主营介绍

  • 主营业务:

    污水处理业务及环境工程业务

  • 产品类型:

    污水处理业务、环境工程业务

  • 产品名称:

    城市污水处理 、 工业废水处理 、 污水处理环境工程设计 、 工程施工 、 设备采购及集成 、 安装调试 、 试运行

  • 经营范围:

    环保科技技术开发、咨询及转让服务;环境污染防治工程施工;环境工程设计;环境污染治理设施管理;城市生活垃圾处理工程设计及施工;环保监测仪器、设备、环保建材、环保型保护膜开发、销售;市政工程(含地下管廊、海绵城市等);机电安装、自动化、智能化系统工程;生态工程(黑臭水体、人工湿地、土壤修复等);园林、景观、绿化;房屋租赁、仓储(除危险品);环境污染治理设施运营(限分支机构);垃圾焚烧发电、农林废弃物(生物质)发电;固体废弃物处置(除危险品);污泥及餐厨垃圾处理;城乡环卫一体化工程。(以上凡涉及行政许可的项目均凭许可证件经营)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

主营构成分析

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营业收入 X

单位(%) 单位(万元)
注:通常在中报、年报时披露 
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按行业 环境综合治理业务 3.90亿 100.00% 2.68亿 100.00% 100.00% 31.15%
按产品 环境工程业务 2.40亿 61.56% 2.02亿 75.27% 47.52% 15.82%
污水处理业务-运营收入 1.08亿 27.79% 6640.65万 24.73% 52.48% 38.72%
污水处理业务-利息收入 4153.00万 10.65% - - - -
按地区 安徽地区 3.12亿 80.03% 2.27亿 85.42% 72.52% 27.22%
山东地区 7097.77万 18.19% 3876.90万 14.58% 27.48% 45.38%
河南地区 694.56万 1.78% - - - -

董事会经营评述

  一、概述
  2018年,公司抓住环保行业的发展机遇,紧紧围绕公司发展战略和年度经营目标,开展经营管理各项工作,顺利完成了2018年度经营目标,实现营业收入39,013.70万元,同比增长68%;实现归属于上市公司股东的净利润6,044.47万元,同比增长19%;总资产174,347.61万元,同比增长63%,归属于上市公司股东的净资产75,258.07万元,同比增长8%。
  报告期内公司经营情况:
  (一)持续聚焦水环境治理业务,市场开拓卓有成效
  2018年,公司对市场体系进行了调整和优化,持续聚焦水环境治理业务,污水处理和环境工程业务实现快速增长。夏津中环、桐城中环、桐城清源二... 查看全部▼

  一、概述
  2018年,公司抓住环保行业的发展机遇,紧紧围绕公司发展战略和年度经营目标,开展经营管理各项工作,顺利完成了2018年度经营目标,实现营业收入39,013.70万元,同比增长68%;实现归属于上市公司股东的净利润6,044.47万元,同比增长19%;总资产174,347.61万元,同比增长63%,归属于上市公司股东的净资产75,258.07万元,同比增长8%。
  报告期内公司经营情况:
  (一)持续聚焦水环境治理业务,市场开拓卓有成效
  2018年,公司对市场体系进行了调整和优化,持续聚焦水环境治理业务,污水处理和环境工程业务实现快速增长。夏津中环、桐城中环、桐城清源二期、潜山清源、全椒清源二期等项目相继投入运营;公司当年获得的环境工程类订单、污水处理投资性订单均创公司新纪录,为公司的持续发展奠定了良好的基础。
  (二)抓住机遇进入固废处理领域,打造公司新的增长点
  报告期内,公司抓住市场机遇,与安徽盛运环保(集团)股份有限公司进行战略合作,通过投资、增资等模式迅速切入固废处理领域,并成功获得德江、承德、西乡等垃圾焚烧发电项目,公司产业结构进一步优化,为实现"双业务齐飞"的战略目标打下了基础,为公司发展提供了新的增长动力。
  (三)积极开展项目并购,启动可转债申报推进公司发展
  公司积极探索运用资本工具,大力开展投资并购活动,促进公司业务发展。公司于2018年9月成功收购兰考荣华水业有限公司90%股权,增强了公司盈利能力和持续发展能力;报告期内公司完成了可转债申报工作,拟募资29,000万元,用于桐城农村生活污水处理PPP项目及阳信河流镇物流园区PPP项目建设。
  (四)大力推进技术创新,提升公司软实力
  技术和创新是企业生命力的源泉。公司于2018年11月获得了国家高新技术企业证书,技术研发实力和品牌影响力得到全面提升,同时还获得了安徽省节能环保"五个一百"生产企业、"安徽省环保产业优秀企业"等荣誉称号。公司高度重视技术研发工作,推进技术中心、智慧水厂建设,不断引进和培养优秀技术人才,打造了一支技术过硬的研发团队,有效提升了公司的技术研发和创新能力。
  公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第4号——上市公司从事节能环保服务业务》的披露要求:

