主营介绍

运营业务数据

最新公告日期:2017-08-29 
业务名称 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2015-06-30 2014-12-31
聚酯纤维产量(吨) 85.15万 - - 111.08万 -
聚酯纤维销量(吨) 84.71万 - - 107.05万 -
PTA产量(吨) 237.51万 467.36万 465.88万 237.73万 345.84万
PTA销量(吨) 238.40万 465.96万 468.96万 241.01万 342.25万
己内酰胺销量(吨) 12.90万 - - 10.52万 -
己内酰胺产量(吨) 13.00万 - - 10.56万 -
聚酯产量(吨) - 165.75万 220.74万 - 219.02万
聚酯销量(吨) - 167.83万 217.94万 - 220.67万
FDY产量(吨) - - - 21.02万 -
POY销量(吨) - - - 38.34万 -
切片产量(吨) - - - 22.03万 -
FDY销量(吨) - - - 19.83万 -
瓶片销量(吨) - - - 8.74万 -
切片销量(吨) - - - 21.32万 -
短纤产量(吨) - - - 5.86万 -
DTY产量(吨) - - - 13.45万 -
短纤销量(吨) - - - 5.88万 -
DTY销量(吨) - - - 12.94万 -
POY产量(吨) - - - 39.70万 -
瓶片产量(吨) - - - 9.02万 -

主营构成分析

{"2017-06-30":{"YYSR":{"1":[["PTA","1888608.40"],["\u805a\u916f","562061.70"],["\u539f\u6599\u8d38\u6613","383668.31"]],"2":[["\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178(PTA)","1888608.40"],["\u539f\u6599\u8d38\u6613","383668.31"],["\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d(POY\u4e1d)","192568.01"],["\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d(FDY\u4e1d)","174241.25"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",195252.44]],"3":[["\u56fd\u5185","2672005.40"],["\u56fd\u5916","162333.01"]]},"YYCB":{"1":[["PTA","1849324.92"],["\u805a\u916f","509238.21"],["\u539f\u6599\u8d38\u6613","377400.79"]],"2":[["\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178(PTA)","1849324.92"],["\u539f\u6599\u8d38\u6613","377400.79"],["\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d(POY\u4e1d)","173821.58"],["\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d(FDY\u4e1d)","156514.33"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",178902.3]],"3":[["\u56fd\u5185","2586069.72"],["\u56fd\u5916","149894.19"]]},"LRBL":{"1":[["PTA","39.93"],["\u805a\u916f","53.70"],["\u539f\u6599\u8d38\u6613","6.37"]],"2":[["\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178(PTA)","39.93"],["\u539f\u6599\u8d38\u6613","6.37"],["\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d(POY\u4e1d)","19.06"],["\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d(FDY\u4e1d)","18.02"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",16.62]],"3":[["\u56fd\u5185","87.36"],["\u56fd\u5916","12.64