业绩预测

截至2019-05-07,6个月以内共有 14 家机构对上海银行的2019年度业绩作出预测;
预测2019年每股收益 1.74 元,较去年同比增长 11.54%, 预测2019年净利润 208.64 亿元,较去年同比增长 15.69%

[["2012","1.77","75.09","SJ"],["2013","2.21","93.42","SJ"],["2014","2.46","113.76","SJ"],["2015","2.47","130.02","SJ"],["2016","2.61","143.08","SJ"],["2017","1.96","153.28","SJ"],["2018","1.56","180.34","SJ"],["2019","1.74","208.64","YC"],["2020","2.02","240.79","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 14 1.38 1.74 2.00 1.33
2020 14 1.59 2.02 2.42 1.52
2021 9 1.85 2.29 2.68 1.65
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 14 193.43 208.64 218.19 654.50
2020 14 224.57 240.79 264.76 675.13
2021 9 257.50 274.81 304.70 681.14

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2019预测 2020预测 2021预测 2019预测 2020预测 2021预测
天风证券 廖志明 1.45 1.65 1.85 207.00亿 235.00亿 262.00亿 2019-04-29
中信证券 肖斐斐 1.78 1.96 - 204.92亿 224.57亿 - 2019-04-29
国泰君安 邱冠华 1.95 2.32 2.68 212.93亿 253.36亿 292.96亿 2019-04-28
申万宏源 马鲲鹏 1.41 1.67 1.99 211.01亿 247.84亿 292.44亿 2019-04-28
中泰证券 戴志锋 1.38 1.59 - 206.25亿 236.53亿 - 2019-04-28
中信建投证券 杨荣 2.00 2.42 - 218.19亿 264.76亿 - 2019-04-28
中银国际证券 励雅敏 1.90 2.12 2.36 207.90亿 231.90亿 257.50亿 2019-04-28
平安证券 刘志平 1.82 2.05 2.33 209.38亿 234.61亿 265.13亿 2019-04-23
中原证券 刘冉 1.51 1.81 2.14 214.46亿 257.20亿 304.70亿 2019-04-23
广发证券 倪军 1.80 2.05 2.27 207.50亿 234.29亿 257.94亿 2019-04-21
详细指标预测
预测指标 2016(实际值) 2017(实际值) 2018(实际值) 预测2019(平均) 预测2020(平均) 预测2021(平均)
营业收入(元) 344.04亿 331.25亿 438.88亿
518.69亿
565.22亿
606.92亿
营业收入增长率 3.77% -3.72% 32.49%
18.19%
9.08%
9.48%
利润总额(元) 163.19亿 160.82亿 192.52亿
224.78亿
259.11亿
296.64亿
净利润(元) 143.08亿 153.28亿 180.34亿
208.64亿
240.79亿
274.81亿
净利润增长率 10.04% 7.13% 17.65%
16.34%
15.13%
13.92%
每股现金流(元) 28.45 -7.78 -1.99
-
-
-
每股净资产(元) 19.28 16.27 12.93
13.57
15.20
16.68
净资产收益率 14.35% 12.63% 12.67%
12.82%
13.30%
13.74%
市盈率(动态) 4.85 6.46 8.12
7.40
6.41
5.61
时间范围
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买      入 天风证券:1Q19:盈利较快增长,拨备进一步提升 2019-04-29
摘要:政策宽松之下上海银行贷款大幅增长,尤其是消费贷款,经济下行背景下未来不良压力或上升,或滞后影响未来业绩。短期仍将受益于市场利率维持低位,考虑到经济下行及金融监管等因素,我们维持其目标估值1.1倍19PB,对应目标价15.99元/股(为使目标价与现价可比,未考虑19年10股转3股利润分配影响)。 查看全文>>
买      入 中信建投证券:营收同比大增,零售深化转型 2019-04-28
摘要:2019年一季度经营业绩显示:营收增速最近4季度保持高速增长,净利润增速较去年同期加速;NIM和零售端收益率继续提升;资产质量和拨备计提力度保持稳定,继续位于同业前列;随着上海银行在零售端持续转型,战略布局和目标客户十分清晰,强劲业绩将带来净息差的回升、利息净收入的大幅增长和ROE的持续改善,有利于提升整体估值。我们预测19/20年营业收入同比增长18.71%/19.87%,净利润同比增长20.76%/21.35%,EPS为2.00/2.42元,PE为6.13/5.05,PB为0.71/0.61,维持买入评级,6个月目标价维持15元。 查看全文>>
买      入 国泰君安:2019年一季报点评:中收显著修复,不良略有波动 2019-04-28
摘要:投资建议:维持19/20/21年净利润增速预测18.07%/18.99%/15.63%,对应EPS1.95/2.32/2.68元,BVPS14.43/16.07/17.94元。现价对应6.28/5.28/4.57倍PE,0.85/0.76/0.68倍PB。维持目标价17.03元,对应19年1.18倍PB,现价空间39%,维持增持评级。 查看全文>>
买      入 申万宏源:务必重视ROE回升的核心趋势 2019-04-28
摘要:投资建议:无需过于担忧短期不良反弹,一直以来上海银行也并未出现资产质量的大幅恶化,本就稳健的基本面叠加ROE回升将助力估值修复,18年分红率更是同比提升3.5个百分点已提升至29%。当前上海银行仅对应19年0.8倍PB,预计2019-2021年归母净利润分别同比增长17.0%、17.5%和18%(维持原预测),维持买入评级和龙头银行首推组合。 查看全文>>
买      入 广发证券:消费贷高增带动息差显著提升,需关注资本约束 2019-04-21
摘要:上海银行2018年业绩符合预期,优化资产配置结构,加大以消费贷款为主的零售贷款投放带动规模高速增长的同时提升净息差;资产质量压力有所上升,不良生成小幅抬头;考虑到后续资本的约束,预计公司2019/20年归母净利润增速分别为15.1%%和12.9%,暂不考虑资本公积转增股本,EPS分别为1.80/2.05元/股,当前股价对应19/20年PE分别为7.1X/6.2X,PB分别为0.89X/0.80X。上海银行近两年公司估值PB中枢在1.0X左右,据此我们测算公司A股的合理价值在14.35元/股左右,维持买入评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。