业绩预测

截至2018-06-22,6个月以内共有 22 家机构对农业银行的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.62 元,较去年同比增长 6.9%, 预测2018年净利润 2065.10 亿元,较去年同比增长 7.02%

[["2011","0.38","1219.27","SJ"],["2012","0.45","1450.94","SJ"],["2013","0.51","1663.15","SJ"],["2014","0.55","1794.61","SJ"],["2015","0.55","1805.82","SJ"],["2016","0.55","1839.41","SJ"],["2017","0.58","1929.62","SJ"],["2018","0.62","2065.10","YC"],["2019","0.68","2240.87","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 22 0.57 0.62 0.69 1.33
2019 20 0.63 0.68 0.72 1.51
2020 8 0.67 0.74 0.81 1.69
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 22 1916.29 2065.10 2241.08 853.20
2019 20 2064.45 2240.87 2366.00 919.77
2020 8 2160.57 2494.14 2667.00 988.49

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
天风证券 廖志明 0.60 0.68 0.76 2105.00亿 2366.00亿 2667.00亿 2018-05-02
中泰证券 戴志锋 0.62 0.66 - 2046.96亿 2200.45亿 - 2018-04-30
兴业证券 段涛涛 0.59 0.66 - 2077.12亿 2299.10亿 - 2018-04-01
中原证券 刘冉 0.59 0.65 0.71 2050.19亿 2252.30亿 2472.42亿 2018-03-30
东吴证券 马婷婷 0.64 0.70 0.78 2078.43亿 2283.14亿 2535.57亿 2018-03-27
民生证券 李锋 0.61 0.64 0.67 1992.50亿 2064.45亿 2160.57亿 2018-03-27
平安证券 刘志平 0.64 0.71 0.81 2073.47亿 2306.55亿 2636.66亿 2018-03-27
群益证券(香港) 廖晨凯 0.62 0.65 - 2057.86亿 2188.81亿 - 2018-03-27
申万宏源 谢云霞 0.57 0.63 0.72 2062.12亿 2280.27亿 2566.86亿 2018-03-27
太平洋 董春晓 0.64 0.69 0.75 2065.00亿 2248.00亿 2444.00亿 2018-03-27
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 5361.68亿 5060.16亿 5370.41亿
5814.46亿
6357.83亿
6822.91亿
营业收入增长率 2.94% -5.62% 6.13%
8.27%
9.47%
8.26%
利润总额(元) 2308.57亿 2266.24亿 2394.78亿
2588.01亿
2847.92亿
3222.95亿
净利润(元) 1805.82亿 1839.41亿 1929.62亿
2060.96亿
2258.29亿
2494.14亿
净利润增长率 0.62% 1.86% 4.90%
6.81%
9.40%
10.33%
每股现金流(元) 2.53 2.20 1.95
-
-
-
每股净资产(元) 3.48 3.81 4.15
4.66
5.17
5.77
净资产收益率 16.79% 15.14% 14.57%
13.81%
13.57%
13.56%
市盈率(动态) 6.51 6.51 6.17
5.80
5.31
4.82
时间范围
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买      入 天风证券:季报点评:规模与息差驱动,业绩增速上行 2018-05-02
摘要:农行负债成本优势显著,息差处于上升通道,业绩增速有望回到两位数。基于规模稳健扩张以及息差平稳略升等假设,由于一季报显示农行主动大幅加大拨备计提力度,我们对其18/19年净利润增速预测由此前的12.8%/13.0%略微下调至9.1%/12.4%。重申买入评级,目标估值1.2倍18PB,对应股价5.68元/股,上行空间大。 查看全文>>
买      入 中原证券:2010-2017年业绩如何变迁,对未来有何启示? 2018-03-30
摘要:预计公司18-19年BVPS分别为4.79与5.24元,按3月29日3.96元的收盘价计算,对应PB分别为0.81与0.74倍。目前公司0.90倍PB(LF)低于行业整体水平,维持公司至“买入”投资评级。 查看全文>>
买      入 申万宏源:坚守使命,以存款而生,不良大幅改善 2018-03-27
摘要:我们自3月13日上调公司评级为“买入”,将农行纳入龙头组合首选。从年报业绩来看,息差大幅领先于同业、资产质量修复程度远超同业,结合板块基本面趋势性向好的大背景下,我们认为基本面明显向好的银行没有理由停留在低估值层面,市场投资者追落后情绪也将更为明显。预计2018-2020年归母净利润增速为6.9%/10.6%/12.6%(原预测18/19年归母净利润同比增长8.3%/10.3%,小幅调低中收,新增2020年预测),现价对应18年0.9倍PB,维持买入评级。 查看全文>>
买      入 中银国际证券:2017年年报点评:息差走阔资产质量明显改善,关注定增落地 2018-03-27
摘要:我们维持农行18/19年EPS0.64/0.70元/股的预测,对应增速7.0%/9.7%,对应18/19年PB0.80/0.70x,PE6.01/5.48x;考虑定增摊薄后的18/19年EPS为0.59/0.65元/股,对应18/19年PB0.86/0.75x,PE6.41/5.86x,继续看好公司表现。当前估值较行业平均水平折价约10%,安全边际较高,维持农行买入评级。 查看全文>>
买      入 平安证券:资产稳增存款优势显著,息差资质向好 2018-03-27
摘要:根据公司17年年报,我们小幅调整公司18/19年净利增速预测为7.5%/11.2%(原为6.5%/10.1%),目前股价对应18/19年PB为0.85x/0.78x,PE为5.98x/5.38x,维持公司“强烈推荐”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。