"]]}},"2016-12-31":{"YYSR":{"1":[["PTA","1493641.28"],["\u805a\u916f","931296.10"]],"2":[["(1)\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178\uff08PTA\uff09","1493641.28"],["(3)\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d\uff08POY\u4e1d\uff09","306369.59"],["(4)\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d\uff08FDY\u4e1d\uff09","280619.50"],["(6)DTY","217116.26"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",127190.75]],"3":[["\u56fd\u5185","3016320.15"],["\u56fd\u5916","225613.81"]]},"YYCB":{"1":[["PTA","1439775.02"],["\u805a\u916f","864506.08"]],"2":[["(1)\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178\uff08PTA\uff09","1439775.02"],["(3)\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d\uff08POY\u4e1d\uff09","290116.13"],["(4)\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d\uff08FDY\u4e1d\uff09","258070.35"],["(6)DTY","197558.95"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",118760.66]],"3":[["\u56fd\u5185","2912227.04"],["\u56fd\u5916","218464.08"]]},"LRBL":{"1":[["PTA","44.64"],["\u805a\u916f","55.36"]],"2":[["(1)\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178\uff08PTA\uff09","44.64"],["(3)\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d\uff08POY\u4e1d\uff09","13.47"],["(4)\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d\uff08FDY\u4e1d\uff09","18.69"],["(6)DTY","16.21"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",6.99]],"3":[["\u56fd\u5185","93.57"],["\u56fd\u5916","6.43"]]}},"2016-06-30":{"YYSR":{"1":[["PTA","732159.26"],["\u805a\u916f","417334.82"]],"2":[["\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178(PTA)","732159.26"],["\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d(POY\u4e1d)","142435.06"],["\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d(FDY\u4e1d)","122140.31"],["DTY","104483.90"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",48275.55]],"3":[["\u56fd\u5185","1027372.84"],["\u56fd\u5916","122121.23"]]},"YYCB":{"1":[["PTA","703090.36"],["\u805a\u916f","393961.11"]],"2":[["\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178(PTA)","703090.36"],["\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d(POY\u4e1d)","133364.83"],["\