主营介绍

  • 产品类型:

    射频金属元器件、射频结构件

  • 产品名称:

    调谐自锁螺钉 谐振器 介质 传输主杆 低通 电容耦合杆 电容耦合片

  • 经营范围:

    射频元器件、光电子元器件、精密零部件的技术开发和生产;精密模具的设计和加工;机电一体化产品的技术开发和生产;销售自产产品;经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营)。

运营业务数据

最新公告日期:2017-01-25 
业务名称 2016-06-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31
射频金属元器件销量(万元) 8749.21 16613.07 22653.73 14538.35
射频结构件销量(万元) 1626.26 2310.89 1444.60 574.97
光通讯元器件销量(万元) 644.34 703.94 919.22 695.63
消费类结构件销量(万元) 698.03 1026.81 1597.81 1121.28
其他(万元) 7.71 38.90 19.57 3.46

主营构成分析

{"2016-09-30":{"YYSR":{"1":[["\u8ba1\u7b97\u673a\u3001\u901a\u4fe1\u548c\u5176\u4ed6\u7535\u5b50\u8bbe\u5907\u5236\u9020\u4e1a","17454.38"]],"2":[["\u5c04\u9891\u91d1\u5c5e\u5143\u5668\u4ef6\u53ca\u7ed3\u6784\u4ef6","15467.93"],["\u5176\u4ed6","1986.45"]],"3":[["\u56fd\u5916","11284.53"],["\u56fd\u5185","6169.85"]]},"YYCB":{"1":[["\u8ba1\u7b97\u673a\u3001\u901a\u4fe1\u548c\u5176\u4ed6\u7535\u5b50\u8bbe\u5907\u5236\u9020\u4e1a","8914.27"]],"2":[["\u5c04\u9891\u91d1\u5c5e\u5143\u5668\u4ef6\u53ca\u7ed3\u6784\u4ef6","7710.03"],["\u5176\u4ed6","1204.24"]],"3":[["\u56fd\u5916","5280.33"],["\u56fd\u5185","3633.94"]]},"LRBL":{"1":[["\u8ba1\u7b97\u673a\u3001\u901a\u4fe1\u548c\u5176\u4ed6\u7535\u5b50\u8bbe\u5907\u5236\u9020\u4e1a","100.00"]],"2":[["\u5c04\u9891\u91d1\u5c5e\u5143\u5668\u4ef6\u53ca\u7ed3\u6784\u4ef6","90.84"],["\u5176\u4ed6","9.16"]],"3":[["\u56fd\u5916","70.31"],["\u56fd\u5185","29.69"]]}},"2016-06-30":{"YYSR":{"1":[["\u8ba1\u7b97\u673a\u3001\u901a\u4fe1\u548c\u5176\u4ed6\u7535\u5b50\u8bbe\u5907\u5236\u9020\u4e1a","11725.56"]],"2":[["\u5c04\u9891\u91d1\u5c5e\u5143\u5668\u4ef6\u53ca\u7ed3\u6784\u4ef6","10375.47"],["\u5176\u4ed6","1350.09"]],"3":[["\u56fd\u5916","7350.46"],["\u56fd\u5185","4375.10"]]},"YYCB":{"1":[["\u8ba1\u7b97\u673a\u3001\u901a\u4fe1\u548c\u5176\u4ed6\u7535\u5b50\u8bbe\u5907\u5236\u9020\u4e1a","5973.04"]],"2":[["\u5c04\u9891\u91d1\u5c5e\u5143\u5668\u4ef6\u53ca\u7ed3\u6784\u4ef6","5163.84"],["\u5176\u4ed6","809.20"]],"3":[["\u56fd\u5916","3445.28"],["\u56fd\u5185","2527.76"]]},"LRBL":{"1":[["\u8ba1\u7b97\u673a\u3001\u901a\u4fe1\u548c\u5176\u4ed6\u7535\u5b50\u8bbe\u5907\u5236\u9020\u4e1a","100.00"]],"2":[["\u5c04\u9891\u91d1\u5c5e\u5143\u5668\u4ef6\u53ca\u7ed3\u6784\u4ef6","90.60"],["\u5176\u4ed6","9.40"]],"3":[["\u56fd\u5916","67.89"],["\u56fd\u5185","32.11"]]}},"2015-12-31":{"YYSR":{"1":[["\u8ba1\u7b97\u673a\u3001\u901a\u4fe1\u548c\u5176\u4ed6\u7535\u5b50\u8bbe\u5907\u5236\u9020\u4e1a","20693.61"]],"2":[["\u5c04\u9891\u91d1\u5c5e\u5143\u5668\u4ef6\u53ca\u7ed3\u6784\u4ef6","18923.97"],["\u5176\u4ed6","1769.64"]],"3":[["\u56fd\u5916","11256.19"],["\u56fd\u5185","9437.42"]]},"YYCB":{"1":[["\u8ba1\u7b97\u673a\u3001\u901a\u4fe1\u548c\u5176\u4ed6\u7535\u5b50\u8bbe\u5907\u5236\u9020\u4e1a","11050.29"]],"2":[["\u5c04\u9891\u91d1\u5c5e\u5143\u5668\u4ef6\u53ca\u7ed3\u6784\u4ef6","10128.13"],["\u5176\u4ed6","922.17"]],"3":[["\u56fd\u5916","5845.97"],["\u56fd\u5185","5204.32"]]},"LRBL":{"1":[["\u8ba1\u7b97\u673a\u3001\u901a\u4fe1\u548c\u5176\u4ed6\u7535\u5b50\u8bbe\u5907\u5236\u9020\u4e1a","100.00"]],"2":[["\u5c04\u9891\u91d1\u5c5e\u5143\u5668\u4ef6\u53ca\u7ed3\u6784\u4ef6","91.21"],["\u5176\u4ed6","8.79"]],"3":[["\u56fd\u5916","56.10"],["\u56fd\u5185","43.90"]]}}}

