业绩预测

截至2018-12-13,6个月以内共有 28 家机构对永辉超市的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.16 元,较去年同比下降 15.79%, 预测2018年净利润 15.60 亿元,较去年同比下降 14.13%

[["2011","0.61","4.67","SJ"],["2012","0.65","5.02","SJ"],["2013","0.46","7.21","SJ"],["2014","0.26","8.52","SJ"],["2015","0.16","6.05","SJ"],["2016","0.14","12.42","SJ"],["2017","0.19","18.17","SJ"],["2018","0.16","15.60","YC"],["2019","0.23","22.23","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 28 0.14 0.16 0.21 0.86
2019 28 0.18 0.23 0.31 0.98
2020 26 0.21 0.31 0.42 1.23
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 28 13.26 15.60 19.78 11.84
2019 28 17.08 22.23 29.67 11.27
2020 26 19.71 30.00 40.20 14.13

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
安信证券 黄守宏 0.16 0.24 0.36 14.87亿 23.00亿 34.26亿 2018-12-12
国信证券 王念春 0.17 0.28 0.38 15.98亿 26.60亿 36.23亿 2018-12-06
兴业证券 王俊杰 0.15 0.23 0.30 14.15亿 21.72亿 28.53亿 2018-12-06
东方财富证券 陈博 0.21 0.25 0.31 19.78亿 23.77亿 29.26亿 2018-12-05
国泰君安 訾猛 0.15 0.23 0.30 14.08亿 21.89亿 28.80亿 2018-12-05
山西证券 谷茜 0.17 0.22 0.31 15.85亿 21.37亿 29.27亿 2018-12-05
申万宏源 赵令伊 0.17 0.22 0.31 15.89亿 21.23亿 30.11亿 2018-12-05
天风证券 刘章明 0.15 0.23 0.33 14.30亿 21.72亿 31.15亿 2018-12-05
中信建投证券 史琨 0.17 0.25 0.32 16.18亿 23.58亿 30.98亿 2018-12-05
中信证券 徐晓芳 0.17 0.23 0.30 15.83亿 21.57亿 28.49亿 2018-12-05
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 421.45亿 492.32亿 585.91亿
719.30亿
878.92亿
1069.10亿
营业收入增长率 14.75% 16.82% 19.01%
22.77%
22.17%
21.38%
利润总额(元) 7.97亿 15.56亿 20.33亿
18.20亿
26.52亿
36.17亿
净利润(元) 6.05亿 12.42亿 18.17亿
15.55亿
22.20亿
29.90亿
净利润增长率 -28.92% 105.18% 46.28%
-14.03%
44.51%
33.90%
每股现金流(元) 0.38 0.20 0.28
0.26
0.33
0.36
每股净资产(元) 3.01 2.01 2.09
2.14
2.27
2.47
净资产收益率 5.65% 8.50% 9.32%
7.48%
10.14%
12.73%
市盈率(动态) 47.81 54.64 40.26
47.00
33.04
24.65
时间范围
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买      入 安信证券:整合赋能顺势而为,降本增效逆势而上 2018-12-12
摘要:公司以生鲜差异化定位为始,20余载精耕供应链,已成超市第四龙头;在行业双线融合发展趋势之下,携强生鲜壁垒及当前线下最高效供应链管理,既具机遇,亦有挑战。云超板块内生确定性较足后,公司顺势而行,力促内外整合加速,并向平台化方向衍进;拟剥离创新业务出表,不仅有利于创新业务发展以待协同,也有利于聚焦主业提升效率;待降本增效完成,或充分受益于行业集中度提升,成就规模、盈利能力双双逆势增长。针对2018-2020年云超内生25%增速,考虑稀缺龙头成长性及内外整合赋能期弹性溢价,给予2019年云超板块(扣除股权激励费用余额)35倍PE,对应6个月目标价9.5元,维持“买入-A”评级。由于各项创新业务出表时间及实现投资收益数额未实际确定,暂不考虑上述事件,预计2018-2019年EPS为0.16元/股、0.24元/股。 查看全文>>
买      入 国信证券:重大事件快评:治理优化,云创出表,投资万达,聚焦云超 2018-12-06
摘要:公司拟转让永辉云创20%股权(对应出资额2.5亿元)转让予张轩宁先生,本次股权转让完成后,张轩宁先生持有永辉云创股权比例由9.6%增加至29.6%;公司持有永辉云创股权从46.6%下降至26.6%。此次交易,20%股权作价合计为诶3.94亿元,定价方式是按照永辉超市原始投资成本加上持股期间年化6%收益率计算转股价格。 查看全文>>
买      入 天风证券:云创出表盈利低点已现,携手万达一体两翼全力聚焦云超主业 2018-12-05
摘要:维持买入评级。由于公司云创亏损加大和股权激励费用的存在,造成公司整体业绩有一定的承压。公司2018-20年净利润分别从17/26/49亿下调为14/22/31亿,EPS分别从0.18/0.28/0.43元下调为0.15/0.23/0.33元,当前市值对应49/32/23xPE,维持买入评级。 查看全文>>
买      入 国泰君安:全面聚焦云超主业,携手万达全国拓展 2018-12-05
摘要:全面聚焦云超主业,创新业务出表培育,全年开启战略调整。维持2018-2020年EPS0.15/0.23/0.30元,目标价9元,增持。 查看全文>>
买      入 东方财富证券:动态点评:聚焦主业,剥离云创,投资收益约增2.84亿 2018-12-05
摘要:公司作为全国性生鲜超市龙头企业,未来将进一步通过直营或并购方式快速扩张门店,生鲜供应链的打造有利于提升毛利率。剥离云创,增加约3亿投资收益,上调预测后,预计公司18/19/20年营收714.14/801.67/896.41亿元,归母净利润19.78/23.77/29.26亿元,EPS0.21/0.25/0.31元,对应PE35.52/29.55/24.01倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。