  二、核心竞争力分析
  节能环保服务业
  1、服务质量优势
  公司作为城市污水处理和工业废水治理整体解决方案综合服务商,可提供包括污水处理相关技术工艺和产品的研究开发、设计咨询、工程建设、投资与运营等全系统服务。公司的综合服务相较于单一工程承包商、设备制造商等具有更强竞争优势,能够针对不同污水处理项目的特点,依托其拥有的专业技术团队和成熟的工程运作模式,有效确保各个阶段的工程质量,提高运营的安全性,保证项目的顺利执行。
  2、管理优势
  公司对行业整体发展具有较为深刻认识,能够根据行业现状、发展趋势及市场需求及时、高效地制定符合公司实际的发展战略,保证了公司运营管理模式的专业、高效及可持续。公司制定了严格的管理制度,各部门职责清晰明确,保证各个环节正常高质量运行。同时公司扁平化的组织架构,能够有效提升管理效率,对项目信息能够及时做出反馈并采取措施,并能充分合理地对公司人员进行调配与管理。
  3、人才团队优势
  公司拥有一支学历较高的优秀人才管理团队,管理团队整体偏年轻化,层次合理,为公司业务开展提供不竭的动力。以公司董事长张伯中为代表的核心管理人员拥有多年污水处理行业从业经历,积累了丰富的服务和管理经验,对客户需求动向及产业发展趋势具有较深的理解和较强的判断能力,为公司持续创新和业务拓展奠定了基础。
  公司董事长、总经理张伯中具有丰富的行业经验、企业管理经验和社会实践经验,是安徽省企业家联合会第五届理事会副会长、桐城商会终身名誉会长,被安徽省环境保护产业协会评为"安徽省环保产业优秀企业家"。公司高级管理人员宋永莲被安徽省环境保护产业协会评为"安徽省环保产业优秀企业家"。
  4、细分市场技术优势
  目前,公司已在工业废水治理细分领域里取得了较好的成果,在医疗废水、高浓度有机废水(印染废水、明胶废水)等领域均有成功实施案例。工业废水具有污染物含量高、成分复杂、处理难度大等特点。因此,工业废水治理细分领域存在一定的进入壁垒,对生产工艺、技术的要求较高。公司技术人员通过反复试验和研究,掌握了包括"多维电催化反应器"以及"印染废水处理工艺技术"等核心技术,并取得了专利证明。各项核心技术克服了常规工业污水处理方法效率低、运行费用高的缺陷,在处理高盐度、高酸碱度、高色度、高浓度工业污水技术上取得了较大突破,公司运营的华茂纺织工业污水处理厂系对高浓度高色度印染废水进行集中预处理。公司承接的国轩高科污水处理工程,为使得电池生产线的废水进行高效处理后能达到生产线循环利用,公司在工艺流程设计、设备集成及参数调整等方面均进行精密地调控,已达到预期效果。

