主营业务:
玄武云科技控股有限公司为一家投资控股公司。公司及其附属公司主要在中华人民共和国从事提供AI+云通信服务。
报告期业绩:
集团于报告期内录得收入约人民币420.2百万元，同比增加9.9%。报告期内,智能云通信业务收入人民币383.7百万元,同比增加约7.9%,毛利率达13.2%;智能语音业务收入人民币36.4百万元,同比增加36.6%,毛利率达41.3%,较上年同期重述后的毛利率提升9.6个百分点。
报告期业务回顾：
一、业务及战略概览
报告期内,集团继续聚焦‘AI+云通信’核心业务,围绕智能云通信业务及智能语音业务推进技术研发创新、产品升级、客户拓展及运营提效。面对通信行业监管要求、客户需求及AI技术的持续演进,集团进一步优化资源配置,强化合规运营及产品交付能力,并稳步推进海外市场布局。
于2026年2月,公司完成控股股东变更及董事会调整。相关变动完成后,集团日常经营保持稳定,并进一步明确‘聚焦核心业务、全面拥抱AI及加大国际化布局’的发展方向。管理层继续围绕产品竞争力、客户质量及经营效率推进各项业务工作。同年1月30日,集团完成了销售云业务的剥离(相关业务由广州市玄瞳科技有限公司(‘玄瞳’)独立营运)。这一调整有助于集团集中管理及研发资源发展‘AI+云通信’核心业务,优化业务结构,同时减少销售云业务对集团经营业绩的影响。伴随客户基础及客户结构的持续扩张与优化、降本增效措施持续落实,集团于报告期内录得收入约人民币420.2百万元,同比增加9.9%。销售云业务的剥离令集团资源得以进一步聚焦核心主业,合并层面不再承担该板块经营亏损,改善集团整体盈利表现。
二、业务结构调整及分部呈列
于2026年1月30日,玄瞳相关增资及股权转让事项完成。完成后,集团持有玄瞳的股权由70%降至20%,并不再将其财务业绩纳入集团综合财务报表。玄瞳主要从事销售云业务,其业绩于本报告期继续作为终止经营业务呈列,而持续经营业务主要包括智能云通信业务及智能语音业务。销售云业务剥离后,集团将更多资源投入核心产品研发、重点行业客户服务、合规能力建设及海外业务拓展。
与2025年同期相比,终止经营的销售云业务使集团亏损减少约人民币13百万元。在此基础上,报告期内,集团持续经营业务保持稳步增长,客户基础及客户结构持续优化,智能云通信业务及智能语音业务均录得收入增长;同时,集团持续推进精细化运营,加强预算管理、项目筛选、应收账款管理及成本控制,推动经营效率提升。在核心财务指标方面,集团录得持续经营(‘AI+云通信’)业务收入人民币420.2百万元,对应毛利人民币65.8百万元;持续经营整体毛利率为
15.7%,较上年同期重述后的毛利率提升0.8个百分点。与此同时,集团持续落实降本增效措施,报
...
告期内整体费用同比下降12.7%。受益于主业收入稳健增长及费用管控成效显著,集团持续经营业务实现扭亏为盈,本期录得持续经营业务利润人民币3.1百万元,集团整体盈利质量与经营韧性显著提升。
除了财务数据的改善,集团亦对业务类型的披露口径作出调整。在历史期间,出于独立销售云CRM业务的管理需求,集团将业务类型按照PaaS及SaaS的分类披露。随着销售云业务完全剥离,公司剩余云通信全链条产品深度协同、场景互通、客户群体与监管体系高度统一,已不再适合按照传统技术交付形态割裂评估。为更准确地向资本市场反映当前集团业务实质、发展规划、内部经营考核维度以及集团AI智能化升级后的高附加值产品线,集团2026年对业务板块划分进行了优化调整。自本中期报告起,集团将分类维度由‘服务交付形态’(即过往按PaaS、SaaS产品输出形态划分)调整为‘业务实质’,将原‘cPaaS+营销云’合并调整至‘智能云通信业务’,并将原‘客服云’调整至‘智能语音业务’,‘智能云通信业务’及‘智能语音业务’共同构成集团两大业务分部。上述业务分类以产品能力、应用场景及内部经营管理口径为基础,有助于投资者更清晰地理解集团两项核心业务的发展情况。
