销售数量和收入受到一定的影响;(2)公司针对不同的消费群体,制定了产品结构细分的差异化的营销策略,并对部分毛利率较低的产品予以淘汰。上述因素的影响,使得公司2017年1-6月收入同比有所下降,但基本保持稳定。公司营业成本在收入下降的同时,随之下降5.15%;根据财务部2017年修订的企业会计准则第16号,发行人相关会计政策随之调整,使得公司财务费用和营业外收入指标变化较大,其他各项目变动原因符合企业的实际经营情况。 收起▲