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d(FDY\u4e1d)","113453.15"],["DTY","100159.46"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",46983.67]],"3":[["\u56fd\u5185","977726.85"],["\u56fd\u5916","119324.63"]]},"LRBL":{"1":[["PTA","55.43"],["\u805a\u916f","44.57"]],"2":[["\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178(PTA)","55.43"],["\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d(POY\u4e1d)","17.30"],["\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d(FDY\u4e1d)","16.57"],["DTY","8.25"],["\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1",2.46]],"3":[["\u56fd\u5185","94.67"],["\u56fd\u5916","5.33"]]}}}
{"YYSR":{"chartWrap1":[{"name":"PTA","timeData":["2017-06-30","2016-12-31","2016-06-30"],"lineData":[1888608.4,1493641.28,732159.26],"columnData":[66.63,61.6,63.69],"unit":["188.86\u4ebf","149.36\u4ebf","73.22\u4ebf"]},{"name":"\u805a\u916f","timeData":["2017-06-30","2016-12-31","2016-06-30"],"lineData":[562061.7,931296.1,417334.82],"columnData":[19.83,38.4,36.31],"unit":["56.21\u4ebf","93.13\u4ebf","41.73\u4ebf"]},{"name":"\u539f\u6599\u8d38\u6613","timeData":["2017-06-30"],"lineData":[383668.31],"columnData":[13.54],"unit":["38.37\u4ebf"]}],"chartWrap2":[{"name":"\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178(PTA)","timeData":["2017-06-30","2016-06-30"],"lineData":[1888608.4,732159.26],"columnData":[66.63,63.69],"unit":["188.86\u4ebf","73.22\u4ebf"]},{"name":"\u539f\u6599\u8d38\u6613","timeData":["2017-06-30"],"lineData":[383668.31],"columnData":[13.54],"unit":["38.37\u4ebf"]},{"name":"\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d(POY\u4e1d)","timeData":["2017-06-30","2016-06-30"],"lineData":[192568.01,142435.06],"columnData":[6.79,12.39],"unit":["19.26\u4ebf","14.24\u4ebf"]},{"name":"\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d(FDY\u4e1d)","timeData":["2017-06-30","2016-06-30"],"lineData":[174241.25,122140.31],"columnData":[6.15,10.63],"unit":["17.42\u4ebf","12.21\u4ebf"]},{"name":"\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1","timeData":["2017-06-30","2016-12-31","2016-06-30"],"lineData":[195252.44,127190.75,48275.55],"columnData":[6.89,5.24,4.2],"unit":["19.53\u4ebf","12.72\u4ebf","4.83\u4ebf"]},{"name":"(1)\