业绩预测

截至2017-09-20,6个月以内共有 17 家机构对农业银行的2017年度业绩作出预测;
预测2017年每股收益 0.58 元,较去年同比增长 5.45%, 预测2017年净利润 1904.47 亿元,较去年同比增长 3.54%

[["2010","0.33","948.73","SJ"],["2011","0.38","1219.27","SJ"],["2012","0.45","1450.94","SJ"],["2013","0.51","1663.15","SJ"],["2014","0.55","1794.61","SJ"],["2015","0.55","1805.82","SJ"],["2016","0.55","1839.41","SJ"],["2017","0.58","1904.47","YC"],["2018","0.61","2016.70","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 17 0.56 0.58 0.60 1.26
2018 16 0.58 0.61 0.66 1.39
2019 5 0.62 0.67 0.75 1.58
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 17 1818.85 1904.47 2011.40 618.92
2018 16 1883.81 2016.70 2246.66 667.76
2019 5 1998.08 2173.03 2421.00 631.05

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2017预测 2018预测 2019预测 2017预测 2018预测 2019预测
中原证券 刘冉 0.59 0.62 0.66 1919.54亿 2014.74亿 2133.91亿 2017-09-06
广发证券 屈俊 0.57 0.61 - 1905.76亿 2030.48亿 - 2017-09-03
东北证券 高建 0.59 0.63 0.68 1931.04亿 2035.70亿 2207.40亿 2017-09-01
中信建投证券 杨荣 0.60 0.65 - 1945.76亿 2100.93亿 - 2017-09-01
国金证券 刘志平 0.58 0.60 - 1890.77亿 1962.00亿 - 2017-08-31
华泰证券 沈娟 0.59 0.61 0.65 1908.88亿 1996.13亿 2104.78亿 2017-08-31
兴业证券 吴畏 0.59 0.64 - 1924.10亿 2068.04亿 - 2017-08-31
中金公司 张帅帅 0.57 0.62 - 2011.40亿 2246.66亿 - 2017-08-31
中泰证券 戴志锋 0.59 0.61 - 1947.87亿 2039.81亿 - 2017-08-31
中信证券 肖斐斐 0.57 0.61 - 1900.99亿 2038.43亿 - 2017-08-31
详细指标预测
预测指标 2014(实际值) 2015(实际值) 2016(实际值) 预测2017(平均) 预测2018(平均) 预测2019(平均)
营业收入(元) 5208.58亿 5361.68亿 5060.16亿
5389.02亿
5751.68亿
6009.37亿
营业收入增长率 12.59% 2.94% -5.62%
6.50%
6.68%
5.37%
利润总额(元) 2322.57亿 2308.57亿 2266.24亿
2407.18亿
2561.02亿
2702.82亿
净利润(元) 1794.61亿 1805.82亿 1839.41亿
1922.26亿
2049.64亿
2173.03亿
净利润增长率 7.90% 0.62% 1.86%
4.50%
6.58%
7.07%
每股现金流(元) 0.11 2.53 2.20
-
-
-
每股净资产(元) 3.05 3.48 3.81
4.23
4.68
5.23
净资产收益率 19.57% 16.79% 15.14%
14.00%
13.57%
13.31%
市盈率(动态) 6.73 6.73 6.73
6.32
5.95
5.53
时间范围
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买      入 广发证券:负债端优势明显,不良环比双降 2017-09-03
摘要:预计公司17/18年净利润增速分别为3.6%和6.5%,EPS分别为0.57/0.61元/股,当前A股股价(3.70元)对应的17/18年PE分别为6.5X/6.1X,PB分别为0.88X/0.84X,维持买入评级;H股股价(3.66元HKD,折合3.08元CNY)对应的17/18年PE分别为5.4X/5.0X,PB分别为0.73X/0.66X,给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国金证券:负债端优势明显;拨备计提压力小于对标行 2017-08-31
摘要:我们预计公司2017-2018年净利润同比增2.8%和3.8%,对应17/18年PB0.96x和0.88x,首次覆盖给予买入的投资评级。 查看全文>>
买      入 天风证券:不良与息差双拐点,价值仍被显著低估 2017-08-28
摘要:我们认为,农行县域布局完善,低成本负债能力较强,有必要对其低成本负债进行价值重估,乃被低估的龙头。农行资产质量处于改善通道,息差拐点明确,业绩反转逐步证真。我们判断,2018年往后3年农行净利润增速有望维持在两位数以上。莫忽视趋势的力量。在业绩上行期,我们应用全新思维来看待上市银行估值。当前,美国银行板块估值达1.3倍PB,净资产收益率却显著低于A股银行板块。我们认为,A股银行板块估值未来应该比肩美国银行板块。首次覆盖,给予买入评级,合理估值为1.2倍17PB,对应目标价5.09元/股,较当前有30%左右上行空间。 查看全文>>
买      入 东吴证券:资产质量持续改善,低估值高股息率值得关注 2017-05-29
摘要:农行充分受益于经济企稳回暖,资产质量有望好转,拨备充足为未来利润释放预留空间;盈利能力在大行中位于前列,净息差水平最高;MPA考核、同业存单纳入同业负债、理财纳入广义信贷考核等系列新规,对大行的影响较小;股息率在上市银行中最高,17年为4.84%。我们预计17/18年农行的归母净利润分别为1887.5亿和1977.4亿,BVPS为4.28和4.71元/股。公司目前估值0.82倍17PB,银行体系风险降低会带来估值提升,我们预计公司估值将提升至1倍PB,对应目标价为4.28元,给予“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。
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