主营业务:
公司主要业务有证券经纪业务、信用业务、期货业务、投资银行业务、投资管理业务、自营交易业务和境外业务。
报告期业绩:
报告期内，集团实现营业收入人民币12.62亿元，同比增加36.96%。其中，财富管理业务人民币5.99亿元，同比增加人民币1.40亿元，主要为本期代理买卖证券业务收入增加；自营业务人民币2.12亿元，同比增加人民币1.39亿元，主要为本期投资业务公允价值变动收益增加；投资管理业务人民币1.68亿元，同比增加人民币0.58亿元，主要为本期子公司投资基金收益增加；信用业务人民币2.50亿元，同比增加人民币0.28亿元，主要为本期融资融券业务利息收入增加；投资银行业务人民币0.14亿元，同比增加人民币0.10亿元，主要为本期证券承销业务收入增加；期货业务人民币0.44亿元，同比增加人民币0.06亿元；总部及其他人民币0.03亿元，同比减少人民币0.07亿元；境外业务人民币-0.27亿元，同比减少人民币0.37亿元，主要为本期中州国际所持金融产品公允价值变动收益减少。
报告期业务回顾：
2026年是‘十五五’规划的开局之年，上半年公司面对复杂严峻的外部经济环境、剧烈波动的市场挑战和日益激烈的行业竞争，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚定不移贯彻落实中央和河南省委、河南省政府战略部署及监管要求，深入践行金融工作的政治性、人民性，秉持‘中原证券服务中原’核心理念，坚持深耕河南强优势、错位发展谋特色、协同发力求突破，扎实推进战略实施、业务转型、管理提升，整体保持持续向上向好发展态势。
公司经营方面，科学统筹金融工作的功能性和盈利性，坚持金融服务实体经济根本宗旨，聚焦‘效益效能双增’核心主线，全力推进‘大财富、大投行、大自营’协同发展，实现经营业绩大幅增长。‘大财富’管理业务，持续推进经纪、资管一体化发展，坚持深化客户分层分类服务、产品线多元化布局和绩效考核集中化管理，重点发力公募券结、私募代销及T0量化，实现金融产品保有量破百亿。‘大自营’坚持强化‘风控先行’，加快向‘多轮协同’转型，实现收益同比翻倍。‘大投行’重构业务逻辑和组织架构，成功举办全省专精特新企业上市护航专场活动，联合发起设立‘科技金融工作室’，完成华瓷股份再融资项目。子公司中州蓝海参与投资的11家企业成功上市，股权中心实现‘专精特新’板入板企业累计达146家，不断扛牢河南资本市场战略载体功能作用。
公司治理方面，坚持强化战略先导，持续深化‘五定’改革后半篇文章，建立健全人才‘选育管用’全链条工作体系，深入推进优化薪酬管理体系建设，持续深化集团化穿透式管理，扎实推进并表管理，持续夯实合规风控内控基础，稳步增强全面风险管理能力，有力筑牢金融安全屏障。
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业务展望：
2026年下半年，中鼎开源将围绕国家科技创新战略，立足服务实体经济，持续深化与上市公司、产投公司等机构联动合作。多线并举，全力推动基金设立，股权基金、专板基金、并购类基金等齐发力，丰富产品种类，增强服务实体企业的能力。聚焦硬科技产业赛道，加大投资布局，重点关注支持人工智能、高端制造、新型材料等行业项目。加强‘三投联动’，积极融入公司服务实体经济能力建设，构建专业化多维度投资投后赋能服务模式。(3)另类投资公司通过子公司中州蓝海开展另类投资业务。
市场环境