报告期内,智能云通信业务收入人民币383.7百万元,同比增加约7.9%,毛利率达13.2%;智能语音业务收入人民币36.4百万元,同比增加36.6%,毛利率达41.3%,较上年同期重述后的毛利率提升9.6个百分点。集团整体毛利率有所提升,主要受益于毛利率较高的智能语音业务收入占比上升,带动整体盈利结构持续优化。智能云通信业务收入实现稳步增长,主要得益于ICC融合通信中台(ICC)、DMP智慧营销平台(DMP)、MOS云平台(MOS)等核心产品持续深耕金融、政企及TMT等高潜力行业,同步拓展新客户、盘活存量客户;海外全触点消息触达客户规模稳步扩张亦带来增量贡献。上述软件产品贡献相对较高毛利,对分部盈利形成一定支撑,但受电信通道资源成本上行影响,分部毛利率同比小幅回落0.4个百分点。智能语音业务增长显著,得益于客户服务、金融相关场景需求释放,叠加海外语音客户持续扩容;高附加值AI语音产品落地带动产品结构持续优化,推动分部毛利水平得到较明显改善。
三、持续经营业务线之业务回顾与核心壁垒
集团致力于‘AI+云通信’主业,通过智能云通信、智能语音两大业务分部,为企业提供一站式数智化通信服务。以cPaaS平台为支撑,集团搭建起涵盖全触点消息能力、智能营销、AI语音交互的产品矩阵,全方位满足企业多元化的通信及智能化业务需求。其中,智能云通信业务整合境内外多元通信渠道能力,透过应用程序编程接口╱软件开发工具包(API/SDK)供客户对接至自身业务系统,同时依托ICC、DMP、MOS等产品向客户提供AI赋能的全触点触达与云通信运营服务,广泛服务于金融、政企、TMT等行业;智能语音业务涵盖云联络中心、AI语音机器人、语音AI Agent(智能体)等产品,围绕境内外企业智能对话、合规业务通知等客户业务环节自动化场景,面向金融、政企及TMT等行业客户提供语音智能化解决方案。
业务展望：
报告期内,国内云通信行业持续呈现合规深化、技术迭代、行业集中度提升的发展趋势,监管标准趋严、AI技术快速迭代及跨境业务普及,持续推动行业资源向合规能力完善、技术实力雄厚的头部企业集聚。展望未来,集团将继续聚焦‘AI+云通信’核心主业,以AI工程化落地与平台技术迭代为核心方向,持续优化产品体系、技术架构与交付服务能力,夯实主业竞争优势。与此同时,集团秉持‘严守资本纪律,坚定轻资产运营’的稳健财务战略,在深耕传统主业的基础上,积极把握AI与算力产业发展机遇,稳妥布局算力调度、跨境离岸算力等全新业态。新业态与现有核心主业相互独立、协同互补,持续培育为第二增长曲线,积蓄集团中长期高质量发展动能。
在技术演进方面,集团将致力于构建支持高并发、安全可信调用的云通信智能体网关(AI Agent Gateway),可复用集团已落地的客户与资源双档案智能调度体系与自研分布式微服务cPaaS平台,深度解决自主AI Agent在调用外部通信API、跨系统交互及模型上下文协议(MCP)映射时的身份验证(Workload Identity)、实时速率限制(Rate Limiting)、多通道负载均衡及敏感数据防泄漏(DLP)等工程化安全难题。基于此网关,集团将探索‘通道资源+场景化AI效果服务费’的全新商业模式,相关计费方式以AI Agent行为价值与资源消耗密度为锚定依据。然而,鉴于该模式涉及复杂的非确定性业务成果判定,目前尚处于技术可行性研究与概念验证阶段,短期内预计不会对集团的营收与利润结构产生实质性影响。
在算力布局方面,面对AI产业革命带来的机会,集团将构建算力引擎调度平台作为驱动未来业绩提升的第二增长曲线。通过与云厂商及分布式算力供应商建立深度战略联盟,全面打通‘算力、算法、数据、场景’的价值闭环,尤其为金融、政企等客户提供量身定制的算力规划与托管调度服务。此外,集团将紧扣国家‘算力出海’与‘来数加工’等前沿数字贸易政策导向,积极开展跨境离岸算力服务新业态的业务探索与研发。上述核心业务已于2026年下半年正式启动全链路业务验证与客户需求测试,预计自2027年起,将稳妥培育成集团中长期的全新业绩贡献点。
查看全部