注:通常在中报、年报时披露 
业务名称 营业收入(万元) 收入比例 营业成本(万元) 成本比例 利润比例 毛利率
按行业 计算机、通信和其他电子设备制造业 17454.38 100.00% 8914.27 100.00% 100.00% 48.93%
按产品 射频金属元器件及结构件 15467.93 88.62% 7710.03 86.49% 90.84% 50.15%
其他 1986.45 11.38% 1204.24 13.51% 9.16% 39.38%
按地区 国外 11284.53 64.65% 5280.33 59.23% 70.31% 53.21%
国内 6169.85 35.35% 3633.94 40.77% 29.69% 41.10%

董事会经营评述

  (一)公司经营业绩变动总体分析
  1、报告期公司业绩情况
  公司主要从事移动通信产业中射频金属元器件及射频结构件的研发、生产和销售业务。
  近三年,公司净利润有所波动。2013年、2014年和2015年分别为5,188.65万元、8,381.25万元和5,227.27万元。
  2014年公司净利润较2013年增长61.53%,主要原因是:
  (1)主营业务收入大幅增长。主营业务收入的增长主要得益于公司的大客户发展战略、公司研发能力的提升、优良的产品品质、产销规模的扩大,公司在主要客户市场份额不断提升。同时,受国内移动通信运营商加快4G网络布局以及全球移动通信网络建设需求增长的推动... 查看全部▼

