主营介绍

  • 产品类型:

    证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、期货经纪业务

  • 产品名称:

    证券经纪业务 证券自营业务 投资银行业务 资产管理业务 信用交易业务 期货经纪业务

  • 经营范围:

    证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;融资融券;证券资产管理;证券投资基金代销;代销金融产品;为期货公司提供中间介绍业务;(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

运营业务数据

最新公告日期:2018-10-16 
业务名称 2018-09-30 2018-08-31 2018-07-31 2018-06-30
净利润(元) 2197.62万 1536.90万 846.66万 1228.20万
营业收入(元) 8650.51万 7843.89万 8094.66万 1.22亿

主营构成分析

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营业收入 X

单位(%) 单位(万元)
注:通常在中报、年报时披露 
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按行业 证券经纪业务 5.12亿 80.33% - - - -
投资银行业务 8380.36万 13.15% - - - -
证券自营业务 5834.53万 9.16% - - - -
资产管理业务 2997.49万 4.70% - - - -
期货经纪业务 2178.60万 3.42% - - - -
内部抵销 -972.58万 -1.53% - - - -
公司总部及其他业务 -5886.27万 -9.24% - - - -
按产品 手续费及佣金收入 3.83亿 18.04% - - - -
利息收入 3.73亿 17.56% - - - -
手续费及佣金收入:经纪业务 2.54亿 11.94% - - - -
手续费及佣金收入:经纪业务:证券经纪业务:代理买卖证券业务 2.39亿 11.26% - - - -
利息收入:融资融券利息收入 2.08亿 9.77% - - - -
投资收益 1.32亿 6.20% - - - -
利息收入:存放金融同业利息收入 8561.92万 4.03% - - - -
手续费及佣金收入:投资银行业务 8497.64万 4.00% - - - -
利息收入:买入返售金融资产利息收入 7983.57万 3.76% - - - -
利息收入:存放金融同业利息收入:客户资金存款利息收入 6797.77万 3.20% - - - -
利息收入:买入返售金融资产利息收入:股权质押回购利息收入 6486.55万 3.05% - - - -
手续费及佣金收入:投资银行业务:证券承销业务 3395.56万 1.60% - - - -
手续费及佣金收入:投资银行业务:财务顾问业务 2996.42万 1.41% - - - -
手续费及佣金收入:资产管理业务 2976.82万 1.40% - - - -
手续费及佣金收入:投资银行业务:保荐服务业务 2105.66万 0.99% - - - -
利息收入:存放金融同业利息收入:自有资金存款利息收入 1764.15万 0.83% - - - -
其他收益 1500.00万 0.71% - - - -
手续费及佣金收入:经纪业务:期货经纪业务 1104.23万 0.52% - - - -
手续费及佣金收入:经纪业务:证券经纪业务:代销金融产品业务 998.41万 0.47% - - - -
手续费及佣金收入:经纪业务:证券经纪业务:交易单位席位租赁 461.18万 0.22% - - - -
其他业务收入 279.68万 0.13% - - - -
手续费及佣金收入:基金管理业务 212.53万 0.10% - - - -
手续费及佣金收入:股权托管服务业务 148.79万 0.07% - - - -
汇兑收益 36.21万 0.02% - - - -
手续费及佣金收入:其他 11.60万 0.0055% - - - -
资产处置损益 6.60万 0.0031% - - - -
公允价值变动收益 -2763.28万 -1.30% - - - -
按地区 江苏地区 5.38亿 84.48% 3.21亿 79.87% 92.36% 40.39%
宁夏地区 5505.52万 8.64% 3004.17万 7.48% 10.62% 45.43%
其他地区 1892.85万 2.97% 2009.39万 5.00% -0.50% -6.16%
上海地区 1386.14万 2.18% 1104.93万 2.75% 1.19% 20.29%
广东地区 892.04万 1.40% 1054.92万 2.63% -0.69% -18.26%
云南地区 757.80万 1.19% 677.28万 1.69% 0.34% 10.63%
北京地区 426.57万 0.67% 381.95万 0.95% 0.19% 10.46%
内部抵销 -972.58万 -1.53% -143.64万 -0.36% -3.52% -