2026年上半年，一级市场股权投资在宏观经济温和复苏与政策红利集中释放的双重驱动下，呈现出显著的‘结构性回暖’与‘高质量转型’特征。募资端经历深刻重构，国有资金占比适度回落，银行及产业资本强势崛起，出资规模同比激增。投资端‘硬科技’主线清晰，人工智能、半导体、商业航天等战略新兴赛道投资活跃，早期投资更趋理性。退出端受益于A股及港股市场IPO政策回暖，被投企业IPO案例同比大幅提升，加之并购重组与S基金交易活跃，多元化退出渠道有效打通。整体而言，市场已正式步入由‘耐心资本’主导、聚焦新质生产力、投退良性循环的高质量发展新周期。
经营举措和业绩
2026年上半年，中州蓝海积极落实公司战略部署，持续加强投后管理，加大对低效资产的处置力度，资产结构持续优化，经营业绩实现稳步增长，收入规模达到近年来同期最好水平。截至报告期末，中州蓝海在投项目39单，规模总计人民币18.26亿元，实现收入人民币1.46亿元。资金回笼方面，通过一级市场退出和二级市场减持等方式，回笼资金共计人民币7,140.29万元。
2026年下半年展望2026年下半年是‘十五五’规划夯实根基的关键期，一级市场股权投资正处于从‘流动性驱动’向‘质效提升新常态’跨越的深度重构期。科创板‘1+6’改革举措全面落地，创业板第三套第四套标准的出台及再融资一揽子深改政策持续深化，多层次资本市场的包容性与出清机制更趋成熟，为硬科技企业的精准融资、并购重组及常态化退出提供了更坚实的制度底座。紧扣市场变革新契机，中州蓝海将充分释放中原证券‘投行+投资+投研’的综合一体化协同效应。在存量端，深度践行‘精细化投后’理念，全方位赋能已投项目，力争多维打通资本通道以加速企业成长步伐；在增量端，聚焦硬科技领域布局优质资产，将精准服务实体经济与提升投资组合收益深度融合，全面驱动业务向高质效发展。4、自营交易市场环境经营举措和业绩2026年上半年，自营业务积极把握市场机会，资产收益表现良好，投资管理能力不断提高。权益投资方面，深入科技赛道研究，把握科技主线及人工智能、半导体等高景气板块，捕捉科技板块超额行情；丰富投资策略，提高资金使用效率，协同增厚收益。固定收益投资方面，把握2026年上半年收益率震荡下行的窗口，灵活调整久期与仓位；布局信用债、固收+资产投资，提高整体收入弹性；提升利率研判前瞻性和及时性，防止阶段性资金扰动带来的回调风险，固定收益投资实现稳健收益。
2026年下半年展望展望2026年下半年，预计全球经济与地缘局势仍存在不确定性，国内经济将延续温和修复态势；权益市场或仍以结构性行情为主，存在行业轮动的可能；债券收益率可能继续震荡下行，维持慢牛格局。自营业务将秉持稳健经营理念，持续优化资产配置，提高资金使用效率和投资收益率。继续深化投研体系建设，挖掘超额收益；密切跟踪国际市场态势与国内政策节奏，优化资产结构，提升收益韧性与稳定性，推动自营业务高质量发展。5、信用业务市场环境经营举措和业绩2026年上半年，公司融资融券业务持续加强新客户拓展力度，稳步激活存量客户，进一步夯实客户基础；密切跟踪市场走势，动态调整风控指标，满足客户资产配置需求；优化高净值客户个性化风控需求审批流程，压缩响应周期，提升客户服务质效；构建‘业务+投顾’协同机制，将资讯产品服务嵌入两融服务流程，持续完善客户服务体系建设。截至报告期末，融资融券余额人民币121.35亿元。股票质押式回购业务充分依托公司综合资源禀赋，聚焦省内上市公司及股东融资需求，提供精准化、高效化的融资服务方案，聚力提升专业经营与风险管控能力，推动资产质量实现稳步向好。截至报告期末，表内股票质押式回购业务待购回余额人民币1.24亿元，平均维持担保比例542.21%，无表外股票质押式回购业务。
2026年下半年展望2026年下半年，公司融资融券业务将通过统筹营销拓展与风险管控关键环节的发展节奏，推动业务稳步发展。一方面继续深耕核心客群，加强投资者教育，引导合理使用融资融券工具，著力提升高净值客户使用率，夯实业务发展基础；另一方面不断健全风险防控体系，强化担保证券管理，提升风险智能化管理水平，确保业务稳健运行。股票质押式回购业务坚持协同定位，持续落实金融服务实体经济要求，深耕省内产业融资需求，严守风控合规底线，全方位助力实体经济提质增效。6、期货业务公司通过子公司中原期货开展期货经纪业务，并通过中原期货子公司豫衍投资开展风险管理业务。