  (一)公司经营业绩变动总体分析
  1、报告期公司业绩情况
  公司主要从事移动通信产业中射频金属元器件及射频结构件的研发、生产和销售业务。
  近三年,公司净利润有所波动。2013年、2014年和2015年分别为5,188.65万元、8,381.25万元和5,227.27万元。
  2014年公司净利润较2013年增长61.53%,主要原因是:
  (1)主营业务收入大幅增长。主营业务收入的增长主要得益于公司的大客户发展战略、公司研发能力的提升、优良的产品品质、产销规模的扩大,公司在主要客户市场份额不断提升。同时,受国内移动通信运营商加快4G网络布局以及全球移动通信网络建设需求增长的推动,自2013年第四季度以来,公司营业收入取得了爆发性的增长。2014年公司营业收入较2013年增长57.29%。
  (2)公司产品毛利率保持在较高水平,2013年、2014年分别为51.57%和52.36%。
  (3)公司期间费用得到良好的控制,维持在较低水平。2013年、2014年期间费用率分别为14.26%和14.10%。
  2015年,公司净利润较2014年下降37.63%,主要原因是:
  (1)营业收入下降的影响。2015年,受全球移动通信运营商资本支出规模减少和中国由于主要通信运营商建网速度放缓、4G建设进程推迟等因素影响,营业收入较国内运营商加快4G网络建设和全球移动通信网络建设需求增长引发行业需求处于井喷期的2014年下降22.31%。
  (2)营业毛利率下降的影响。受产品价格下调、产能利用率下降、产品销售结构变动等因素的影响,公司2015年营业毛利率较2014年下降5.76个百分点。
  (3)期间费用率上升的影响。2015年,公司资产折旧、租赁费等固定费用处于报告期最高水平、受管理人员月均人数增加和新增较多研发人员影响员工薪酬投入增加且运输费有较大幅度的上升,在营业收入同比下降的情况下,公司期间费用率由2014年的14.10%上升至2015年的16.98%。
  公司营业收入、毛利率、期间费用变动对2015年利润总额的合计影响为-4,898.85万元。
  2016年1-6月,公司净利润为3,136.03万元,占2015年全年的59.99%,较2015年1-6月增长6.96%。主要原因是:2016年,在全球移动通信市场继续推进3G、4G网络扩容、优化的同时,开始了4.5G的布网建设,从而进一步推动了移动通信基站设备需求增长。同时,公司主动研发产品受到客户的持续认可,2016年1-6月主动研发产品销售收入同比增长12.41%。受此影响,公司2016年1-6月营业收入同比增长了9.91%。
  2、公司经营业绩波动性分析
  报告期内,公司经营业绩呈现出一定的波动。2014年,受益于射频金属元器件行业的较快发展特别是2013年底国内运营商加快4G网络建设以及全球移动通信网络建设需求增长的驱动,公司凭借其在移动通信射频金属元器件及射频结构件的研发、生产和销售方面积累的丰富经验和较为明显的竞争优势,实现了业务和资产规模不断扩大,经营业绩快速增长,2014年营业收入、利润总额、净利润分别较2013年增长57.29%、60.75%、61.53%。2015年,受全球移动通信运营商资本支出规模减少和中国由于主要通信运营商建网速度放缓、4G建设进程推迟等因素的影响,公司经营业绩同比出现较大下滑,营业收入、利润总额、净利润分别较2014年下降22.31%、37.11%、37.63%。
  从中长期来看,射频金属元器件行业具有良好的发展前景,主要原因如下:
  (1)数据流量需求增长是未来移动通信产业发展的主线,根据GSMA预计,
  2013年-2019年,全球移动数据流量将增长10倍,日益增长的数据流量将推动移动通信网络不断升级容量。而且在全球4G建设还未广泛普及时,国际电信联盟就已公布第五代移动通信(5G)的总体路线规划。根据该规划,将从2016年初开始逐步定义5G的技术性能要求,并于2020年发布正式的5G标准,以进入商用。
  (2)根据公开资料测算,2G、3G、4G移动通信基站中射频系统投资占基
  站总投资的比例约为4%、6%和8%,可以看出,随着移动通信技术的不断升级,射频系统占基站总投资的比重逐步上升。因此,在应用新的移动通信技术标准进行基站建设时,射频系统投资占比可望得到进一步提高。
  (3)射频金属元器件行业竞争格局较为分散,据数据统计分析,公司2014
  年全球市场占有率仅为3.50%,若公司募集资金投资项目顺利实施,还存在着较大的市场发展空间。
  因此,从中长期看,移动通信基站设备行业整体可望呈现稳定向上的发展趋势,从而带动射频金属元器件行业向前发展。
  经过多年的发展,公司已经在射频金属元器件行业在研发创新能力、精密制造工艺、产品品质、交货及时性等方面具备较强竞争优势,与下游众多国内外知名企业建立了长期、稳定的合作关系,公司未来可望会受益于下游行业的发展前景,经营业绩中长期整体呈现增长趋势。
  (二)营业收入分析
  1、近三年及一期收入波动的原因分析
  (1)行业投资的周期性波动对公司近几年收入变动的影响