董事会经营评述

  一、经营情况的讨论与分析  2018年以来,全球经济延续复苏但势头有所放缓,发达经济体呈现复苏分化态势。国内经济运行总体平稳,经济增长表现出较强韧性,去杠杆取得阶段性成效,宏观杠杆率逐渐趋稳。受"去杠杆"、流动性偏紧、中美贸易摩擦等因素影响,2018年上半年A股市场总体处于弱势下行态势。  根据WIND资讯统计,2018年上半年上证综指和深证成指分别下跌13.90%和15.04%。中国证券业协会对证券公司2018年上半年度经营数据进行了统计,证券公司未经审计财务报表显示,131家证券公司当期实现营业收入1,265.72亿元,实现净利润328.61亿元,较上年同期分别下降11.92%和40.... 查看全部▼

  一、经营情况的讨论与分析
  2018年以来,全球经济延续复苏但势头有所放缓,发达经济体呈现复苏分化态势。国内经济运行总体平稳,经济增长表现出较强韧性,去杠杆取得阶段性成效,宏观杠杆率逐渐趋稳。受"去杠杆"、流动性偏紧、中美贸易摩擦等因素影响,2018年上半年A股市场总体处于弱势下行态势。
  根据WIND资讯统计,2018年上半年上证综指和深证成指分别下跌13.90%和15.04%。中国证券业协会对证券公司2018年上半年度经营数据进行了统计,证券公司未经审计财务报表显示,131家证券公司当期实现营业收入1,265.72亿元,实现净利润328.61亿元,较上年同期分别下降11.92%和40.53%。面对不利的市场形势和不断趋严的监管环境,公司按照"围绕上市、争先进位"的工作总要求,坚持"狠抓绩效、强化管理、深化协同、争先进位"的工作主基调,在不断强化合规和风险管理的前提下,积极拓展市场空间,以客户需求为导向,努力提升专业服务能力和经营管理效率。2018年6月13日,公司股票正式在上海证券交易所挂牌上市。报告期内,公司实现营业收入6.37亿元,同比减少6.30%,归属于母公司股东的净利润1.86亿元,同比减少23.17%。报告期末,公司总资产254.82亿元,同比增加8.43%,归属于母公司股东的净资产104.98亿元,同比增加12.08%。
  2018年1-6月,公司主营业务分行业、分地区情况:主营业务分行业情况单位:元币种:人民币
  1、证券经纪业务
  (1)经纪业务。
根据WIND资讯统计,2018年上半年两市股票交易额为52.23万亿元,与上年同期基本持平。报告期内,公司继续推动证券经纪业务转型发展,努力做大业务规模,优化客户和收入结构。在巩固传统业务的基础上,积极推进和完善线下网点和网上终端相结合的服务模式,持续优化"金罗盘"客户端的服务功能,提升和改进客户体验,用户数量、开户数及交易占比均有较大提升。积极拓展机构业务和客户,扩大收入来源,改善业务收入结构。加强投资顾问队伍建设,改进投资顾问服务模式,根据客户个性化需求为其提供相应产品和服务。继续推进实体网点建设,优化布局,提升网点服务效率,报告期内,公司共新设10家分支机构,并完成2家营业部的迁址工作。截至报告期末,公司共有分公司16家,证券营业部95家。
  (2)信用交易业务。
根据WIND资讯统计,截至2018年6月29日,沪深两市融资融券余额约9,193.82亿元,与2017年末相比下降10.41%。2018年1月,上交所、深交所分别与中国证券登记结算有限公司共同发布修订后的《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》,新办法对股票质押比例和质押率、资金融入方的资质及资金用途等作出了明确规定,进一步强化股票质押式回购业务的风险控制。报告期内,公司严格落实相关监管规定,认真执行投资者适当性管理要求,在全面强化业务风险管控的基础上,推进融资融券业务和股票质押式回购业务开展。截至报告期末,公司融资融券业务规模48.08亿元,股票质押式回购业务余额20.61亿元,合计68.69亿元,较年初减少12.75%。
  报告期内,公司证券经纪业务实现营业收入5.12亿元,同比减少1.5%。
  2、自营业务
  报告期内,上证综指下跌13.90%,沪深300指数下跌12.90%,深证成指下跌15.04%,中小板指数下跌14.26%,创业板指数下跌8.33%,A股市场整体表现疲弱。债券市场方面,发生多起债券违约事件,二级市场收益率分化明显,利率债和高等级信用债收益率下行,中低等级信用债收益率大幅上行。权益类证券方面,公司坚持价值投资理念,保持合理仓位谨慎操作,并根据市场变化合理配置和调整投资品种;固定收益类证券方面,公司加强研究,采取以稳健为主的投资交易策略,着力控制投资规模杠杆和持仓品种久期,根据市场和利率变化适时调整配置品种和规模。此外,公司还在衍生品方面开展了股票阿尔法、期货及期权等场内策略的运行。报告期内,公司自营业务实现营业收入5,834.53万元,同比减少57.89%。
  3、投资银行业务
  报告期内,A股IPO审核速度趋缓,过会率较上年同期有所下降,根据WIND资讯统计,2018年上半年A股IPO融资金额为922.87亿元,同比下降26.40%。再融资方面,受二级市场行情不佳及流动性偏紧等因素影响,2018年上半年上市公司定向增发金额3,677.60亿元,同比下降45.41%。债权融资方面,二级市场低迷表现传导到一级市场,债券发行成本上升,发行规模有所下降。报告期内,公司根据监管要求,完善投行管理组织和制度体系,强化内部管理,继续推进大投行机制建设,加强内部资源整合以及与银行、信托、PE等机构的业务合作,围绕客户需求,提供综合性全方位服务;强化与公司其他业务条线、分支机构的协同,抓住地方政府利用资本市场功能促进经济转型升级的机遇,加强与相关园区、企业的沟通交流,着力挖掘和储存优质项目,积极助力地方实体经济发展。报告期内,公司联席保荐(主承销)1单IPO,项目金额10.62亿元,完成再融资项目2单,项目总金额14.04亿元,完成新三板推荐挂牌1单,协助7家挂牌企业进行增发融资,项目总金额3.44亿元;作为主承销商完成非公开发行公司债项目2单,项目金额5亿元,作为联席主承销商完成公开发行公司债项目2单,项目总金额35亿元。报告期内,公司投资银行业务实现营业收入8,380.36万元,同比增长104.75%。
  4、资产管理业务
  2018年4月,央行等四部委正式发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,该新规明确了统一资产管理业务监管标准、打破刚性兑付、消除多层嵌套等事项,进一步强化资管行业监管。证券公司资产管理通道业务进一步萎缩,行业竞争进一步加剧。公司积极适应监管政策变化,充分发挥主动管理优势,加强外部机构客户拓展和合作,大力拓展主动管理业务,同时强化风险管理,严守合规底线,业务开展稳健有序。报告期末,公司资产管理业务总规模387.79亿元。报告期内,公司资产管理业务实现营业收入2,997.49万元,同比减少9.57%。
  5、期货经纪业务
  根据中国期货业协会统计数据,2018年上半年全国期货市场累计成交量为14.05亿手,累计成交额为96.10万亿元,同比分别下降4.93%和增长11.86%。报告期内,南证期货积极开展对标找差工作,完善内控体系,强化人才队伍建设,在此基础上加强业务营销推广,强化和母公司的业务协同,推进相关业务开展。报告期内,南证期货期货经纪业务实现营业收入2,178.60万元,同比减少13.75%。

