业绩预测

截至2018-08-17,6个月以内共有 16 家机构对曲美家居的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.63 元,较去年同比增长 23.53%, 预测2018年净利润 3.09 亿元,较去年同比增长 25.88%

[["2011","0.44","0.79","SJ"],["2012","0.49","0.88","SJ"],["2013","0.63","1.14","SJ"],["2014","0.55","1.00","SJ"],["2015","0.26","1.17","SJ"],["2016","0.38","1.85","SJ"],["2017","0.51","2.46","SJ"],["2018","0.63","3.09","YC"],["2019","0.82","3.98","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 16 0.55 0.63 0.70 1.93
2019 16 0.72 0.82 0.92 2.59
2020 14 0.83 1.04 1.17 3.39
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 16 2.69 3.09 3.39 5.82
2019 16 3.44 3.98 4.45 7.75
2020 14 4.09 5.07 5.66 10.03

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
光大证券 黎泉宏 0.60 0.74 0.93 2.96亿 3.64亿 4.58亿 2018-07-17
中泰证券 徐稚涵 0.60 0.76 1.02 2.94亿 3.75亿 4.99亿 2018-06-27
广发证券 汪达 0.65 0.83 1.07 3.19亿 4.10亿 5.24亿 2018-06-26
华创证券 董广阳 0.70 0.92 1.02 3.39亿 4.45亿 4.93亿 2018-06-24
中信建投证券 花小伟 0.77 0.86 - 2.87亿 3.44亿 - 2018-06-22
国金证券 揭力 0.63 0.86 1.17 3.06亿 4.14亿 5.66亿 2018-06-14
方正证券 徐林锋 0.66 0.85 1.07 3.21亿 4.11亿 5.20亿 2018-06-13
招商证券 李宏鹏 0.67 0.85 1.05 3.23亿 4.09亿 5.07亿 2018-06-13
民生证券 陈柏儒 0.66 0.84 1.07 3.22亿 4.14亿 5.26亿 2018-05-24
国泰君安 穆方舟 0.65 0.85 1.09 3.21亿 4.19亿 5.36亿 2018-03-29
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 12.55亿 16.64亿 20.97亿
26.71亿
34.13亿
43.14亿
营业收入增长率 14.78% 32.52% 26.05%
27.38%
27.68%
25.41%
利润总额(元) 1.57亿 2.33亿 2.99亿
3.81亿
4.91亿
6.19亿
净利润(元) 1.17亿 1.85亿 2.46亿
3.10亿
3.98亿
5.07亿
净利润增长率 16.40% 58.21% 32.78%
26.04%
28.54%
25.95%
每股现金流(元) 0.38 0.61 0.52
0.55
0.93
1.15
每股净资产(元) 2.52 2.86 3.29
3.89
4.62
5.57
净资产收益率 11.71% 14.24% 16.59%
16.67%
18.12%
18.99%
市盈率(动态) 34.88 23.87 17.78
14.15
11.07
8.81
时间范围
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买      入 光大证券:投资价值分析报告:渠道产品技术协同发力,新曲美开启新征程 2018-07-17
摘要:基于公司“渠道+产品+技术”协同发力,我们预计2018-2020年公司归母净利润分别增长20.36%、23.21%、25.68%(不考虑Ekornes并表),对应EPS分别为0.60、0.74、0.93元,当前股价对应PE分别为17x、14x、11x。综合绝对估值法与相对估值法,我们给予公司2018年24倍PE,对应目标价14.40元,首次覆盖给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:拟要约收购Ekornes助力全球化启航 2018-06-26
摘要:产品原创设计在行业内形成天然竞争壁垒,借助“居+生活馆”实现渠道下沉,加大“你+生活馆”开店密度有望快速提升市场占有率。预计公司2018-2020年分别实现主营业务收入26.71、33.88、43.19亿元,归母净利润分别为3.19、4.10、5.24亿元,当前股价对应2018年17.55xPE,基于生活馆渠道实现多品类协同,暂不考虑并购影响,维持公司买入评级。 查看全文>>
买      入 华创证券:全产品矩阵铸就新曲美,携手Ekornes开拓新征程 2018-06-24
摘要:我们看好曲美生活馆大店模式下,“定制+成品+软装”全产品矩阵形成的闭环,随着公司“你+”生活馆的改造以及对“居+”生活馆的渠道扩张,公司有望运用自身全产品线的优势实现扩张。携手ekornes一方面实现业绩增厚,另一方面打开曲美国际化扩张之路;我们预计公司2018-2020年净利润分别为3.39亿元、4.45亿元和4.93亿元,对应当前市值,PE分别为17.6倍、13.4倍和12.1倍,首次覆盖给予“强推”评级。 查看全文>>
买      入 中信建投证券:新模式、新驱动,收购国际大牌Ekornes新发展 2018-06-22
摘要:不考虑并表情况下,保守预计曲美2018-19年营收分别为24.39亿、29.27亿,同比增16.36%、20.00%;净利润分别为2.87亿、3.44亿,同比增16.50%、20.00%,内生PE为19.72x和16.46x。假设Ekorne100%并表,预计2018-19年净利润分别为1.63亿和1.72亿人民币(假设Ekorne合理规避的套保损失与收购所需的财务费用对冲),同比增3.28%和4.97%,则曲美2018-19年备考净利润为4.50亿元和5.15亿元,备考总股本约5.88亿股,对应PE为14.97x和13.10x,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国金证券:重组挪威高端软体标的,大家居产品线全布局 2018-06-14
摘要:OAO模式、全品类定制是公司未来发展的最大亮点,而本次并完成后,不仅将增厚公司业绩,也使得公司完成大家居全面布局。我们维持公司2018-2020年EPS预测为0.63/0.85/1.17元(三年CAGR32.1%),对应PE分为23/17/13倍。我们给予公司2018年PE为30倍,对应目标价18.96元/股,维持“买入”评级X。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。