  近几年,公司营业收入呈现较大的波动,2012年、2013年、2014年和2015年公司营业收入分别为13,361.72万元、16,933.69万元、26,634.93万元和20,693.61万元,分别较上年变动38.90%、26.73%、57.29%、-22.31%。2012年-2014年公司营业收入保持持续增长,而2015年同比出现下降,主要原因是:受2013年底国内移动通信运营商启动4G基站大规模集中建网和全球网络建设需求增长影响,2014年射频金属元器件市场需求出现爆发性增长,从而2014年公司营业收入同比大幅增加57.29%,增长速度远高于近几年其他年份(增长率维持25%-40%);2015年,受全球移动通信运营商资本支出规模减少和中国主要通信运营商建网速度放缓、4G建设进程推迟的影响,射频金属元器件市场需求增长速度回归正常,但由于2014年公司收入增长幅度太大,从而2015年公司营业收入同比下降22.31%。与2013年相比,2015年公司营业收入仍增长22.20%,与2014年之前的营业收入增长速度大体相当。2012年-2015年公司营业收入变动符合同行业上市公司射频器件收入变动趋势。
  近几年市场需求变动情况及其对公司及同行业上市公司收入的影响具体分析如下:全球移动通信基站设备投资支出在2012年至2015年总体保持稳定,但一直呈现地区性差异,从而导致移动通信基站设备产业链上游的射频金属元器件需求相应波动:
  1)2011年至2014年全球移动基站投资的持续增加带动公司营业收入增长,
  特别是2014年国内移动4G基站的大规模集中建网进一步推动公司营业收入大幅增长。
  近几年,随着智能手机、平板电脑等移动智能终端设备的广泛使用,移动数据业务流量呈爆发式增长态势,带动了全球无线通信运营商不断加大资本支出力度。移动电话用户数量的不断增长和新型数据业务的出现,促使运营商进一步加大对移动通信基站设备的投资,推进移动网络的扩容和优化升级。
  从全球市场看,2011年-2013年,3G基站建设投资规模始终保持在较高水平,占据近几年主要市场。同时,由于移动互联网和移动终端的蓬勃发展对网络运营商提出更高要求,4G商用网络数量和基站部署数量则快速增长,导致2011年至2013年移动通信基站设备投资呈稳步增长态势。
  截至2014年底,全球3G基站规模超过300万个。2014年,全年4G基站建设呈现爆发性增长,新建4G基站109万个,截至2014年底,全球4G基站规模约为156万个。
  从国内市场看,近几年,国内移动通信用户的迅猛增长使得移动通信运营商一直存在网络扩容和优化升级的需求,直接拉动了通信运营商移动投资,2010年-2015年累计投资高达9,012.66亿元,通信运营商的投资方向主要集中于基站的投资建设上。
  截至2013年底,中国共建有超过200万个基站,约占有全球30%以上的市场,我国工信部于2013年12月向三大运营商同时颁发了TD-LTE牌照,从2013年第四季度开始,中国运营商加速布局4G网络建设,从而基站投资大幅增加,2014年新增移动通信基站98.8万个,是上年同期净增数的2.9倍,总数达339.7万个,移动网络服务质量和覆盖范围继续提升。其中,4G基站是移动通信基站数量增长的最主要来源,而3G基站新增19.1万个,总数达到128.4万个。2015年,我国又新增移动通信基站127.1万个,是上年净增数的1.3倍,总数达466.8万个。其中4G基站新增92.2万个,总数达到177.1万个。
  自2011年以来,国内外运营商移动基站投资保持稳步增长,3G网络及基站建设一直占据主导地位,4G网络和基站建设则保持快速增长,特别是2013年第四季度以来中国运营商加快4G网络建设,4G基站部署数量迅猛增长。受此影响,全球通信主设备商对射频器件需求快速增长,带动射频金属元器件市场需求在2013年及以前年度快速增长,2014年则出现井喷式增长。公司抓住了4G基站大规模建设的机遇,实现了2013年收入的较快增长及2014年收入的快速增长。
  2)2015年全球移动通信运营商资本支出规模减少,且中国由于主要通信运
  营商建网速度放缓,4G建设进程推迟,致使2015年公司销售收入出现一定的下滑。
  2015年,全球经济状况整体较为低迷,全球移动通信运营商资本支出规模减少,中国由于主要通信运营商建网速度放缓,4G建设进程推迟,对通信设备商的产品交付产生了一定负面影响,引发2015年射频金属元器件市场需求下降,公司营业收入相应下滑。
  3)2016年,全球开始4.5G的布网建设。2016年上半年,全球已宣布商用
  及正在商用部署的4.5G网络已达30张,预计全年将部署约60张4.5G网络,从而带动了对移动通信基站设备,进而对射频金属元器件的需求增长。
  4)行业需求变动对包括本公司在内的下游行业公司收入变动的影响情况。
  近几年,全球移动通信基站投资规模稳定,国内4G网络建设在2014年大规模部署后于2015年放缓了步伐。受此影响,2012年至2015年,无论是处于射频金属元器件行业的本公司,还是处于射频器件行业的上市公司大富科技、武汉凡谷、摩比发展,其射频产品收入都经历了2013年的温和增长、2014年的高速增长、2015年的下滑以及2016年1-6月的回升趋势,作为在射频器件行业起步较晚、市场份额相对较低的春兴精工、通宇通讯,其射频器件收入在2014年依靠规模的快速扩张实现了收入高速增长,在2015年增长速度则大为放缓。