市场环境经营举措和业绩2026年上半年，中原期货深耕产业服务，深化公司协同联动，拓宽综合服务场景。著力构建‘走访调研+精准培训+活动赋能’三位一体产融服务体系。走访调研方面，针对河南省重点品种产业链，深入企业了解痛点。精准培训方面，为重点企业提供‘一企一方案’，满足企业差异化需求。活动赋能方面，通过开展产业对接会、策略交流会，搭建产业企业信息互通与经验共享平台，推动上下游企业参与期货市场管理风险。‘走访摸需求—培训提认知—活动促转化’的服务链条逐步打通，期货服务实体经济成效持续落地，客户规模持续提升。IB渠道协同提速，通过联合举办股指期货期权交流会，双向联动价值持续释放。IB客户日均权益人民币14,610.63万元，同比增10.78%。数字化获客成效突出。互联网客户期末权益人民币3,740.18万元，同比增长47.86%。风险管理子公司注册地迁回河南，聚焦大宗商品风险管理业务，服务河南区域经济发展。
报告期内，中原期货新增客户1,690户，服务客户总量达4.33万户；客户日均权益同比上涨27.17%，其中法人客户日均权益规模占比38.44%；成交量1,667.94万手、同比下降2.78%，成交额为人民币14,493.11亿元，同比上涨3.97%。
2026年下半年展望2026年下半年，中原期货将秉承‘稳中求进’总基调，聚焦主责主业，深化产业服务，强化业务协同，促进业务稳健发展。期货经纪业务将锚定区域产业定位，分层运营零售、产业、机构客户，持续提升花生、铁合金、尿素、生猪等重点品种服务质效；充分发挥公司渠道优势，完善IB协同考核机制，持续开展股指期权主题投教活动，推动IB业务规模增长；强化与公司的技术协同联动，加速数字化服务工具研发，促进业务运营数字化、智能化；依托风险管理子公司，强化期现创新业务支撑，紧抓郑州航空港区大宗商品产业机遇，稳步开展基差贸易、仓单服务业务，优化公司收入结构。7、境外业务公司通过子公司中州国际及其子公司开展境外业务。
市场环境经营举措和业绩中州国际积极发展投行业务，承销保荐方面，视觉中国H股项目取得了联席整体协调人角色，滨化股份项目取得联席全球协调人、联席账簿管理人角色。财务顾问方面，2026年4月，成功助力有赞科技有限公司由GEM转往主板上市，为简化转板机制下首家突破成交量加权平均市值40亿港元门槛完成转板的项目。中标河南省内某上市公司海外投资财务顾问项目，积极开拓并购项目等其他市场化项目，为企业提供高质量专业服务。截至报告期末，中州国际累计代理证券交易量约15.12亿港元，同比增长4.19%；托管资产总量22.59亿港元，较去年同期下降20.48%；证券孖展融资业务余额约0.42亿港元。
2026年下半年展望2026年下半年，中州国际将持续加强业务协同，以河南市场为支点，积极拓展全国重点区域的优质客户资源，不断夯实客户基础和项目储备；重点提升大型项目承做、承销能力，聚焦打造股权标杆项目，形成可复制的标准化服务方案，强化品牌示范效应。同时，充分发挥中国香港作为国际金融中心的平台优势，深入服务实体经济，为企业‘出海’及跨境资本运作提供高质量、全方位的专业金融服务。8、区域性股权市场业务公司通过子公司股权中心开展区域性股权市场业务。
市场环境