  二、可能面对的风险
  根据公司特点,按照关联性和重要性原则,公司面临的风险因素主要包括政策性风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。
  1、政策性风险分析及其对策
  政策性风险指国家宏观调控措施、证券行业相关法律法规、监管政策等发生变化,对公司业务经营产生的不利影响。其中,国家宏观调控措施对证券市场影响较大,宏观政策、利率、汇率的变动及调整力度与金融市场的走势密切相关,直接影响公司的经营状况;同时,证券行业监管部门出台的监管政策直接影响证券公司的业务经营,若公司违反行业监管要求,可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚。公司主要采取健全公司治理、强化合规管理力度来控制政策性风险。
  (1)健全公司治理,建立科学、规范、有效的决策机制。良好的公司治理是确保公司定位准确、实现自身可持续发展的关键,按照职责明确、有效制衡、科学管理的原则,公司建立了规范的股东大会、董事会、监事会及经营管理层决策程序,公司治理结构合法合规,充分贯彻落实行业监管政策,最大程度控制政策性风险。
  (2)完善合规风控管理体系,加强合规风控管理力度。公司重点落实中国证监会《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》和中国证券业协会《证券公司全面风险管理规范》,建立了较为完整的合规、风险管理组织体系和制度体系,通过合规总监、首席风险官、合规管理部、风险管理部、合规风控专员等从组织确保公司合规风控文化的建立和各项管理制度、措施的落实;通过不断健全和完善的各业务、各风险类别合规和风险管理制度,强化风险识别和流程控制,从制度上确保各项业务合规开展,风险可测可控可承受。
  2、市场风险分析及其对策
  公司面临的市场风险是指公司因证券价格、利率、商品价格、汇率等的变动而导致所持有的金融资产产生潜在损失的风险。公司的市场风险主要源于权益类投资、非权益类投资、衍生品投资等,主要集中于公司投资管理总部、固定收益总部、资产管理总部和金融衍生品部等业务部门。
  目前,公司主要从风险评估、投资决策、流程控制、风险隔离、实时监控等五个方面来控制公司的市场风险:
  (1)风险评估:公司采取敏感性分析和压力测试等方式,定期或不定期对公司的业务规模、市场风险承受能力进行测试,确保公司在风险可控的情况下开展相应业务。公司建立了市场风险管理体系,对收益率曲线风险、期权性风险、股票价格风险等市场风险进行有效识别。
  (2)投资决策:公司分别设立证券投资决策委员会、固定收益投资决策委员会和资产管理业务投资决策委员会,各投资决策委员会对公司总裁室负责,负责制定公司业务投资策略,确定证券投资持仓比例及资产配置方案等。
  (3)流程控制:公司采取规模控制、授权管理和止盈止损控制、风险限额等措施来控制市场风险。董事会每年根据风险评估的结果确定自营、固定收益等业务的年度投资规模和风险限额,确保在风险可承受的范围内开展业务;董事会对投资决策委员会、投资业务部门按照投资规模、投资范围分级授权,在投资策略、投资具体品种的决策方面相分离,确保业务各环节的有效制衡;公司通过止盈止损控制单项投资的风险,避免单项投资亏损过大情况的出现,同时通过设定总的风险容忍度来规避系统性市场风险。
  (4)风险隔离:公司通过建立隔离墙制度,对各项业务实施人员、信息、物理、财务、账户等方面的隔离,防止某项业务的市场风险蔓延到公司其他业务模块,防止利益冲突或不正当利益输送。
  (5)实时监控:公司通过市场风险管理系统对各业务的投资组合进行风险监控,包括合规风险监控、容忍度及限额管理、投资运作风险监控;对投资操作流程进行监测;对各种投资比例限制的进行监控;对整个投资组合资产风险状况进行计量分析,通过VaR分析、波动率分析、Beta分析、跟踪误差分析等对投资组合风险进行有效监测,确保各项投资市场风险可测可控。
  3、信用风险分析及其对策