  2013年、2014年公司射频产品收入增长幅度、2015年公司射频产品下降幅度及2016年1-6月的回升幅度均处于同行业上市公司中间水平,符合行业变动趋势。
  (2)近三年及一期收入变动具体原因分析
  1)2014年营业收入增长原因分析
  2014年,公司营业收入为26,634.93万元,较2013年大幅增长57.29%,具体原因如下:
  ①行业市场需求的增长
  受国内运营商加快4G网络建设以及全球网络建设需求增长的影响,2014年全球移动通信4G基站投资大幅增加,对满足4G网络需求的射频器件的需求呈井喷状态,从而公司主要客户Nokia、Flextronics、上海国基、Sanmina-SCI等对公司射频金属元器件的需求进一步增长,对2014年公司营业收入增长的贡献显著。
  ②与公司主要客户合作关系更为紧密,试制样品转为成品销售比例同比提升
  随着公司在射频金属元器件方面参与客户新产品同步研发的能力不断提升,公司能稳定获得参与Nokia等大客户产品早期研发机会,从而在市场竞争中具有明显的先发竞争优势。2014年,公司同步为主要客户试制的样品品号中累计有68.07%的品号能够获得其批量化订单而转化为新产品(成品品号),同比增长11个百分点。公司与主要客户更加紧密的合作关系进一步推动了公司的营业收入增长。
  ③公司生产规模的不断扩大
  2014年,公司新增53台数控加工设备,2014年产能工时为663,306小时,同比增加155,610小时,产量为16,591.31万件,同比增加6,769.84万件。公司生产规模的扩大为公司营业收入的增长提供了重要的支撑。
  ④公司主动研发能力的不断提升
  2014年,公司主动研发产品的类型和销售金额进一步扩大,调谐自锁螺钉和冲压谐振器销售规模由2013年的6,040.93万元增加到11,114.22万元。铆接盖板也开始进行批量化生产。公司主动研发产品销售规模的扩大成为2014年公司营业收入增长的重要原因之一。
  2)2015年营业收入下滑原因分析
  2015年,公司营业收入为20,693.61万元,较2014年下降22.31%,主要系2014年射频金属元器件市场需求属高速增长的一年,公司营业收入同比大幅增长57.29%,而2015年射频金属元器件市场需求增长速度回归正常,从而导致公司2015年营业收入同比下降,但仍较2013年增长22.20%,与2013年营业收入同比增长率26.73%大体相当。
  具体而言,2015年公司营业收入下降的主要原因是:
  ①下游行业需求下降的影响。
  2014年,主要受国内移动通信运营商加快4G网络建设和全球移动通信网络建设需求增长的影响,全球4G基站数量大幅增加,从而客户对公司产品市场需求大幅增加,而2015年主要受全球移动通信运营商资本支出规模减少和中国由于主要通信运营商建网速度放缓、4G建设进程推迟的影响,主要客户Nokia、上海国基对公司产品需求同比均出现一定幅度的下降。
  ②主要客户大富科技由于产品自制比例提高和执行压价采购策略,2015年
  对公司产品的采购额出现大幅下降。
  受上述主要因素影响,2015年,公司主要射频金属元器件调谐自锁螺钉、谐振器、介质、传输主杆收入同比下降幅度分别为15.35%、46.30%、37.89%、57.81%,从而导致射频金属元器件收入同比下滑26.67%,促使公司营业收入相应下降。
  3)2016年1-6月营业收入变动分析
  2016年1-6月,公司营业收入为11,725.56万元,同比增长了9.91%,主要是因为:2016年,全球移动通信市场仍处于继续推进3G、4G网络扩容、优化阶段,市场需求总体保持稳定。同时,2016年是4.5G规模商用的元年,2016年上半年,全球已宣布商用及正在商用部署的4.5G网络已达30张,预计全年将部署约60张4.5G网络,从而带动了对移动通信基站设备,进而对射频金属元器件的需求增长。
  在市场需求的带动下,公司客户中除Nokia因采购策略调整及并购Alcatel-Lucent的规模效应还未显现导致公司对其销售额下降外,Sanmina-SCI销售金额同比保持稳定,而公司对Flextronics、上海国基、Amphenol的销售金额则呈现明显上升趋势,从而公司对主要客户2016年1-6月的销售金额同比保持稳定。
  另一方面,2016年1-6月公司主动研发产品获得了客户的持续认可,销售收入达5,751.58万元,同比2015年1-6月增长12.41%。
  综合以上两方面因素,公司2016年1-6月营业收入同比增长了9.91%。
  2、主营业务收入的产品构成
  报告期内,公司主营业务突出,营业收入全部来自于主营业务。
  报告期内,射频金属元器件是公司最重要的收入来源,2013年、2014年和2015年及2016年1-6月,其实现的收入占营业收入的比重保持在较高水平,分别为85.85%、85.05%、80.28%、74.62%。其中调谐自锁螺钉、谐振器、介质、传输主杆、低通是公司五大主要产品,报告期内其实现的收入占营业收入的比重分别为82.94%、80.70%、71.26%、62.25%。报告期内,全球移动通信基站投资规模稳定,国内4G网络建设在2014年大规模部署后于2015年放缓了步伐,公司主要射频金属元器件销量和销售收入基本呈现先上升后下降的态势,但由于公司产品具有高度定制化特点且各年间客户需求发生较大变动,不同射频金属元器件在报告期收入变动幅度差异较大。