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178\uff08PTA\uff09","timeData":["2016-12-31"],"lineData":[1493641.28],"columnData":[61.6],"unit":["149.36\u4ebf"]},{"name":"(3)\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d\uff08POY\u4e1d\uff09","timeData":["2016-12-31"],"lineData":[306369.59],"columnData":[12.63],"unit":["30.64\u4ebf"]},{"name":"(4)\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d\uff08FDY\u4e1d\uff09","timeData":["2016-12-31"],"lineData":[280619.5],"columnData":[11.57],"unit":["28.06\u4ebf"]},{"name":"(6)DTY","timeData":["2016-12-31"],"lineData":[217116.26],"columnData":[8.95],"unit":["21.71\u4ebf"]},{"name":"DTY","timeData":["2016-06-30"],"lineData":[104483.9],"columnData":[9.09],"unit":["10.45\u4ebf"]}],"chartWrap3":[{"name":"\u56fd\u5185","timeData":["2017-06-30","2016-12-31","2016-06-30"],"lineData":[2672005.4,3016320.15,1027372.84],"columnData":[94.27,93.04,89.38],"unit":["267.20\u4ebf","301.63\u4ebf","102.74\u4ebf"]},{"name":"\u56fd\u5916","timeData":["2017-06-30","2016-12-31","2016-06-30"],"lineData":[162333.01,225613.81,122121.23],"columnData":[5.73,6.96,10.62],"unit":["16.23\u4ebf","22.56\u4ebf","12.21\u4ebf"]}]},"YYCB":{"chartWrap1":[{"name":"PTA","timeData":["2017-06-30","2016-12-31","2016-06-30"],"lineData":[1849324.92,1439775.02,703090.36],"columnData":[67.59,62.48,64.09],"unit":["184.93\u4ebf","143.98\u4ebf","70.31\u4ebf"]},{"name":"\u805a\u916f","timeData":["2017-06-30","2016-12-31","2016-06-30"],"lineData":[509238.21,864506.08,393961.11],"columnData":[18.61,37.52,35.91],"unit":["50.92\u4ebf","86.45\u4ebf","39.40\u4ebf"]},{"name":"\u539f\u6599\u8d38\u6613","timeData":["2017-06-30"],"lineData":[377400.79],"columnData":[13.79],"unit":["37.74\u4ebf"]}],"chartWrap2":[{"name":"\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178(PTA)","timeData":["2017-06-30","2016-06-30"],"lineData":[1849324.92,703090.36],"columnData":[67.59,64.09],"unit":["184.93\u4ebf","70.31\u4ebf"]},{"name":"\u539f\u6599\u8d38\u6613","timeData":["2017-06-30"],"lineData":[377400.79],"columnData":[13.79],"unit":["37.74\u4ebf"]},{"name":"\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d(POY\u4e1d)","timeData":["2017-06-30","2016-06-30"],"lineData":[173821.58,133364.83],"columnData":[6.35,12.16