业绩预测

截至2018-02-18,6个月以内共有 20 家机构对农业银行的2017年度业绩作出预测;
预测2017年每股收益 0.59 元,较去年同比增长 7.27%, 预测2017年净利润 1905.80 亿元,较去年同比增长 3.61%

[["2010","0.33","948.73","SJ"],["2011","0.38","1219.27","SJ"],["2012","0.45","1450.94","SJ"],["2013","0.51","1663.15","SJ"],["2014","0.55","1794.61","SJ"],["2015","0.55","1805.82","SJ"],["2016","0.55","1839.41","SJ"],["2017","0.59","1905.80","YC"],["2018","0.63","2041.07","YC"],["2019","0.69","2239.94","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 20 0.56 0.59 0.60 1.25
2018 20 0.58 0.63 0.67 1.37
2019 12 0.65 0.69 0.76 1.56
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 20 1818.85 1905.80 1938.77 726.85
2018 20 1883.81 2041.07 2176.12 757.05
2019 12 2125.77 2239.94 2468.44 867.81

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2017预测 2018预测 2019预测 2017预测 2018预测 2019预测
平安证券 刘志平 0.59 0.62 0.69 1902.46亿 2026.67亿 2231.23亿 2018-01-08
中银国际 励雅敏 0.59 0.64 0.69 1920.00亿 2070.00亿 2240.00亿 2018-01-08
中信建投证券 杨荣 0.60 0.65 - 1933.08亿 2109.82亿 - 2018-01-02
中银国际 田世欣 0.59 0.63 0.67 1913.32亿 2044.37亿 2182.28亿 2017-11-02
东北证券 高建 0.59 0.63 0.68 1931.04亿 2035.70亿 2207.40亿 2017-11-01
东吴证券 马婷婷 0.59 0.63 0.67 1924.89亿 2031.97亿 2183.47亿 2017-10-31
广发证券 沐华 0.57 0.61 0.66 1907.01亿 2031.79亿 2199.25亿 2017-10-31
华泰证券 沈娟 0.60 0.64 0.69 1938.77亿 2065.09亿 2230.33亿 2017-10-31
平安证券 缴文超 0.58 0.61 0.67 1875.62亿 1994.84亿 2182.52亿 2017-10-31
天风证券 廖志明 0.59 0.67 0.76 1921.00亿 2170.00亿 2479.00亿 2017-10-31
详细指标预测
预测指标 2014(实际值) 2015(实际值) 2016(实际值) 预测2017(平均) 预测2018(平均) 预测2019(平均)
营业收入(元) 5208.58亿 5361.68亿 5060.16亿
5371.19亿
5778.20亿
6297.87亿
营业收入增长率 12.59% 2.94% -5.62%
6.15%
7.56%
8.59%
利润总额(元) 2322.57亿 2308.57亿 2266.24亿
2385.58亿
2540.99亿
2764.50亿
净利润(元) 1794.61亿 1805.82亿 1839.41亿
1912.70亿
2047.04亿
2226.12亿
净利润增长率 7.90% 0.62% 1.86%
3.98%
7.02%
8.64%
每股现金流(元) 0.11 2.53 2.20
-
-
-
每股净资产(元) 3.05 3.48 3.81
4.70
5.21
6.09
净资产收益率 19.57% 16.79% 15.14%
14.06%
13.65%
13.50%
市盈率(动态) 7.55 7.55 7.55
7.09
6.61
6.08
时间范围
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买      入 中银国际:深耕三农县域,关注资产质量改善趋势 2018-01-08
摘要:考虑到18年严监管持续,农行拥有较强的吸储能力以及较高的存款占比的特点,受影响相对小,我们上调农行2017-2018年每股收益至0.59元、0.64元(原为0.59元、0.63元),对应17/18年净利润同比增速为4.2%和8.3%,每股净资产为4.23元、4.67元。目前股价对应2017/18年市盈率为6.5倍/6.0倍,市净率为0.91倍/0.82倍,当前估值较行业平均水平折价约10%,安全边际较高,具备明显提升空间,基于18年目标价4.60元,PB0.99倍,维持买入评级。 查看全文>>
买      入 平安证券:负债端优势显著,资产质量改善超预期 2018-01-08
摘要:我们上调农行17/18年净利润增速预测为3.4%/6.5%(原为2%/6.4%),目前股价对应17/18年PB为0.97x/0.88x,PE为6.61x/6.20x,估值低,有较大的安全边际。考虑到公司核心负债优势明显、不良改善空间较大、内生增长能力较优且受监管冲击小,将公司评级由“推荐”上调至“强烈推荐”。 查看全文>>
买      入 中银国际:息差带动利息收入回升,资产质量持续改善 2017-11-02
摘要:我们维持农行2017-2018年每股收益0.59元、0.63元的预测,对应同比增速4.0%和6.8%,目前股价对应2017/18年市盈率为6.4倍/6.0倍,市净率为0.89倍/0.80倍,考虑到公司基本面持续向好以及低估值水平,目标价由4.26由上调至4.60元,对应23%上涨空间及18年1.0倍PB。 查看全文>>
买      入 东吴证券:资产质量改善力度最大,业绩弹性高 2017-10-31
摘要:预计17/18/19年其归母净利润分别为1924.89/2031.97/2183.47亿,BVPS为4.24/4.68/5.17元/股,给予目标价4.67元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 天风证券:季报点评:业绩逐季上行,看35%上行空间 2017-10-31
摘要:农行3Q17净利润增速达3.9%,且在资产质量大幅改善背景下还加大了拨备计提,实际改善更大。不良贷款率几年来首次降至2%以下且仍在快速下降,负债成本率低且存款增长较好,业绩增速有望回到两位数。重申买入评级,目标估值1.2倍17PB,对应股价5.06元/股,较当前股价存35%上行空间。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。