  2016年1-6月,公司调谐自锁螺钉销售收入为2,986.07万元,占2015年全年销售收入的38.94%,出现较大幅度下滑,主要是因为Nokia正在调整在中国的经营策略,关闭了苏州工厂,导致公司调谐自锁螺钉销售金额减少。2015年公司向Nokia苏州工厂累计销售1,615.26万元的调谐自锁螺钉产品。
  2015年及2016年1-6月,公司射频结构件在营业收入中占比有较大幅度的提高,由2014年的5.43%上升至11.17%、13.87%,主要原因是:2011年公司开始小批量生产的盖板产品性能和质量取得了客户的充分认可,自2014年下半年以来销售规模实现较大幅度增长,2015年其实现收入较2014年大幅增长94.22%,在营业收入中占比由2014年的4.40%上升至11.00%,2016年1-6月实现收入占2015年全年的71.03%。
  公司其他产品主要包括光通讯元器件、消费类结构件等。报告期内,其他产品实现的收入有所波动,分别为1,820.37万元、2,536.60万元、1,769.64万元、1,350.09万元,占营业收入的比重较低为8-12%,主要原因是:公司目前的发展战略是集中主要资源重点发展具有良好增长性的射频金属元器件,从而其他产品的增长相对较慢。
  3、主要产品收入变动的量价分析
  (1)收入变动原因的总体分析
  报告期内,公司营业收入出现较大波动,2014年、2015年营业收入的同比增长率分别为57.29%、-22.31%,受各产品平均价格、销量变动的影响较大,具体分析如下:
  1)2014年度收入变动的量价分析。
  2014年,公司营业收入较2013年增加9,701.24万元,增幅为57.29%,主要原因是:
  ①公司主要产品调谐自锁螺钉、谐振器、介质、低通等产品销量均出现较大幅度的增长,对营业收入增长的影响较大,销量变动对2014年营业收入的综合影响为12,707.63万元。
  ②由于公司谐振器、介质、传输主杆三种主要产品平均价格下降幅度较大,对2014年营业收入的负面影响较大,价格因素对2014年营业收入的综合影响为-3,006.39万元。
  2014年,除传输主杆和适配器收入有所下降外,其他各种产品收入均出现一定幅度的上升。其中调谐自锁螺钉、谐振器、盖板收入增长对2014年营业收入增加贡献显著,收入增加额合计为8,026.29万元,占2014年营业收入增加额的82.73%。其中:
  ①调谐自锁螺钉收入增加4,066.62万元,主要系产品销量大幅增加80.49%所致。
  ②谐振器收入增加2,900.97万元,主要系其销量大幅增加125.05%和平均单价下降19.76%的综合影响。
  ③盖板收入增加1,058.70万元,主要系盖板销量大幅增加327.79%和均价大幅增加142.18%的影响。
  2014年,公司传输主杆收入下降350.89万元主要是受其均价下降33.09%和销量增加28.47%综合影响。适配器收入下降204.51万元,主要系其销量下降45.29%所致。
  2)2015年度收入变动的量价分析。
  2015年,公司营业收入较2014年下降5,941.31万元,降幅为22.31%,主要原因是:
  ①受市场需求下降的影响,公司主要产品调谐自锁螺钉、谐振器、介质、传输主杆等销量均出现一定幅度的下滑。产品销量变动对2015年营业收入的综合影响为-2,431.19万元。
  ②受产品材料成本下降驱动、客户需求变动导致低价格产品销量比重提高等因素综合影响,2015年大部分主要产品平均价格均出现较大幅度的下降,促使2015年销售收入出现更大幅度的下降,产品价格变动对2015年营业收入的综合影响为-3,510.12万元。
  2015年,公司绝大部分主要产品收入均出现较大幅度的下降。其中调谐自锁螺钉、谐振器、介质、传输主杆收入下降对2015年营业收入下降的影响最大,收入减少额合计为6,593.35万元,占2015年营业收入减少额的110.97%。其中:
  ①调谐自锁螺钉收入减少1,390.52万元,主要系产品销量下降16.15%所致。
  ②
  谐振器收入减少3,010.15万元,主要是受产品均价下降38.17%和销量下降13.14%的影响。
  ③介质收入较2014年减少951.07万元,主要系产品均价下降32.81%和销量下降7.56%所致。
  ④传输主杆收入较2014年减少1,241.61万元,主要系产品销量下降36.67%和均价下降33.38%所致。
  2015年,主要产品盖板销售收入较2014年增加1,104.12万元,主要受产品销量增加140.89%和产品均价下降19.37%的综合影响。
  2016年1-6月,公司营业收入为11,725.56万元,占2015年全年营业收入的56.66%,主要原因是:受市场需求带动,公司大部分产品销量和收入相应增长。
  同时,公司主动研发产品销售收入达5,751.58万元,占2015年的53.90%,获得了客户的持续认可。
  (2)主要产品销量变动情况。