],"unit":["17.38\u4ebf","13.34\u4ebf"]},{"name":"\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d(FDY\u4e1d)","timeData":["2017-06-30","2016-06-30"],"lineData":[156514.33,113453.15],"columnData":[5.72,10.34],"unit":["15.65\u4ebf","11.35\u4ebf"]},{"name":"\u5176\u4ed6\u4e1a\u52a1\u603b\u8ba1","timeData":["2017-06-30","2016-12-31","2016-06-30"],"lineData":[178902.3,118760.66,46983.67],"columnData":[6.54,5.16,4.28],"unit":["17.89\u4ebf","11.88\u4ebf","4.70\u4ebf"]},{"name":"(1)\u7cbe\u5bf9\u82ef\u4e8c\u7532\u9178\uff08PTA\uff09","timeData":["2016-12-31"],"lineData":[1439775.02],"columnData":[62.48],"unit":["143.98\u4ebf"]},{"name":"(3)\u6da4\u7eb6\u9884\u53d6\u5411\u4e1d\uff08POY\u4e1d\uff09","timeData":["2016-12-31"],"lineData":[290116.13],"columnData":[12.59],"unit":["29.01\u4ebf"]},{"name":"(4)\u6da4\u7eb6\u7275\u4f38\u4e1d\uff08FDY\u4e1d\uff09","timeData":["2016-12-31"],"lineData":[258070.35],"columnData":[11.2],"unit":["25.81\u4ebf"]},{"name":"(6)DTY","timeData":["2016-12-31"],"lineData":[197558.95],"columnData":[8.57],"unit":["19.76\u4ebf"]},{"name":"DTY","timeData":["2016-06-30"],"lineData":[100159.46],"columnData":[9.13],"unit":["10.02\u4ebf"]}],"chartWrap3":[{"name":"\u56fd\u5185","timeData":["2017-06-30","2016-12-31","2016-06-30"],"lineData":[2586069.72,2912227.04,977726.85],"columnData":[94.52,93.02,89.12],"unit":["258.61\u4ebf","291.22\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营业收入 X

单位(%) 单位(万元)
注:通常在中报、年报时披露 
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按行业 PTA 188.86亿 66.63% 184.93亿 67.59% 39.93% 2.08%
聚酯 56.21亿 19.83% 50.92亿 18.61% 53.70% 9.40%
原料贸易 38.37亿 13.54% 37.74亿 13.79% 6.37% 1.63%
按产品 精对苯二甲酸(PTA) 188.86亿 66.63% 184.93亿 67.59% 39.93% 2.08%
原料贸易 38.37亿 13.54% 37.74亿 13.79% 6.37% 1.63%
涤纶预取向丝(POY丝) 19.26亿 6.79% 17.38亿 6.35% 19.06% 9.73%
涤纶牵伸丝(FDY丝) 17.42亿 6.15% 15.65亿 5.72% 18.02% 10.17%
涤纶加弹丝(DTY) 11.62亿 4.10% 10.24亿 3.74% 13.99% 11.85%
切片 7.91亿 2.79% 7.65亿 2.80% 2.63% 3.27%
按地区 国内 267.20亿 94.27% 258.61亿 94.52% 87.36% 3.22%
国外 16.23亿 5.73% 14.99亿 5.48% 12.64% 7.66%

董事会经营评述

  一、概述。
  (一)行业及经营情况概述。
  2017年公司充分抓住行业回暖复苏的有利时机,公司董事会、管理层顺势而为,大胆创新、科学研判、砥砺前行,公司各项经营指标取得较好成绩,持续提升公司竞争力。