  三、公司未来发展的展望
  (一)行业格局和趋势
  1、行业概况及发展前景
  (1)污水处理行业概述
  污水处理行业是指行业通过物理法、生物法等手段,为工业废水、生活污水去除水中的污染物质,使污水的水体能够达到排放或再次使用的水质要求。污水处理行业的工作主要包括三个方面:一是污水处理,包括工业废水的处理和生活污水的处理;二是污水再回收利用,是指污水经适当处理后,达到一定的水质标准,满足某种使用要求,可以进行有益使用,属于污水的深度处理;三是污泥处理,是指针对污水处理后产生的污泥进行填埋等处理。公司的业务主要集中于工业废水和生活污水的处理。
  我国人均水资源占有量低于世界平均水平且水污染的情况较为严重。水污染加剧了水资源短缺的矛盾,对工农业生产和人民生活造成危害。因此,健全水污染防治长效机制,提升我国污水处理行业技术,保障水生态安全,事关人民群众根本利益,事关整个经济社会的持续健康发展。污水处理行业作为社会生产的最终阶段,其行业的主要任务就是进行末端处理。从污水处理的流程上看,污染水源在经过处理后,进入自然水体或中水回用系统,进行水资源的下一次循环;从供需关系上看,作为"治理服务"的公益性行业,污水处理行业的下游是"服务"需求者,也就是与政府形成需求关系。
  (2)我国污水处理行业发展现状
  目前污水处理行业整体发展速度较快,近几年污水处理厂数量增加,城乡覆盖率提高,但依然处于初级阶段。水污染严重、污水排放量持续增长的背景下,污水处理行业依然拥有巨大的市场容量。
  A.污水排放量持续增长,水处理能力亟待加强随着我国经济快速发展和人口持续增长,全国的污水排放总量呈上升趋势。根据2017年2月23日中国生态环境部发表的《全国环境统计公报》显示,从2005年到2015年,我国污水排放总量由524.5亿吨增长到734.7亿吨,其中生活污水排放量增加速度尤为迅猛。
  在我国污水排放总量持续增加的背景下,各城市、县城的污水处理厂的数量及年污水处理量有所增加,但依然无法满足污水排放量所适应要求。同时,全国乡镇污水处理厂的覆盖率很低且污水处理能力有限。
  因此,尽管我国目前污水处理现状有所改善,但我国许多城镇污水依然面临着无法进行处理而直接排放至生态环境中,从而导致河海流域的水被污染,形势较为严峻。无论是从城市、县城还是各乡镇,其污水处理能力依然无法满足污水排放量的要求,污水处理能力亟待提高。
  B.水污染严重,水生态修复市场空间巨大尽管近年来我国对水污染治理高度重视,投资规模不断扩大,但目前水污染状况依然严重。
  根据《2017中国生态环境状况公报》显示,我国现阶段水污染情况堪忧。2017年全国地表水1,940个水质断面(点位)中,Ⅰ~Ⅲ类水质断面(点位)1,317个,占67.9%;Ⅳ、Ⅴ类462个,占23.8%;劣Ⅴ类161个,占8.3%;对全国31个省(区、市)223个地市级行政区的5,100个监测点开展了地下水水质监测结果显示:水质为优良级、良好级、较好级、较差级和极差级的监测点分别占8.8%、23.1%、1.5%、51.8%和14.8%。
  "十二五"期间,中国的污水处理规模得到明显的提升,截止2015年,全国城镇污水处理能力达到2.17亿立方米/日,其中城市污水处理能力达到1.61亿立方米/日,城市污水处理能力增速保持在3%-7%;排水管网长度在2015年达到54万公里,排水管网长度的增速在5%-10%。根据发改委和住建部对城镇污水及再生水方向的"十三五"规划,城市污水处理率要求从2015年的91.90%提升至95%,需要新建污水处理设施5,022万立方米/日,提标改造4,220万立方米/日,对再生水质量、污水管道的建设要求也有所提高。"十三五"规划为污水处理行业带来广阔的市场需求。
