业绩预测

截至2018-09-23,6个月以内共有 30 家机构对永辉超市的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.19 元,较去年同比增长 0%, 预测2018年净利润 18.26 亿元,较去年同比增长 0.48%

[["2011","0.61","4.67","SJ"],["2012","0.65","5.02","SJ"],["2013","0.46","7.21","SJ"],["2014","0.26","8.52","SJ"],["2015","0.16","6.05","SJ"],["2016","0.14","12.42","SJ"],["2017","0.19","18.17","SJ"],["2018","0.19","18.26","YC"],["2019","0.26","24.78","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 30 0.15 0.19 0.26 0.86
2019 30 0.18 0.26 0.33 0.99
2020 27 0.21 0.34 0.45 1.24
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 30 14.20 18.26 24.54 11.68
2019 30 17.08 24.78 31.65 11.81
2020 27 19.71 32.93 42.72 14.45

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
中金公司 樊俊豪 0.17 0.23 - 16.39亿 22.27亿 - 2018-09-17
招商证券 许荣聪 0.15 0.24 0.30 14.49亿 22.92亿 28.73亿 2018-09-16
中泰证券 彭毅 0.21 0.29 0.38 19.79亿 27.84亿 36.53亿 2018-09-09
中国银河 李昂 0.20 0.30 0.36 19.15亿 28.44亿 34.38亿 2018-08-22
国联证券 钱建 0.16 0.18 0.24 15.46亿 17.33亿 22.62亿 2018-08-21
山西证券 谷茜 0.18 0.25 0.33 16.91亿 23.77亿 31.99亿 2018-08-21
东方财富证券 陈博 0.20 0.25 0.30 18.98亿 24.02亿 28.94亿 2018-08-20
国信证券 王念春 0.16 0.22 0.33 14.84亿 21.49亿 31.16亿 2018-08-20
申万宏源 王立平 0.18 0.23 0.29 17.70亿 22.08亿 27.35亿 2018-08-20
中航证券 薄晓旭 0.16 0.18 0.21 15.16亿 17.08亿 19.71亿 2018-08-20
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 421.45亿 492.32亿 585.91亿
725.76亿
890.41亿
1053.84亿
营业收入增长率 14.75% 16.82% 19.01%
23.87%
22.63%
17.71%
利润总额(元) 7.97亿 15.56亿 20.33亿
20.97亿
29.84亿
39.89亿
净利润(元) 6.05亿 12.42亿 18.17亿
18.33亿
25.33亿
33.18亿
净利润增长率 -28.92% 105.18% 46.28%
0.89%
38.74%
31.37%
每股现金流(元) 0.38 0.20 0.28
0.36
0.49
0.53
每股净资产(元) 3.01 2.01 2.09
2.33
2.51
2.75
净资产收益率 5.65% 8.50% 9.32%
8.85%
11.47%
14.03%
市盈率(动态) 48.69 55.64 41.00
41.59
30.24
23.23
时间范围
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买      入 招商证券:生鲜平台内外赋能,新业态迭代加速 2018-09-16
摘要:永辉生鲜供应链能力属于国内第一梯队,H1报表核心关注创新业务亏损情况,短期内承压,但长期嫁接生鲜供应链,且商品结构不断调整,我们仍旧看好永辉的创新能力及应对新零售业态挑战的调整能力。预计2018-2020年公司实现营业收入724.09/890.73/1077.39亿元;净利润为14.49/22.92/28.73亿元,同比-20%/58%/25%,当前市值对应2018-2020年PE约为49.5/31.3/25.0倍。 查看全文>>
买      入 中泰证券:生鲜龙头强者恒强,科技永辉加快布局新零售、打造平台化服务型企业 2018-09-09
摘要:投资建议:维持买入评级。公司的历史估值中枢在35倍左右,对标沃尔玛、好市多等国外零售巨头,在门店加速扩张的额阶段,估值约在35-40倍之间。考虑到行业空间足够大,且处于加速整合阶段,“二八分化”的趋势逐渐显现,永辉作为国内超市企业龙头未来业绩增长的确定性较高,故而我们认为永辉超市的合理估值区间在35XPE-40XPE。预计2018-2020年公司实现营收约704.17/866.69/1042.69亿元,同比增长20.18%/23.08%/20.31%。实现净利润约19.79/27.84/36.53亿元,同比增长8.93%/40.66%/31.25%。摊薄每股收益0.21/0.29/0.38元。当前市值对应2018-2020年PE约为37/26/20倍。考虑公司强劲的内生增长动力以及外部市场空间,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 中国银河:综合毛利提升近2个百分点,维持推荐 2018-08-22
摘要:公司扩大线下门店规模的同时,不断进行进行业态升级。根据此前的经营计划,永辉今年将在小型业态集中发力,全年计划开出超级物种100家、永辉生活店1000家。在销售渠道方面,永辉生活APP将覆盖全业态所有门店,力争实现永辉云创整体线上销售占比突破50%。目前公司主要经营指标明显向好,预计2018-2020实现营收726.56/898.50/1072.52亿元,对应PS0.9/0.8/0.6倍;鉴于云创仍处于高投入阶段,我们预计公司归母净利润19.15/28.44/34.38亿元,对应PE33/27/23倍。 查看全文>>
买      入 国信证券:2018年中报点评:经营短期波动不改长期投资价值 2018-08-20
摘要:公司短期业绩波动由多重因素造成,高扩张期间收入增速更为重要。18年公司展店积极,区域规模化优势显现、激励机制良好,腾讯入股以及超级物种等创新业态积极推进,成为新零售标杆。鉴于云创亏损扩大,下调盈利预测,预计18-20年净利润分别为14.8/21.5/31.2亿元,同比增速分别为-18.3%/44.8%/45%,坚定长期发展信心,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 东方财富证券:2018年中报点评:云超版块稳步增长,短期三费承压 2018-08-20
摘要:公司作为全国性生鲜超市龙头企业,具备多年的管理经验和快速复制的能力,云创版块适应消费的新需求,彰显公司的持续创新能力,但新业态的孵化会在短期内对业绩产生一定影响,修正预测后,预计公司18/19/20年营收734.94/840.90/953.76亿元,归母净利润18.98/24.02/28.94亿元,EPS0.20/0.25/0.30元,对应PE35.40/27.97/23.22倍,维持“买入”评级,目标价13.83元。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。