  ——各项经营指标大幅提升,本报告期,公司实现的营业总收入284.69亿元,较上年同期增长107.90%,其中贸易收入148.82亿元,剔除贸易收入后的主营业务收入为134.62亿元,较上年同期增长17.11%,毛利率5.32%。本报告期末,公司总资产306.25亿元,较年初增加11.23%;归属于上市公司股东的所有者权益120.65亿元,归属于上市公司股东的每股净资产7.32元。
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  一、概述。
  (一)行业及经营情况概述。
  2017年公司充分抓住行业回暖复苏的有利时机,公司董事会、管理层顺势而为,大胆创新、科学研判、砥砺前行,公司各项经营指标取得较好成绩,持续提升公司竞争力。
  ——各项经营指标大幅提升,本报告期,公司实现的营业总收入284.69亿元,较上年同期增长107.90%,其中贸易收入148.82亿元,剔除贸易收入后的主营业务收入为134.62亿元,较上年同期增长17.11%,毛利率5.32%。本报告期末,公司总资产306.25亿元,较年初增加11.23%;归属于上市公司股东的所有者权益120.65亿元,归属于上市公司股东的每股净资产7.32元。
  ——经营业绩翻倍增长,公司所处的精对苯二甲酸(PTA)、聚酯纤维、己内酰胺(CPL)等领域去产能成效显著,新增产能释放增速大幅度下降,下游需求依然健康持续增长,上述领域迎来了回暖向上周期,供需格局显著改善,公司产品盈利能力显著增强。本报告期,公司净利润较2016年同期大幅度增长,归属于母公司的净利润为8.52亿元,同比增长142.06%。
  ——产销两旺且稳步增长,其中,PTA产品产销量(控股子公司浙江逸盛)分别达237.51万吨和238.40万吨;聚酯纤维产品产销量分别为85.15万吨、84.71万吨;己内酰胺依然保持满负荷生产,分别为13万吨和12.9万吨。
  ——紧抓主营业务实体部分,持续推进智能制造创新工作。本报告期,公司继续坚持、巩固和优化主营业务竞争地位,加快产品结构调整,持续降低能源消耗,通过一系列创新安排,公司在同行业的竞争优势继续保持领先。
  (二)前期披露的经营计划在本报告期的进展。
  2017上半年,石化行业回暖复苏,公司借助行业回暖和国家深化改革的战略机遇,充分利用公司资源和发展优势,抢抓行业周期向上的历史机遇,加大加快项目投资建设,推行智能制造,实施精益生产,提升品质品牌,实现资源共享、产业协同,全面提升综合竞争力。
  以下为公司本报告期的重点工作。
  1、PMB石油化工项目投建加快。
  2017年上半年,是文莱项目投资建设的黄金期,大步向前的攻坚期。随着资金的落实,项目投资建设进展加快,项目详细设计、设备采购、工程施工方面进度显著。截至目前,项目基础设计工作已完成,详细设计已完成过半,设备采购合同签署超80%,人员招聘到位已接近70%,现场施工和建设工作快速推进,已建成投用一个万吨码头和一个两千吨大件码头,剩余运营期使用码头正在建设中,地下工程建设(主要是地管的埋设)已基本完成。截止到2017年6月底,文莱项目已累计发生建设期投资额46,081万美元。
  2、全面推进精益生产、创新经营、精准营销。
  2017年以来,公司结合聚酯行业行情波动大、下游市场复杂的行业特征实施精准营销,根据效益最优化原则,不断创新智能定价、互联网营销等模式,并不断推进客户分层分级、产销协同等工作,有效提高了公司运行效率和营销准确性,为公司长远发展打造良好基础。
  随着国内PTA产能淘汰力度深化以及下游需求的企稳回升,PTA供求关系矛盾有效缓解,据此,公司继续深化价差交易、点价交易、远期货物交易仓单交易和交割等创新经营策略,保证了PTA经营效益的持续稳定,提升了公司PTA持续领先的竞争优势。
  3、一体化管理优势凸显。
  2017年,公司所处产业链从过去上下游间的不均衡发展逐步转向上下游间的均衡协调发展,因此企业从过去的单产品竞争转为产品和产业链一体化的综合竞争。本报告期,公司从区域整合、板块协调、职能优化、智能化改造以及科技创新等方面深入推进一体化经营战略,深化推进PTA-聚酯涤纶一体化整合,创新己内酰胺-锦纶一体化协调经营,着眼于资源利用效率和劳动生产率的提升,通过上述举措公司稳步推进一体化运营,一体化经营效应逐步显现。
  4、推动工业智能化,实现生产自动化与经营数据化。
  2017年,公司建立基于数据流为核心,围绕精益生产、自动化、数字化等方面,建立了智能工厂初步规划方案;并成功实施了自动包装线项目、产品外观智能检测项目、产品质量追溯管理平台等一系列项目,成功应用了工业视觉图像检测技术和人脸识别技术,这些举措不仅提升工作效率,并且大幅提高品质管理数据分析能力。
  同时,经营数据分析逐步影响和改变公司传统的经营决策模式,成功开发并实施采购供应链与资金闭环项目,从多维度来展示业务流中的各项数据并可及时分析监督。
  5、战略项目蓄力前行,进一步提升竞争优势。
  2017年,实体经济迎来了发展的春天,国家供给侧改革会进一步深化,中国与世界的合作将会持续深化,借此绝佳机遇期,公司以提升产能运行效率和发展先进产能为中心,以纵向一体化为逻辑,从国内、国外两个市场优化战略布局,控股股东恒逸集团参与的并购基金通过并购整合太仓逸枫化纤有限公司、嘉兴逸鹏化纤有限公司和杭州逸暻化纤有限公司,公司通过改扩建、新建等方式,积极推动公司“PX-PTA-涤纶”和“苯-己内酰胺-锦纶”两条产业链做强做优,引领行业创新发展。
