业绩预测

截至2018-06-23,6个月以内共有 14 家机构对曲美家居的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.65 元,较去年同比增长 27.45%, 预测2018年净利润 3.22 亿元,较去年同比增长 31.05%

[["2011","0.44","0.79","SJ"],["2012","0.49","0.88","SJ"],["2013","0.63","1.14","SJ"],["2014","0.55","1.00","SJ"],["2015","0.26","1.17","SJ"],["2016","0.38","1.85","SJ"],["2017","0.51","2.46","SJ"],["2018","0.65","3.22","YC"],["2019","0.83","4.12","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 14 0.55 0.65 0.77 1.97
2019 14 0.72 0.83 0.88 2.62
2020 12 0.83 1.04 1.17 3.45
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 14 2.69 3.22 4.51 5.86
2019 14 3.54 4.12 5.03 7.82
2020 12 4.09 5.08 5.66 10.11

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
国金证券 揭力 0.63 0.86 1.17 3.06亿 4.14亿 5.66亿 2018-06-14
中信建投证券 花小伟 0.77 0.86 - 4.51亿 5.03亿 - 2018-06-14
方正证券 徐林锋 0.66 0.85 1.07 3.21亿 4.11亿 5.20亿 2018-06-13
招商证券 李宏鹏 0.67 0.85 1.05 3.23亿 4.09亿 5.07亿 2018-06-13
民生证券 陈柏儒 0.66 0.84 1.07 3.22亿 4.14亿 5.26亿 2018-05-24
广发证券 汪达 0.65 0.83 1.07 3.19亿 4.10亿 5.24亿 2018-04-01
国泰君安 穆方舟 0.65 0.85 1.09 3.21亿 4.19亿 5.36亿 2018-03-29
兴业证券 邵达 0.55 0.72 0.83 2.69亿 3.54亿 4.09亿 2018-03-29
东北证券 唐凯 0.61 0.82 1.05 2.98亿 4.04亿 5.15亿 2018-03-28
东吴证券 史凡可 0.64 0.84 1.06 3.14亿 4.12亿 5.20亿 2018-03-28
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 12.55亿 16.64亿 20.97亿
27.03亿
34.65亿
43.96亿
营业收入增长率 14.78% 32.52% 26.05%
28.86%
28.17%
26.63%
利润总额(元) 1.57亿 2.33亿 2.99亿
3.81亿
4.93亿
6.27亿
净利润(元) 1.17亿 1.85亿 2.46亿
3.22亿
4.11亿
5.13亿
净利润增长率 16.40% 58.21% 32.78%
31.18%
28.17%
26.71%
每股现金流(元) 0.38 0.61 0.52
0.56
1.01
1.15
每股净资产(元) 2.52 2.86 3.29
3.90
4.64
5.60
净资产收益率 11.71% 14.24% 16.59%
16.76%
18.29%
19.26%
市盈率(动态) 44.35 30.34 22.61
17.91
13.99
11.06
时间范围
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买      入 国金证券:重组挪威高端软体标的,大家居产品线全布局 2018-06-14
摘要:OAO模式、全品类定制是公司未来发展的最大亮点,而本次并完成后,不仅将增厚公司业绩,也使得公司完成大家居全面布局。我们维持公司2018-2020年EPS预测为0.63/0.85/1.17元(三年CAGR32.1%),对应PE分为23/17/13倍。我们给予公司2018年PE为30倍,对应目标价18.96元/股,维持“买入”评级X。 查看全文>>
买      入 中信建投证券:收购全球第一舒适椅子品牌,国际化起航,“买入”评级 2018-06-14
摘要:在不考虑标的公司并表的情况下,我们保守预计曲美家居2018-2019年公司营业收入分别为24.40亿元、28.24亿元,同比分别增长16.36%、15.72%;归母净利润分别为2.87亿元、3.31亿元,同比分别增长16.68%、15.51%;目前公司总市值66.20亿,对应PE为23.1x和20.0x。假设标的企业100%并表,2017年调整前净利润2.01亿挪威克朗(约为1.59亿人民币),我们保守预计2018-2019年净利润分别为1.64亿和1.72亿人民币,同比增速分别为3.28%和4.97%,则曲美2018-2019年备考净利润为4.51亿元和5.03亿元,备考总股本(非公开发行不超过9682.40万股)约为5.88亿股,EPS为0.77元/股和0.86元/股,对应PE为17.5x和15.7x,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 招商证券:收购Ekornes ASA,品牌、渠道、技术协同布局 2018-06-13
摘要:公司已形成了“定制+成品+软装”的全品类产品矩阵,以及包括你+生活馆、居+生活馆、B8生活馆、新凡希生活馆、万物生活馆等5大终端体验店模式,此次收购完善企业品牌、渠道和技术协同,我们预计2018~2020年EPS分别为0.67元、0.85元、1.05元,归母净利分别同比增长31%、27%、24%,目前股价对应18年PE为20x,维持“强烈推荐-A”评级。 查看全文>>
买      入 方正证券:要约收购挪威家居龙头Ekornes,全球化布局助力“美”丽绽放 2018-06-13
摘要:曲美以产品品质为基础、设计和服务为保障,通过渠道优化升级和品类拓展打开成长空间,正努力通过外延并购等方式推进大家居战略。由于收购尚有不确定性,暂不调整盈利预测,维持强烈推荐评级。 查看全文>>
买      入 中信建投证券:收购挪威软体龙头Ekornes,产品品牌渠道协同,开启新成长 2018-05-25
摘要:公司此次要约收购挪威上市公司Ekornes,将在产品、渠道、品牌等方面产生协同效应。不考虑Ekornes业绩贡献的情况下,我们预计曲美2018-2019年公司营业收入分别为26.49亿元、33.46亿元,同比分别增长26.35%、26.27%;归母净利润分别为3.13亿元、3.95亿元,同比分别增长27.47%、26.04%;对应PE为20.83x和16.52x;如考虑Ekornes并表贡献以及并表之后总股本,我们预计曲美2018-2019年公司归母净利润分别为6.01亿元、7.09亿元,同比分别增长144.13%、17.98%;对应PE为16.43x和13.93x,维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。