  C.污水排放标准较低,提标改造提上日程2012年12月24日,国家环境保护总局与国家质量监督检验检疫总局联合发布《城镇污水处理厂污染物排放标准》(GB18918-2002),只有出水作为回用水的污水处理厂污水处理采用一级A排放标准,其他排入地表水的均采用一级B及以下标准。因而,随着我国污水排放总量大幅增加,水污染日趋严重,我国对污水处理厂的排放标准愈加严格。2015年4月2日,国务院发布的《水污染防治行动计划》中提到要加快城镇污水处理设施建设与改造,现有城镇污水处理设施,要因地制宜进行改造,2020年底前达到相应排放标准或再生利用要求。敏感区域(重点湖泊、重点水库、近岸海域汇水区域)城镇污水处理设施应于2017年底前全面达到一级A排放标准。目前我国大部分城镇已有的污水处理厂的污水处理能力只能达到一级B标准,无法满足现有要求。因而需要在已有的处理设施基础上,通过进一步设计、建设施工等,提升污水处理能力,使得出水达到标准的要求。在全国范围内对已有污水处理厂的提标改造将提上日程,为行业提供了新的发展动力。
  2、行业发展趋势
  根据目前我国污水处理现状,结合"十二五"时期我国水污染治理的成果及"十三五"规划,政府先后出台多项政策以支持水治理的发展。
  国务院于2015年4月2日印发的《水污染防治行动计划》(国发[2015]17号,又称"水十条")提出,现有城镇污水处理设施,要因地制宜进行改造,2020年底前达到相应排放标准或再生利用要求,全国所有县城和重点镇具备污水收集处理能力,县城、城市污水处理率分别达到85%、95%左右。根据国家环保部环境规划院、国家信息中心的分析预测,"十三五"期间我国废水治理投入将达到13,992亿元。
  2016年12月,国务院印发《"十三五"生态环境保护规划》,指出"加快完善城镇污水处理系统。全面加强城镇污水处理及配套管网建设,加大雨污分流、清污混流污水管网改造,优先推进城中村、老旧城区和城乡结合部污水截流、收集、纳管,消除河水倒灌、地下水渗入等现象。到2020年,全国所有县城和重点镇具备污水收集处理能力,城市和县城污水处理率分别达到95%和85%左右,地级及以上城市建成区基本实现污水全收集、全处理。"2017年8月,国务院正式批复《重点流域水污染防治规划(2016-2020年)》(以下简称《规划》)。《规划》明确流域分区、分级、分类管理的差异化要求,整体优化部署流域环境综合治理,为各地水污染防治工作提供了指南,对于促进《水十条》实施,把水污染防治融入新时代中国特色社会主义工作大局,改善环境质量、确保环境安全、促进转型发展,夯实全面建成小康社会的水环境基础具有十分重要的意义。
  2018年6月,中共中央、国务院联合发布《关于全面加强生态环境保护,坚决打好污染防治攻坚战的意见》,指出:打好水源地保护攻坚战;打好城市黑臭水体治理攻坚战;打好长江保护修复攻坚战;打好渤海综合治理攻坚战;打好农业农村污染治理攻坚战。
  2018年10月,国务院办公厅发布《国务院办公厅关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》,指出:促进农村生活垃圾和污水处理设施建设;支持城镇生活污水、生活垃圾、危险废物处理设施建设,加快黑臭水体治理;支持重点流域水环境综合治理;规范有序推进政府和社会资本合作(PPP)项目。
  各项政策出台为污水处理行业带来了新的发展机遇,未来我国污水处理行业将蓬勃发展。
  (二)公司发展战略
  公司将围绕"水环境+固废处理"双主业的发展模式,大力推进环境工程业务,稳步开拓污水处理和固废处理投资运营业务,加强市场资源投入,进一步完善全国性网络布局,为实现"双业务齐飞"的战略布局夯实基础。
  (三)经营计划
  2019年,面对经济下行和环境监察严峻的双重压力,公司将着重从以下几个方面开展工作,提升各项业务效益,努力实现各项经营目标:
  1、围绕"双业务齐飞"的战略布局,大力开拓水环境和固废处理市场