  6、深入实施组织变革,激发员工工作的创造性。
  2017年度,公司以“重塑创业激情”为主题,打造高绩效团队,实现了生产系统、营销采购系统、职能总部的组织改革与人事调整,大胆启用一批高学历的年轻管理者。特别是在2016年以来,公司启动“新蓝”计划,做好人力资源规划和人才储备培养,引进了一大批重点大学毕业生为主的“新蓝”学员,这些举措提升了企业核心竞争力、促进企业可持续发展。
  同时,为激励员工创新创业激情,公司实施了第二期高管激励计划和第二期员工持股计划。
  7、石化贸易初具规模。
  2017年上半年,公司依靠自身石化体系的优势,对整个石化产业链进行系统研究,组建专业研究团队,探索开拓新产品、新市场、新模式,做强做大贸易,石化贸易初具规模,公司盈利能力进一步提升。本报告期,公司贸易收入148.82亿元,较上年同期增加127.37亿元。

  二、报告期内公司从事的主要业务。
  1、公司业务综合概述。
  公司以石化、化纤产业为核心业务,石化金融、石化贸易为成长业务,化纤产业大数据、智能制造和互联网营销为新兴业务,初步形成“石化+”多层次立体产业布局。主要的石化产品包括精对苯二甲酸(PTA)、己内酰胺(CPL)、聚酯(PET)切片、聚酯(PET)瓶片以及涤纶预取向丝(POY)、涤纶牵伸丝(FDY)、涤纶加弹丝(DTY)等差别化产品。
  在功能化高附加值产品领域,公司逸竹丝、逸龙丝、逸彩丝、逸辉丝产品已初具规模,ITY、仿兔毛、阳离子、阻燃纤维等也将陆续推向市场。
  截止到本报告期末,公司已发展成为全球领先精对苯二甲酸(PTA)和聚酯纤维(PET)综合制造商,综合优势多年位居行业前列。公司参控股PTA产能达到1,350万吨,聚酯纤维产能270万吨,己内酰胺产能20万吨。
  本报告期,公司利用石化产业体系和上下游客户资源,强化贸易与实业联盟,提高资源控制力和对产业的增值服务能力,依托原有的经营平台,培育与壮大石化贸易,贸易性收入大幅增长,为公司主业的发展提供有力的支撑。
  公司持有浙商银行748,069,283股,持股比例4.17%,浙商银行已于2016年3月30日在香港联交所上市(股票代码:
  02016)。
  2017年,石化行业回暖复苏,公司借助行业回暖和国家深化改革的战略机遇,公司发展将迎来新一轮的成长周期。文莱项目建成后将打通石化全产业链,同时,充分利用公司资源和发展优势,抢抓行业周期向上的历史机遇,推行智能制造,实施精益生产,提升品质品牌,实现资源共享、产业协同,全面提升综合竞争力。
  2、公司石化化纤产业链业务概述。
  3、金融业务概述。
  公司金融类资产主要为浙商银行股权。浙商银行于2004年正式成立,是经中国银监会批准的12家全国性股份制商业银行之一,浙商银行已于2016年3月30日在香港联交所主板挂牌上市,股票代号02016。
  根据浙商银行发布2017年半年报显示,截至2017年6月30日,浙商银行总资产14,532.90亿元,较年初增长7.27%;净利润达到56.02亿元,较上年增长18.31%,保持较快增速。
  本报告期末,公司累计持有股份为748,069,283股,占浙商银行总股本的4.17%。同时,控股股东恒逸集团持有浙商银行股份494,655,630股,占浙商银行总股份的2.75%。

  三、核心竞争力分析。
  1、战略领先优势。
  公司聚酯纤维、PTA和己内酰胺等领域均是首家进入的民营企业,并将上述领域产业竞争力大幅度提升。公司自成立以来,紧紧围绕“巩固、突出和优化主营业务竞争力”的战略方针,联合战略合作方实现优势互补,并率先向石化产业链上游延伸。在发展过程中,公司坚持技术创新和产品研发、坚持节能减排和大规模装置技术的应用,坚持运营、管理创新稳步实现了公司从行业追随者到行业领跑者的转变,牢牢树立了石化主营业务龙头地位。未来,公司将继续蓄力前行,借助文莱PMB石油化工项目以及并购整合机遇实现公司二次创业,逐步打造成全球综合实力领先的石化企业。
  2、“石化+”多层次立体产业布局优势。
  公司以石化、化纤产业为核心,持续巩固、提升和优化主营业务竞争力,充利用资本市场,形成产业与资本的良性互动,壮大金融、贸易等成长业务,培育大数据、石化+互联网等新兴业务,初步形成了石化产业、石化金融“石化+”多层次立体产业布局。从核心业务、到成长业务、到新兴业务形成有序的产业梯队,同时配置不同的管理团队,“石化+”多层次立体产业布局稳态优势显著。
  3、双产业链竞争优势。
  目前,公司已建成全球领先的PTA-聚酯纤维产业链一体化的生产企业,同时公司正加快投资建设文莱PMB石油化工项目,并积极拓展CPL-锦纶产业链。未来公司将形成“原油-PX-PTA-涤纶”和“原油-苯-CPL-锦纶”的双产业链竞争格局,实现真正意义上石化行业的一体化经营。当前阶段,中国石化产业的发展正从过去的不均衡发展转变为均衡发展,因此拥有双产业链竞争优势的企业已经从产业格局均衡发展中受益。
  4、拥有全世界最具竞争力的PTA产业链。