  2014年公司产品销量较2013年增加72.57%,主要系公司主要射频金属元器件销量增长所致。其中:调谐自锁螺钉、谐振器、介质、传输主杆、低通、电容耦合片、紧固件销量增加幅度较大,分别为80.49%、125.05%、44.43%、28.47%、130.48%、137.00%和40.48%。公司射频金属元器件销量的增长主要是受以下因素的影响:
  1)客户对公司产品认可度不断提升,公司具有较强的大客户基础。
  2)公司生产规模的扩大。
  3)公司研发能力较为强、产品更新速度快,且产品品种较为丰富,新的营业收入增长点不断涌现。
  4)2014年国内运营商加快4G网络建设、全球网络建设需求增长的推动。
  2015年,除盖板、医疗类结构件销量增幅较大外,公司其他主要产品受市场需求下降的影响均出现不同幅度的下降,导致2015年公司产品销量较2014年下降17.30%。
  2016年1-6月,公司产品销量为2015年的50.81%,总体销量保持稳定。
  (3)主要产品价格变动情况。
  报告期内,公司除小部分产品如调谐自锁螺钉平均价格较为平稳外,绝大部分产品的平均价格波动较大,这主要受各规格产品价格变动和产品结构变化综合影响:第一,由于公司产品具有高度定制化的特点,公司产品种类较多,且同一种产品规格众多。不同规格的同类产品,其材质、形状、精度要求等方面各不相同,单位产品的料工费各不相同,从而单位产品成本相差较大。根据公司产品的定价原则,各规格产品价格与其单位成本存在高度的相关性,从而不同规格产品的单价也不尽相同。报告期内。第二,客户需求存在多样化的特点且产品更新换代速度较快,各年间客户的产品需求结构也在发生变化,从而导致同类产品的平均价格受产品销售结构变动的影响发生较大变动。
  总体而言,公司不同产品之间及同类产品各年度间的平均售价可比性较差。
  4、客户需求变动对营业收入的影响分析
  (1)主营业务收入的主要客户构成与变化。
  公司客户主要为通信主设备商和射频器件制造商。2013年、2014年、2015年及2016年1-6月公司前五大客户实现的销售收入分别为14,767.20万元、23,037.03万元、17,524.20万元、9,148.87万元,占营业收入的比重分别为87.20%、86.49%、84.67%、78.03%,处于较高水平。
  公司客户集中度较高主要是下游移动通信主设备及射频器件设备市场行业集中度较高所致。报告期内前五大客户中,移动通信主设备商及射频器件生产商客户的收入占比分别为87.20%、86.49%、82.10%、74.39%。移动通信主设备及射频器件设备的市场集中度较高,移动通信主设备市场主要被Ericsson、Nokia、Alcatel-Lucent(已于2016年被Nokia收购)、华为、中兴等几家知名通信设备企业所垄断,而射频器件生产企业中规模较大的企业数量相对较少,国外主要包括Flextronics、Sanmina-SCI、Andrew等,国内主要包括大富科技、武汉凡谷、国人通信以及摩比发展等。武汉凡谷、大富科技、摩比发展2015年前五大客户销售占比分别达96.27%、79.05%、89.10%,客户集中度较高。因而公司客户集中度较高符合本行业特征。
  报告期内,公司前五大客户除主要客户大富科技销售额逐年均有较大幅度下降外,其他主要客户较为稳定,主要包括Nokia、Flextronics、上海国基、Sanmina-SCI,2013年、2014年、2015年、2016年1-6月该四家客户实现的收入占公司营业收入的比重分别为64.76%、78.00%、82.10%、74.39%。
  报告期内,公司对Nokia的销售额和销售占比较高,销售额分别为7,871.12万元、13,686.31万元、9,497.05万元、3,605.44万元,销售占比分别为46.48%、51.38%、45.89%、30.75%,主要原因是:Nokia作为全球前五大通信设备制造商,其通信设备业务规模保持良好的增长态势。随着公司生产规模的扩大和研发、精密制造能力的增强,公司与Nokia建立了紧密的合作关系,上海Nokia、苏州Nokia、印度Nokia和欧陆Nokia对公司产品的采购规模均较大,从而近三年对Nokia的销售占比较高。公司2016年1-6月对Nokia销售占比为30.75%,下滑较大,主要是因为:
  ①Nokia正在调整在中国的经营策略,即降低射频器件的直接生产比例,提高向射频器件商采购的比例,从而减少了对公司射频金属元器件和射频结构件等产品的直接采购规模。但Nokia对欧洲、印度等其他分支机构的经营策略尚未发生重大变化。
  ②Nokia对Alcatel-Lucent的并购于2016年1月才开始进行集团化运营,并购重组的规模效应还未显现,由此带来的采购增量还不明显。
  报告期内,公司对大富科技销售额和销售占比逐年均有较大幅度的下滑,2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月销售额分别为3,799.49万元、2,260.08万元、54.12万元、11.82万元,销售收入占比分别为22.44%、8.49%、0.26%、0.10%,主要原因是:公司与大富科技合作的渊源主要为2012年大富科技收购了CommScope控制的弗雷通信技术(深圳)有限公司。弗雷通信技术(深圳)有限公司为公司多年合作的重要客户,在2012年被大富科技收购后,公司作为弗雷通信技术(深圳)有限公司的供应商同时导入到大富科技的供应商体系。