  2019年,公司将继续围绕"水环境+固废处理"双主业的发展模式,大力推进环境工程业务,稳步开拓污水处理和固废处理投资运营业务,加强市场资源投入,进一步完善全国性网络布局,为实现"双业务齐飞"的战略布局夯实基础。
  2、继续推进资本运作,提升资本实力
  并购是企业资本运作的重要手段。2019年公司将积极寻找合适的投资并购标的,做好相关资金筹措规划,同时要积极探索运用相关资本工具,为业务拓展提供资本助力。推进可转债顺利发行,推进产业并购基金落地,研究落实资产证券化和再融资工作,促进公司做大做强。
  3、深化企业文化建设,促进企业凝聚力提升
  2019年,公司将不断深化公司的企业文化建设,秉承诚信、仁和、勤奋、创新的核心价值理念,逐步开展具有特色的各类学习活动、培训活动、文化活动及员工关怀活动,增强员工凝聚力向心力,提升企业的凝聚力和战斗力,最终促进企业发展。
  4、推进企业人才发展战略,提高公司竞争力
  人才是第一资源,是公司发展的核心竞争力。2019年公司将进一步完善组织架构,加强人才团队建设,尤其要加强固废事业部的人才梯队建设,加大人才引进和培养力度,继续推进人才培训计划和管培生制度,切实落实公司的人才发展战略,提高公司竞争力。
  5、优化公司治理,提升规范运作水平
  2019年公司将继续完善公司治理工作,提升董事会决策能力,发挥监事会的监督功能,加强投资者关系管理,打造良好的资本市场形象;加强信息披露管理,继续强化规范运作督导,把合规与风险管理作为重中之重,全方位提升合规风控能力。
  (四)可能面对的风险
  1、流动性风险
  公司主要业务收入来源于污水处理相关的投资及运营业务和环境工程业务,该等业务对公司自身运营资金的要求较高。
  投资及运营业务需要垫付大量的资金,特许经营权无论是通过BOT运作模式取得或者通过TOT运作模式取得,现金大量流出的建设期(收购期)无现金流入或只有极少现金流入,投资及回报需要在未来年度逐年收回,收回周期可能长达10-20年;环境工程业务的承接需要投标及履约保证金。目前公司业务仍处于快速扩张期,投资运营和环境工程类的业务规模仍在不断扩大,首发上市后,公司主要通过债务融资满足发展的需要,截至2018年12月31日,公司合并口径资产负债率为52.39%。融资规模和结构的合理规划对公司发展至关重要。公司客观上存在负债和资金管理不当导致的流动性风险。
  2、客户集中风险
  2018年、2017年、2016年公司前五大客户收入总额占当期营业收入的比例分别为74.31%、63.88%、75.21%,客户集中度较高。虽然公司前五大客户主要为政府部门或其授权方,信用度较高,但如果主要客户出现违约风险或重大财务风险,将可能导致公司主营业务收入下降,进而引发业绩下滑。因此,公司存在客户集中风险。
  3、经营区域集中风险
  报告期内,公司主营业务收入主要来自安徽和山东两省。2018年以来,安徽、山东以外区域业务开拓状况良好,获得了河南省兰考县产业聚集区污水处理厂项目、贵州省德江县和河北省承德市等地垃圾焚烧发电项目。未来随着相关项目的建设、运营,公司在安徽、山东地区的收入占比将有所下降。但未来如果安徽、山东省区市场竞争加剧,公司未能与当地政府保持良好合作关系,则经营区域集中可能在一定程度上影响公司的盈利能力,导致经营业绩的下滑。
  4、应收账款回收风险
  2018年末、2017年末、2016年末公司应收账款余额分别为10,712.39万元、5,182.81万元、5,707.01万元,占同期营业收入的比例分别为27.46%、22.30%、32.13%。公司应收账款规模较大与所处行业性质密切相关。目前公司污水处理业务收入按月确认,报告期内平均信用期为3-4个月,少数合作历史较长且信用良好的客户将适度给予延长信用期;环境工程业务一般采取按进度分阶段收款方式,在各阶段按合同约定收取工程款。尽管公司的主要客户为政府部门或其授权方,信誉和偿债能力较好,应收账款回收风险较小,但由于总额较大,公司仍存在一定的回收风险。
