主营介绍

  • 产品类型:

    证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、期货经纪业务

  • 产品名称:

    证券经纪业务 证券自营业务 投资银行业务 资产管理业务 信用交易业务 期货经纪业务

  • 经营范围:

    证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;证券资产管理;证券投资基金代销;代销金融产品;为期货公司提供中间介绍业务;(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

运营业务数据

最新公告日期:2018-08-07 
业务名称 2018-07-31 2018-06-30
净利润(元) 846.66万 1228.20万
营业收入(元) 8094.66万 1.22亿

主营构成分析

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营业收入 X

单位(%) 单位(万元)
注:通常在中报、年报时披露 
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按地区 江苏地区 11.63亿 83.97% - - - -
宁夏地区 1.32亿 9.54% - - - -
其他地区 4802.89万 3.47% - - - -
上海地区 3332.32万 2.41% - - - -
广东地区 2133.92万 1.54% - - - -
云南地区 1910.76万 1.38% - - - -
北京地区 998.48万 0.72% - - - -
分部间相互抵消 -4187.31万 -3.02% - - - -

董事会经营评述

  一、业务概要商业模式:
  公司的主要业务是向个人投资者、机构投资者以及企业客户提供专业证券服务和金融产品,并从事相关金融产品的自营投资。公司的业务范围涵盖证券经纪,证券投资咨询,与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问,证券承销与保荐,证券自营,融资融券,证券资产管理,证券投资基金代销,代销金融产品以及为期货公司提供中间介绍业务等。此外,公司还通过子公司南证期货开展期货业务,通过子公司巨石创投开展私募投资基金业务,通过子公司宁夏股权交易中心开展股权托管等相关业务。公司及子公司的经营模式主要是通过开展相关业务,提供专业服务,获取手续费、管理费、佣金收入、业绩报酬以及通过证券投资、股权投资等业... 查看全部▼

  一、业务概要商业模式:
  公司的主要业务是向个人投资者、机构投资者以及企业客户提供专业证券服务和金融产品,并从事相关金融产品的自营投资。公司的业务范围涵盖证券经纪,证券投资咨询,与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问,证券承销与保荐,证券自营,融资融券,证券资产管理,证券投资基金代销,代销金融产品以及为期货公司提供中间介绍业务等。此外,公司还通过子公司南证期货开展期货业务,通过子公司巨石创投开展私募投资基金业务,通过子公司宁夏股权交易中心开展股权托管等相关业务。公司及子公司的经营模式主要是通过开展相关业务,提供专业服务,获取手续费、管理费、佣金收入、业绩报酬以及通过证券投资、股权投资等业务获取投资收益等。
  截至本报告签署日,公司的商业模式较上年度未发生较大变化。
  核心竞争力分析:
  一、经营风格稳健。公司在业务经营、合规管理、风险管理及内部控制等工作中,秉承“稳健、规范、勤俭、和睦”的企业精神,形成了“正规、正统、正道”的企业文化和稳健的经营管理风格,积累了较为丰富的证券行业经营管理经验。自公司成立以来,保持着从未亏损、持续盈利、稳定回报的优秀经营业绩。
  二、管理团队专业稳定。公司管理团队拥有丰富的金融、证券行业管理经验,大都成长自公司各个业务领域,熟悉资本市场和公司情况,对公司经营理念和企业文化高度认同。公司管理层倡导市场化的绩效考核与激励机制,严守合规经营理念,持续强化决策效率和执行能力。公司的管理团队持续保持稳定,为切实执行公司中长期战略发展提供了保障。
  三、业务平台完整。公司目前拥有包括证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、资产管理、财务顾问、融资融券、代销金融产品等在内的较为完整的业务资质,同时控股一家期货公司和一家私募基金管理公司,作为主要股东参股一家基金管理公司,已经搭建起较为完整的业务发展平台,为拓展公司收入来源、提升盈利能力奠定了良好基础。
  四、区位优势明显。江苏省的综合经济实力一直处于全国前列。公司作为总部在南京的综合性证券公司,牢牢把握区域经济发达及资本市场快速发展带来的契机,对各项业务进行针对性布局。公司以长三角地区为核心,以宁夏为中西部地区战略立足点,向全国拓展业务的区域布局已经形成。