  信用风险是指因借款人或交易对手无法履约或信用等级下降、履约能力下降而为公司带来损失的风险。公司的信用风险主要来自融资融券类业务、股票质押回购交易、固定收益类自营投资业务、经纪业务代理客户买卖证券、合同履行等方面。公司主要采取加强客户征信管理、强化发行人信用评估、实施交易对手限额管理、严格合同审批流程管理、利用信用风险监控系统等方式控制信用风险:
  (1)融资融券业务中,在加强客户征信管理的同时建立了单一客户授信额度、单一担保证券规模等业务信用风险限额,以及逆周期对客户融资保证金比例和担保证券折算率的动态调整机制,确保融资融券业务的稳健开展。
  (2)股票质押回购交易业务中,公司制定有标准化的业务交易协议,明确交易双方的权利义务以及违约处理措施;建立对单一客户、单一证券交易规模的控制,对客户资信、担保品等进行审慎评估并动态管理,落实盯市和担保品追加机制,以有效规避业务信用风险。
  (3)固定收益自营投资业务中,审慎选择资本实力强,盈利状况好,管理和运作规范、信用良好的交易对手进行交易,并对不同交易对手实施限额管理,减少不良交易对手产生的风险;对债券的发行人及其担保人的资产实力进行分析,跟踪研究发行人的偿债能力,规避兑付风险。
  (4)经纪业务代理客户买卖证券中,公司建立证券交易实时监控系统,对客户异常交易行为、证券账户异常行为、新股上市初期异常交易行为等进行实时监控,对监控系统显示的实时预警指标和查询类指标,区分重要程度及时逐级妥善处理。
  (5)公司在合同订立的过程中严格贯彻公司的有关制度,实行分级审批,加强法律和合规审核,防止欺诈或不公平条款产生的合同风险。
  (6)公司利用信用风险管理系统对客户评级、统一授信进行管理,对业务规模及客户维持担保比例、集中度、合约到期时间等指标进行监控,并通过统计违约模型管理系统对信用风险的违约率、违约损失率、违约风险敞口等指标进行计量和分析。此外,还通过风险预警系统实时监测上市公司、债券发行人负面舆情,及时采取有效措施防范信用风险。
  4、流动性风险分析及其对策
  流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司的流动性风险主要来自公司资产变现困难、交易对手延期支付或违约,以及市场风险、信用风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转化等。
  公司主要通过完善财务资金管理制度、建立净资本预警机制、动态监控等措施控制流动性风险:
  (1)建立健全以净资本为核心的风险控制指标预警机制,严格按照风险控制指标规定比例开展有关业务,确保风险控制指标及有关财务指标持续符合相关监管规定。
  (2)建立健全财务管理制度和资金管理制度,实行全面预算管理制度,健全财务指标考核体系;严格执行资金调拨、资金运用的授权审批制度,加强资金筹集的计划管理。
  (3)积极开展资金缺口管理,通过测算资金流量缺口,有效管理支付风险。
  (4)拓展多元化的融资渠道,避免由于融资渠道过于集中或融资方式过于单一而导致的筹资困难。
  (5)建立了流动性风险指标动态监控系统,做到及时监控和防范流动性风险。
  5、操作风险分析及其对策
操作风险是指各项业务因经营模式选择不当或操作失误对公司造成的风险,如操作流程设计不当或矛盾,操作执行发生疏漏、内部控制未落实等。业务操作风险涉及公司各项业务,包括经纪业务、自营业务、资产管理业务、投资银行业务等,公司主要通过下列措施控制操作风险:
  (1)建立并完善各项业务制度、操作流程和对应的业务表单,明确各业务的操作规范。
  (2)专门制定了操作风险管理制度,对公司业务开展中各类操作风险的识别、评估、防范和控制作了明确的规定和要求,进一步强化了各类别操作风险的管理。
  (3)明确界定各部门、分支机构及不同工作岗位职责和权限,体现重要部门、关键岗位之间分离、制衡及相互监督的原则。
  (4)建立健全授权管理制度,明确授权的范围、方式、权限、时效和责任,并建立相应的授权反馈和修正机制,确保授权管理的有效落实。
  (5)及时做好创新业务风险的识别与控制,制度先行,规范业务操作流程。
  (6)建立内部控制管理学习培训体系,组织各项内控制度的培训,加强员工职业道德教育。