  公开信息显示,2013年度、2014年度大富科技射频产品的销售收入分别为167,727.29万元、235,452.32万元,销售收入逐年增长。由于大富科技是华为、CommScope在射频器件方面的核心供应商之一,随着华为近些年在移动通信主设备方面的经营业绩大幅提升,大富科技射频器件产品的产销规模也相应不断上升,推动了对上游的包括本公司产品在内的射频金属元器件需求。2013年,大富科技的供应商体系处于整合过程中,为了保持对CommScope的稳定供货,其对公司产品的采购价格基本沿用了公司之前与弗雷通信技术(深圳)有限公司的约定,从而2013年度公司对大富科技销售收入呈现增长趋势。2014年度以来,大富科技一方面通过其共性制造平台将一部分原先直接对外采购的产品改成自制方式,另一方面通过压价采购方式不断缩减采购成本。2014年大富科技营业收入同比增长29.31%,而采购总额仅同比增长8.89%,在此情况下,公司对大富科技的销售收入受到较大影响,自2014年开始呈现出较快的下降趋势。
  (2)主要客户需求波动对公司收入变动的影响。
  报告期内,公司营业收入出现较大波动,先大幅增加,后出现较大幅度的下降。2013年、2014年和2015年公司营业收入分别为16,933.69万元、26,634.93万元和20,693.61万元,2014年较2013年增加57.29%,2015年较2014年下降22.31%,主要原因是:受2013年底国内移动通信运营商启动4G基站大规模集中建网和全球网络建设需求增长影响,2014年射频金属元器件市场需求出现爆发性增长,从而2014年公司营业收入同比大幅增加57.29%,增长速度远高于近几年其他年份(增长率维持25%-40%);2015年,受全球移动通信运营商资本支出规模减少和中国主要通信运营商建网速度放缓、4G建设进程推迟的影响,射频金属元器件市场需求增长速度回归正常,但由于2014年公司收入增长幅度太大,从而2015年公司营业收入同比下降22.31%。与2013年相比,2015年公司营业收入仍增长22.20%,与2014年之前的营业收入增长速度大体相当。
  2014年,公司营业收入较2013年增加9,701.24万元,增幅为57.29%,主要原因是:一方面,2014年是国内移动通信运营商大规模建设4G网络的第一年,同时国外的欧洲、美国等也加大对4G网络建设的投入,从而相关地区4G基站建设投资规模大幅增加,带动射频金属元器件的采购需求出现较大增长。另一方面,公司与国内外知名的通信主设备商、射频器件商建立了长期稳定的合作关系,且业务合作进一步深化,主要客户Nokia、Flextronics、Sanmina-SCI、上海国基对射频金属元器件需求出现较大幅度的增长,上述四个客户实现收入20,776.94万元,较2013年增加9,809.24万元,增幅为89.44%。其中:2014年上海Nokia对公司产品采购需求大幅增加3,097.75万元,增幅高达116.74%,主要系2014年Nokia获得美国第三大移动通信运营商Sprint在美国建设的TDD-LTE项目,负责三分之一左右的市场,该项目主要由上海Nokia为其进行配套研发和生产,从而对公司产品采购需求大幅增加。
  2015年,公司营业收入较2014年下降5,941.31万元,降幅为22.31%,主要原因是:一方面,2015年全球移动通信运营商资本支出规模减少,中国移动通信运营商建网速度放缓,基站中射频器件需求回落,主要客户Nokia、上海国基对公司产品出现较大幅度的下降,两家客户实现的收入较2014年下降4,494.80万元,其中上海Nokia受Sprint2014年TDD-LTE项目建设结束影响,对公司产品的采购额下滑明显,减少4,333.32万元。另一方面,因大富科技采取压价降成本采购策略,其对公司产品采购额大幅下降,较2014年下降2,205.96万元。
  2016年1-6月,公司营业收入为11,725.56万元,占2015年全年营业收入的56.66%,主要原因是:受市场需求带动,公司大部分主要产品销售收入相应增长。同时,公司主动研发产品销售收入达5,751.58万元,占2015年的53.90%,获得了客户的持续认可。
  5、主营业务收入的区域构成
  2013年、2014年公司内销收入占比相对较高,主要原因是:随着国际射频金属元器件制造中心逐步向中国大陆转移、2014年国内运营商加快4G网络建设的驱动以及公司与客户合作的更加深入,公司主要客户Nokia、大富科技、Sanmina-SCI的国内市场需求较大。2015年,公司内销收入占比大幅下降,主要系主要客户Nokia境内公司、大富科技等需求下降所致。2016年1-6月,公司内销收入占比为37.31%,主要是因为:Nokia正在调整在中国的经营策略,即降低射频器件的直接生产比例,提高向射频器件商采购的比例,从而减少了对公司射频金属元器件和射频结构件等产品的直接采购规模。与此同时,Nokia对Alcatel-Lucent的并购于2016年1月才开始进行集团化运营,并购重组的规模效应还未显现,由此带来的采购增量还不明显,从而导致公司国内销售收入占比不高。 收起▲

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