  二、经营情况回顾
  (一)经营计划
  2017年,全球经济方面,发达经济体和新兴经济体同步复苏。国内经济方面,2017年GDP增速6.9%,较2016年提高0.2个百分点。随着顶层政策设计日趋完善,宏观审慎管理手段日益丰富,金融监管持续推进,国内资产价格泡沫得到有效抑制,资金形成脱虚入实势头,企业盈利逐步改善,经济增长呈现较强韧性。面对复杂的市场环境和不断趋严的行业监管形势,公司紧扣“提升绩效、防范风险、强化合规、稳中求进”的工作总基调,攻坚克难、奋力拼搏,各项工作继续保持平稳健康的发展态势。公司在2017年证券公司分类评价中继续保持A类A级。
  1、积极推进转型突破,全力创收,经营业绩稳健。报告期内,各业务条线及子公司努力挖掘发展潜力,积极开辟新的市场空间,全力开拓业务,公司全年实现营业收入13.85亿元,实现利润总额5.44亿元,实现归属于母公司股东净利润4.11亿元,经营发展保持稳健势头。
  2、坚决落实监管要求,全面加强合规风控工作。公司根据监管要求积极强化合规风控工作,完善合规风控制度体系和组织架构,充实人员配备,推进系统建设,坚持合规风控与业务发展的动态平衡;全力做好投资者适当性管理工作,强化子公司风险管控,建立完善母子公司统一管控的合规风控体系。
  3、强化中后台支撑,积极提升运营保障能力。优化部门组织架构,有序推进分支机构新设网点,报告期内在南京和武汉新设2家营业部;优化激励约束机制,加强人才引进力度和人才队伍建设;顺利完成新数据中心搬迁至新总部大楼的工作,并根据业务发展需要,新建和完善相关业务系统,报告期内近百套业务系统安全稳定运行。
  (二)行业情况
  证券行业作为强周期行业,其发展状况与市场波动高度关联。在去通道、降杠杆的环境下,受股票及债券市场景气度影响,证券行业盈利水平较2016年有所下降。根据中国证券业协会统计,证券公司2017年度未经审计财务报表显示,131家证券公司当期实现营业收入3,113.28亿元,实现净利润1,129.95亿元,同比分别下降5.08%和8.47%。
  报告期内,受益于股票质押规模快速上升和价值蓝筹股带来的结构性行情,资本中介业务和自营业务对证券公司利润贡献有所增加,但个股价格波动造成的信用风险对证券公司的风险管理能力形成较大挑战;经纪业务方面,行业佣金率下降趋势有所缓解,但市场份额竞争激烈,受市场低迷和佣金率下滑等因素影响,盈利对证券公司利润贡献有所下降;投资银行业务方面,在IPO常态化、再融资收缩及债券市场调整的大背景下,收入结构发生显著变化,IPO收入占比显著提升,再融资、债券承销等其他业务收入占比相应下降;资产管理业务方面,受严监管政策等影响,资产管理业务规模有所收缩,行业业务重心逐步回归主动管理。
  从中长期看,证券行业积极寻求传统业务转型、业务增值,业务种类逐步拓宽。同时,监管层通过各项政策增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展,加之企业直接融资和居民财富管理需求空间巨大,后续行业收入和盈利有望进一步改善,结构有望进一步优化。

  三、持续经营评价
  报告期内,公司法人治理结构完善,内部控制机制健全有效,管理层专业稳定,公司各项业务经营情况未发生或面临重大变化。公司的经营状况稳健,营业收入、营业利润等财务指标正常。截至本报告签署日,不存在可能对公司未来持续经营发生重大影响的事项或情况。