区域性股权市场是我国多层次资本市场的‘塔基’与培育企业的‘苗圃’，2026年上半年，多个省份在‘十五五’规划纲要中明确提出支持区域性股权市场发挥功能作用。2026年4月20日河南省人民政府办公厅印发《郑州市要素市场化配置综合改革攻坚工作方案》，提出‘强化中原股权交易中心作用，支持区域性股权市场逐步建立对接专精特新企业需求的基础服务体系、综合金融服务体系和上市规范培育体系’。2026年5月25日河南省人民政府发布《河南省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，提出‘积极发展股权、债券等直接融资，加强企业上市梯次培育，提升中原股权交易中心功能作用’。上述政策有利于股权中心围绕专精特新企业培育、综合金融服务升级、三四板制度型对接等方面持续发挥功能作用。
经营举措和业绩
2026年上半年，股权中心深入贯彻落实省委、省政府战略部署，以‘专精特新’专板建设为总抓手，稳步推动各项工作落地见效。一是进一步明确发展方向。股权中心制定了‘专精特新’专板高质量发展专项行动方案，明确突出功能、分层培育、精准赋能和生态养成的发展方向。二是开展多维度服务扩大‘专精特新’专板影响力。先后走进洛阳、南阳等地市开展‘专板聚能、中原同行’品牌系列活动，促使区域联动走深走实，推动优质企业入库；深入开展‘专精特新百日百企’行动，走访摸排企业核心需求；助力企业拓宽融资渠道，赋能融资撮合与资源配置；分层分类开展多层次培训活动，为企业搭建起对接资本市场的‘快车道’。报告期内，‘专精特新’专板入板企业新增31家，累计达到146家，企业梯队培育格局初步形成。三是多层次资本市场衔接渠道持续畅通。股权中心依托三四板制度型对接机制，为企业构建‘四板—新三板—沪深北交易所’阶梯式成长路径，报告期内新增1家企业通过股权中心与新三板的‘绿色通道’机制申报新三板。四是创新媒体融合，强化宣传赋能。股权中心通过与大河财立方联合开设‘中原股交’专属新闻频道和《中原股权交易中心通讯》内刊等‘线上+线下’的组合传播渠道宣传推介河南省专精特新企业和‘专精特新’专板功能作用，吸引优质企业与资本参与‘专精特新’专板建设。截至报告期末，股权中心托管企业合计610家，挂牌展示企业合计10,424家。
2026年下半年展望2026年下半年，股权中心将紧扣河南省‘十五五’规划纲要战略导向，深耕企业实际需求，助力中小微企业高质量发展。一是提升服务精准度，逐步完善‘培优’+‘义务’的核心服务模式。通过实施‘培优工程’推动优质企业向上突破；通过实施‘义务普惠工程’，延伸服务链条，著力构建产业生态服务体系。二是探索开展‘科创之星’评选活动，筛选出具备创新能力和发展潜力的优质企业，强化标杆引领作用，形成示范效应，撬动社会资本跟进。三是持续深化新三板‘绿色通道’服务机制运用，加大对拟申报挂牌新三板企业的挖掘、培育和签约力度，主动对接新三板审核部门，畅通预沟通、预申报渠道，助力河南省内企业提升申报挂牌效率。（一）河南资本市场战略性载体优势公司持续强化河南资本市场战略性载体的功能作用，主动融入河南发展大局，利用覆盖河南省最完整营业网络优势，积极对接河南作为经济大省、人口大省和区位地域优势等的发展资源，在服务区域资本市场发展中，推进自身高质量发展。
（二）打造特色化、差异化发展优势
公司以‘财富中原’零售服务品牌和‘企航中原’机构服务品牌为牵引，发挥区域全链条资本市场服务的一体化优势，实施特色化发展、区域化深耕、一体化作战、数字化转型、补短板攻坚等‘五大行动’，积极打造特色精准服务、差异发展的集约经营模式，推动高质量发展。
（三）A+H平台综合服务优势
公司发挥A+H两地上市优势，积极打造区域经济在港对接国际资本市场的‘窗口’和‘中介’平台，统筹A股和中国香港资本市场的功能，强化在港子公司聚焦河南市场的开拓力度，提升服务能力，在为客户提供‘内地+中国香港’资本市场服务中，促进自身高质量发展。
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