  5、投资项目风险
  公司投资项目尽管在投资前对项目的必要性和可行性已经进行了充分论证,但不排除受国家产业政策、宏观经济环境、市场环境等因素变化的影响,可能出现项目不能按期进行、后期回款拖延等情况,最终导致项目运行周期长,不能及时达到预期的效益。
  6、PPP等商业模式带来的风险
  公司一直积极开展相关环保领域的PPP模式业务探索,设立相关的子公司与内部业务部门,抓住市场大趋势,推进公司在环保市场的业务发展。但PPP作为新兴的业务模式,在推广探索的道路上仍然存在不确定性风险。首先是政策方面,虽然近年来关于PPP模式的相关政策落地加速,但整体上仍有待完善。其次,PPP模式项目投资额较大、合作年限较长,在实际运营中受各方面的影响,项目的盈利情况可能会低于预期水平从而带来运营风险。公司在深入探索PPP创新业务模式的同时,不断完善PPP项目的内部风控管理体系,加强对项目的技术分析、财务判断、可行性研究、风险评估,选择财政状况良好的地方政府、实力雄厚和信誉良好的合作方,降低项目风险。
  7、出水水质超标的风险
  公司运营的污水处理厂均按照特许经营权协议约定的排放标准进行污水处理及出水检测,并配备相应的出水超标应急预案。报告期内,公司运营良好,无出水水质超标情况。但出水水质受到进水水质、设备运行状况、工艺参数设置及控制等因素综合影响,若个别排放主体未按照环保部门相关要求排放,导致进水水质大幅超过设计进水标准,或设备突发故障等不可预见状况,可能导致公司存在出水水质超标的风险。同时,若发生自然灾害或突发性事故也会导致公司可能面临出水水质超标风险。此外,在国家排放标准提高后,根据新的标准提质改造需要一定的实施周期,在提质改造完成前,尽管公司一直采取谨慎运营措施,但不排除存在个别污水厂的个别指标超标的风险,不排除存在被环保部门通报或限期整改甚至行政处罚的风险。
  8、公司规模扩大导致的管理风险
  随着公司业务拓展和公司规模的不断扩大,公司经营呈现技术多样化、业务模式多样化特征,管理的广度和深度在逐步加大,对管理的要求越来越高。若公司在组织架构、人力资源及财务管理等方面不能适应规模迅速扩张的需要,管理制度等未能得到及时调整和完善,将对公司的高效运营造成不利影响,使公司面临一定的管理风险。
  9、关于特许经营权项目投资支付的现金在经营活动列示的会计核算特点所带来的风险
  公司专业从事生活污水处理BOT、TOT特许经营权投资运营业务,根据《企业会计准则第31号——现金流量表》的规定,列入金融资产核算的特许经营权项目的投资并非投资活动而是与经营活动密切相关的交易或事项,因此公司在现金流量表中将按照金融资产模式核算的特许经营权项目投资支付的现金在经营活动现金流出的"购买商品、接受劳务支付的现金"中列示。2018年、2017年、2016年公司特许经营权项目投资支付的现金分别为30,497.25万元、15,230.56万元、4,692.94万元,由于特许经营权项目产生的经营性现金流入是在项目特许经营期限(一般为20-30年)内逐年回收的,导致公司报告期各期经营活动现金流量净额波动较大。公司特许经营权项目在开始运营后能获得稳定的经营性现金流入,公司采取预算管理,每年做好投资规划和财务筹划,根据公司现金流状况合理安排项目投标,从而保证公司经营性现金流正常流转。若公司未有效、合理进行预算管理、投资规划及财务筹划,则有可能导致公司经营性现金流周转困难的风险。
  公司将密切关注上述可能出现的风险因素的变化情况,加强资金与成本管理、制度创新、内部控制、应收账款与现金流管理等,提高公司管理水平,进一步降低公司快速发展带来的相关风险,保持公司平稳快速增长。 收起▲