  三、报告期内核心竞争力分析
  (一)区位优势较为明显
  江苏省是中国最富庶的地区之一,全省综合经济实力一直处于全国前列。公司作为总部在南京的综合性证券公司,牢牢把握区域经济发达及资本市场快速发展带来的契机,对各项业务进行针对性布局。截至报告期末,公司拥有95家证券营业部,其中47家位于江苏省内,占公司营业部总数的49.47%。在发挥江苏区域优势的基础上,公司在宁夏地区开设15家营业部,网点分布于宁夏地区绝大部分地级市,公司在宁夏市场有较强的竞争优势。同时,公司在北京、上海、重庆、广东、浙江、云南、福建、山东、湖南、陕西、江西等省市设有33家营业部。公司以长三角地区为核心,以宁夏为中西部地区战略立足点,向全国拓展业务的区域布局已形成。
  (二)业务平台较为完整
  公司目前拥有包括证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、资产管理、财务顾问、融资融券、代销金融产品等在内的较为完整的业务资质,同时控股南证期货、巨石创投和宁夏股权交易中心,作为主要股东参股富安达基金管理公司,逐步搭建起包括证券、期货、基金管理、股权托管等在内的较为完整的综合性证券金融服务平台,在此基础上,发挥业务协同优势,以客户需求为导向,为其提供全方位、全产业链的证券金融服务。
  (三)管理团队专业、稳定
  公司管理团队拥有丰富的金融、证券行业管理经验,大都成长自公司各个业务领域,熟悉资本市场和公司情况,对公司经营理念和企业文化高度认同。公司的管理层倡导市场化的绩效考核与激励机制,严守合规经营理念,持续强化决策效率和执行能力。管理团队根据公司情况,制定了积极进取及符合实际的发展战略。公司的管理团队一直保持稳定,为切实执行公司的中长期战略发展提供了保障。
  (四)经营风格稳健
  经过二十多年的沉淀,公司形成了"正统、正规、正道"的企业文化和稳健的经营管理风格,积累了较为丰富的证券行业经营管理经验。公司按照监管要求,积极推进完善合规管理、风险管理的制度与架构,强化员工风险意识,建立了多层次的风险管理和内部控制机制,确保公司各项业务在合法、合规、风险可测、可控、可承受的前提下稳健发展。公司自成立以来,保持着从未亏损、持续盈利、稳定回报的优秀经营业绩。 收起▲