  四、风险因素
  (一)持续到本年度的风险因素
  报告期内,公司依照监管部门和行业协会全面风险管理规范要求,不断加强日常风险监控,建立了适应公司稳健规范发展要求的全面风险管理体系,确保对公司各类业务风险的识别和控制,为公司可持续发展提供保证。根据监管部门要求,公司设立了首席风险官,建立了适应现代创新发展要求的全面风险管理组织架构。该架构由五个层级构成,分别为:公司董事会及其下设的合规与风险管理委员会;总裁室及其下设的风险控制委员会;首席风险官;风险管理部、合规管理部、计划财务部、稽核部门、办公室等后台管理部门;各业务部门、分支机构及其内设风控合规专员,子公司及其风险管理负责人。首席风险官负责推动公司全面风险管理工作,指导、协调风险管理部及相关后台职能管理部门、业务部门和分支机构及子公司的风险管理工作,组织实施对公司各项业务及整体所面临各类风险的监测、评估、管理、控制与报告工作,为公司董事会、经营管理层战略发展与业务决策提供风险管理建议和意见,指导、督促和检查各部门、分支机构及子公司的风险管理工作。公司确立了风险管理的三道防线:各部门、分支机构及子公司实施有效的风险管理自我控制为第一道防线;风险管理部门实施专业的风险管理工作为第二道防线;稽核部门实施事后监督与评价为第三道防线。
  1、市场风险分析及其对策
  公司面临的市场风险是公司的持仓组合由于相关市场的不利变化而导致损失的风险。公司的市场风险主要源于权益类投资、固定收益类投资、衍生品投资等,主要集中于公司投资管理总部、固定收益总部和资产管理总部等业务部门。目前,公司主要从风险评估、投资决策、流程控制、风险隔离四个方面来控制公司的市场风险:
  (1)风险评估。公司采取敏感性分析和压力测试等方式,定期或不定期对公司的市场风险承受能力进行测试,确保公司在风险可控的情况下开展相应业务。公司建立了市场风险管理体系,对收益率曲线风险、期权性风险、股票价格风险等市场风险进行有效识别。
  (2)投资决策。公司分别设立证券投资决策委员会、固定收益投资决策委员会和资产管理业务投资决策委员会,各投资决策委员会对公司总裁室负责,负责制定公司业务投资策略,确定证券投资持仓比例及资产配置方案等。
  (3)流程控制。公司采取规模控制、授权管理和止盈止损控制等措施来控制市场风险:
  董事会每年根据风险评估的结果确定自营等业务规模,确保在风险可承受范围内开展业务;董事会对投资决策委员会、投资业务部门按照投资规模、投资范围分级授权,并且在投资策略、投资具体品种的决策方面相分离,确保业务各环节的有效制衡;通过止盈止损控制单项投资的风险,避免单项投资亏损过大情况的出现,通过设定总的风险容忍度规避系统性市场风险。
  (4)风险隔离。公司通过建立隔离墙制度,对各项业务实施人员、信息、物理、财务、账户等方面的隔离,防止某项业务的市场风险蔓延到公司其他业务模块,防止利益冲突或不正当利益输送。
  此外,公司风险管理部通过考虑各类业务投资的风险收益情况,制定了各类业务的风险限额、风险容忍度系列指标,使用专业风险管理工具对各类业务的市场风险状况进行独立的监控、测量和管理。当发生接近或超过风险限额情况时,风险管理部及时向相关部门及领导发送预警或风险提示,协助并监督业务部门实施应对措施。
  2、信用风险分析及其对策
  信用风险是指因借款人或交易对手无法履约或履约能力下降而为公司带来损失的风险。
  公司的信用风险主要来自融资融券类业务、股票质押回购交易、约定式购回交易、经纪业务代理客户买卖证券、固定收益投资、合同履行等方面。公司主要采取加强客户征信管理、加强固定收益投资控制及强化合同管理等方式控制信用风险:
  (1)融资融券业务中,在加强客户征信管理的同时建立了单一客户授信额度、单一担保证券规模等业务信用风险限额,以及逆周期对客户融资保证金比例和担保证券折算率的动态调整机制,确保融资融券业务的稳健开展。
  (2)股票质押回购和约定式购回交易中,公司制定标准化的业务交易协议,明确交易双方的权利义务以及违约处理措施;建立对单一客户、单一证券交易规模的控制,对客户资信、担保品等进行审慎评估并动态管理,落实盯市和担保品追加机制,以有效规避业务信用风险。
  (3)经纪业务代理客户买卖证券中,公司建立证券交易实时监控系统,对客户异常交易行为、证券账户异常行为、新股上市初期异常交易行为等进行实时监控,对监控系统显示的实时预警指标和查询类指标,区分重要程度及时逐级妥善处理。
  (4)固定收益投资中,选择资本实力强,盈利状况好,管理和运作规范、信用良好的交易对手进行交易,减少不良交易对手产生的风险;对债券发行人及其担保人的资产实力进行分析,跟踪研究发行人的偿债能力,规避兑付风险。
  (5)在合同订立过程中严格贯彻公司的有关制度,实行分级审批,加强法律和合规审核,防止欺诈或不公平条款产生的合同风险。
  3、流动性风险分析及其对策
  流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展所需资金的风险。公司主要通过完善财务资金管理制度、建立净资本预警机制、动态监控等措施控制流动性风险:
  (1)建立健全以净资本为核心的风险控制指标预警机制,严格按照监管部门风险控制指标规定比例开展有关业务,确保风险控制指标及有关财务指标持续符合相关监管规定。
  (2)建立健全财务管理制度和资金管理制度,实行全面预算管理制度,健全财务指标考核体系;严格执行资金调拨、资金运用的授权审批制度,加强资金筹集的计划管理。
  (3)积极开展资金缺口管理,通过测算资金流量缺口,有效管理支付风险。
  (4)拓展多元化的融资渠道,避免由于融资渠道过于集中或融资方式过于单一而导致筹资困难。
  (5)建立流动性风险指标动态监控系统,实时监控,防范流动性风险。
  4、业务操作风险分析及其对策
  业务操作风险是指各项业务因经营模式选择不当或操作失误对公司造成的风险,如操作流程设计不当或矛盾,内部控制未落实等。业务操作风险涉及公司各项业务,包括经纪业务、自营业务、资产管理业务、投资银行业务等,公司主要通过下列措施控制操作风险:
  (1)建立并完善各项业务制度、操作流程和对应的业务表单,明确各业务的操作规范。
  (2)专门制定操作风险管理制度,对业务开展中各类操作风险的识别、评估、防范和控制作了明确规定和要求,进一步强化各类别操作风险的管理。
  (3)明确界定各部门、分支机构及不同工作岗位职责和权限,体现重要部门、关键岗位之间分离、制衡及相互监督的原则。
  (4)建立健全授权管理制度,明确授权的范围、方式、权限、时效和责任,并建立相应的授权反馈和修正机制,确保授权管理的有效落实。
  (5)做好创新业务风险的识别与控制,制度先行,规范业务操作流程。
  (6)建立内部控制管理学习培训体系,组织内控制度培训,加强员工职业道德教育。 收起▲