东曜药业-B
01875

主营业务:
　　公司为投资控股公司。公司及其附属公司（统称‘集团’）主要从事抗肿瘤药物的研究与开发（‘研发’）、生产及营销、合约开发生产组织（‘CDMO’）╱合约生产组织（‘CMO’）业务以及自主开发生物药物的对外许可。

报告期业绩:
　　2026年上半年度，集团录得总收益人民币246百万元，较去年同期的人民币489百万元减少人民币243百万元，减幅为49.7%。2026年上半年度，集团的毛利为人民币53百万元，较去年同期的人民币353百万元减少人民币300百万元，减幅为85.1%。

报告期业务回顾：
　　报告期内，东曜药业持续推进业务战略优化，提升资源配置效率，构建自研产品国际化与CDMO业务加速拓展双轮驱动业务模式。
　　公司依托行业领先的‘一站式一地化端到端’产业化平台，提供涵盖抗体类药物、生物类似药及以抗体偶联药物(ADC)为代表的偶联类药物从早期研发至商业化生产的全流程CDMO解决方案。同时，凭藉完备的生产制造能力，CDMO业务板块成为集团核心增长引擎，项目管线持续丰富、在手订单规模攀升，驱动业务快速扩张。2026年上半年，公司持续高效履约，稳步保障全球客户订单交付，CDMO业务实现大幅增长。
　　在CDMO业务快速扩张的同时，公司亦持续夯实自研产品布局与早期研发能力。报告期内，内部研发体系与核心技术平台建设稳步推进，早期技术开发工作有序开展；已上市自研产品的工艺优化同步实施，助力降本增效、提升运营效益。公司同步加快全球化战略布局，释放自研投入的长期价值。面对国内医药行业竞争加剧、集采政策持续深化的双重挑战，集团稳步推动自研产品商业化战略调整，由深耕国内市场转向布局国际高价值市场，实现业务结构的战略优化。联的资深管理人员，以及深耕生物制药研发、运营、财务与公司治理领域的行业专家。优化后的董事会架构，有望提升公司战略决策能力、公司治理水平、行业资源协同能力与业务执行力，为东曜药业长期发展与价值创造夯实支撑。公司核心管理团队保持稳定，保障业务平稳延续，并持续与股东及投资者保持透明、及时的沟通。
　　收购落地后，公司持续推进并购后整合工作，有序推进运营体系对标、质量标准对齐、以及商务拓展、市场、人力、财务等跨部门流程标准化对接工作，逐步融入药明合联生态体系，为长期可持续发展筑牢基础。
　　公司于2026年5月26日与药明合联签署一系列持续关连交易协议，涵盖CDMO服务、生产制造、采购、库存共享、技术支持及其他配套企业服务。依托上述协议，双方可在分包合作、项目执行、产能调配、资源配置、供应链协同等方面开展协作，并根据实际业务机会推进后续业务拓展。2026年6月16日公司进一步与药明生物签署关连交易协议，由东曜药业提供单抗中间体的工艺开发与生产服务。本次合作可有效利用东曜药业现有技术及产能，同时实现药明生态体系内的业务协作。
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业务展望：
　　2026年上半年是东曜药业战略发展的关键阶段。尽管公司面临业务结构调整面临短期业绩压力，但自研产品的海外布局持续稳步推进，同时随著药明合联收购交易的顺利完成，公司CDMO业务的战略价值进一步凸显。
　　整合落地，综合能力全面升级收购完成后，药明合联与东曜药业迅速在治理层、组织架构及运营层面启动全面对接。新一届董事会已正式成立，持续强化公司治理，护航企业长远发展。整合全过程中，公司核心团队保持稳定，运营效率与项目执行力维持高位。依托药明合联成熟的运营体系、质量标准及行业积淀，公司持续完善综合能力，积极把握CDMO业务扩容带来的增量机遇。
　　协同释放，CRDMO商业价值初显业务拓展层面，药明合联与东曜药业正有效整合客户资源与渠道优势，依托整合平台联合挖掘新增商业机会。东曜药业独具特色的‘一站式、一地化、端到端’全链条服务，覆盖细胞株开发、抗体生产、偶联反应至制剂灌装全流程，进一步丰富集团一体化服务生态，夯实整体竞争壁垒。2026年6月，双方签署持续关连交易协议，为双方高效共享基础设施与技术资源、提升产线利用率、依托规模化优势降本增效、最大化商业价值奠定制度基础。与此同时，公司将ADCCDMO服务能力延伸至非高活偶联物、抗体-寡核苷酸偶联物(AOC)等新兴技术领域，充分盘活现有产能价值，拓宽长期增长空间。
　　效率驱动，数字化转型赋能运营报告期内，伴随抗体、偶联及制剂产线订单稳步放量，核心生产单元利用率保持高位水平。未来公司将优先承接与自有制造能力高度匹配的优质项目，持续优化产能配置、提升整体运营效率。同时，公司持续深化数字化转型与精益运营建设。2026年上半年，Veeva系统顺利上线，实验室执行系统及生产数据采集系统持续推动落地。上述数字化建设将进一步强化生产过程管控、提升整体生产效能，为质量管控体系完善与卓越制造落地提供坚实支撑。
　　创新迭代，技术驱动价值提升公司将持续坚持自主研发与技术创新，优化研发资源配置，对技术平台及产品管线维持可持续的研发投入，稳步推进创新研发布局。在持续迭代技术、升级核心能力的同时，积极拓展多元化商业化及合作路径，充分释放技术积累与研发成果的潜力，持续兑现并最大化创新资产组合的长期价值。
　　上述系列举措，将持续推动东曜药业服务能力升级、资源配置优化与长期盈利能力提升，同时维持公司独立上市主体地位。
　　凭藉清晰的战略布局、差异化的核心技术能力及稳定高效的专业团队，东曜药业具备穿越行业周期的坚实底气，也有能力把握新兴赛道机遇，为公司实现可持续高质量发展、持续提升全球行业竞争力筑牢根基。
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