  目前,公司参控股PTA全球产能最大,下游配套聚酯纤维产能位列全球前列,市场占有率持续提升,市场话语权持续增强,规模优势明显;不仅如此,公司始终推进大规模装置和节能降耗技术的应用,是全球第一家应用单套200万吨PTA装置和单套60万吨聚酯熔体装置的企业;同时,投资成本、制造成本、物流成本等在同行业的均处于最好水平,具有无可比拟的竞争优势。综合来看,公司掌控全世界最具竞争力的PTA产业链,随着国家供给侧改革的持续推进,在产业中拥有领先优势的企业将会进一步凸显其发展潜力。
  5、人才优势和组织管理精细化。
  经过多年的努力,公司已建立全面完善的人力资源管理体系,通过有效的分权管控体系及信息化手段,实现对产业链控股企业人力资源有效的网络化管理,并为未来海外项目人力资源跨境管理奠定了基础。多年持续不断地优化形成的员工发展成长机制以及员工个性化激励政策,也帮助公司有效培养并保留了发展所需高素质人才。
  同时,公司借鉴国内外先进组织管理的优秀经验,适时果断实施组织结构优化。通过采取专家引进与内部人才培养并举的方式,形成一支强有力可快速移植的产业人才梯队,为公司现有产业做大做强奠定基础。此外,持续不断地内部挖潜及资源整合,也有效提升公司产业人力资源运营效率。同时,公司近年来通过多种渠道引进了众多境内外高级管理人才、金融投资人才、营销人才、技术研发骨干人才和一批石油化工工程与运营专家,形成了一支国际化、专业化、职业化管理队伍。此外,公司大胆启用年轻有活力的中高层管理人员,不断提高公司组织管理运作的效率,持续每年重视知名大学毕业生的储备及培养,已帮助公司建立起一定规模的储备人才库,为公司未来发展战略的落地提供人力资源保障。
  6、市场资源优势。
  公司通过科学有效的客户关系管理,积累了丰富的客户市场资源。通过不断强化市场客户资源深度合作,建立准确的客户定位和客户数据库;并通过持续的以市场为导向进行产品结构调整与优化,提升了客户的满意度与品牌效应;同时,随着近年来公司加大海外市场的销售,公司逐步形成了内外并举的销售格局,海外客户资源得到快速积累,有效增强了公司的市场竞争力。
  7、信息化优势。
  秉承“从实际出来,以业务主导,用适合技术,建设具有公司特色的信息化”这一原则,信息技术已在公司内部得到广泛应用,尤其在管理信息化、业务数据化、总部智慧化建设方面取得了一定的成果。目前我们在做好传统信息化的基础上,也积极配合公司进行传统制造业的转行,努力论证尝试实现“互联网+”。
  “互联网+”是公司信息化的一个新起点、新模式,通过制定“互联网+”行动计划,重点推动电子商务、大数据、机器换人、机联网等与公司业务进行结合,来推进公司生产由“制造”向“智造”的转型,推进公司经营模式由“生产制造”向“供应链协同”的转型。

  四、公司面临的风险和应对措施。
  1、宏观经济风险。
  公司所从事业务为石化化纤产品的生产和销售,石化化纤行业与世界经济及我国经济的发展状况息息相关,也是一个与国计民生息息相关的产业,涵盖了人们生活的衣食住行,其产品价格和销售受宏观经济波动和政策变化等因素的影响。随着经济全球化、金融市场波动的加速,国家宏观调控和世界经济的周期性波动对行业发展会产生影响,如果未来经济增长放慢或出现衰退,将直接对公司业务、经营业绩及财务状况产生影响。
  面对全球经济复苏缓慢的局面,公司将继续加快上游产业链延伸,构建更加完善的全产业链经营格局;同时,坚持以市场需求为导向,优化产品结构,统筹优化全球化销售网络布局,逐步实现全产业链、全球化的均衡发展格局,提升公司整体抗风险能力。
  2、安全生产风险。
  公司PTA/CPL/PET装置是典型的大型化工装置,反应条件苛刻,高温高压高腐蚀,易燃易爆易堵塞等不稳定因素而导致的安全生产风险。公司一直对安全生产常抓不懈,自生产主体运营以来未发生重大影响生产正常运转的安全生产事件,但是随着公司化工规模的扩大和产业链的延伸,如何防患安全事故的发生,将是未来经营管理工作的一大重任。
  公司为降低化工行业安全生产风险,从制度体系、科技支撑和安全培训等方面采取措施,进一步落实安全生产责任制,做好安全生产预防管理,实施24小时不间断监控,及时清除安全隐患,排除重大事故发生的一切可能性。
  3、利率、汇率风险。
  当前阶段,受全球金融体系不均衡发展、投机氛围持续活跃的影响,利率、汇率、市场等指标波动较大,这些指标的较大波动对公司的发展和正常运营产业一定影响。随着公司投资规模和收入规模的持续增长,公司过去几年持续资金结构安排,加强外债资金的利用,因此,未来美元加息和人民币汇率的波动可能对公司产业影响。
  今后,公司继续优先通过经营及融资结构调整资金结构,逐步实现多币种资金安排。同时,建立起一套较完善的外汇风险管理机制,持续运用好经营、融资策略及外汇衍生品工具,这些举措将会降低汇率波动和利率波动风险。
  4、资本市场风险。
  公司作为A股上市公司以及参股浙商银行,充分利用资本市场和保护投资者权益将是今后一段时间的重点工作,因此资本市场风险会影响到公司后续资本管理,也会影响到投资者对公司的评价,进而影响股东价值。
  2017年下半年,公司将加强资本市场研究,以提升股东价值为目标持续推进市值管理,加强股东间的深度互动和合作,进而推进投资者对公司发展的支持。
  5、原油价格大幅波动的风险。
  公司所处产业链条为原油-石脑油-PX-PTA-涤沦长丝/短纤-纺织品,整个产业链条中,产品的成本构成超过80%由上游原料决定,因此原油价格的波动都会影响产业链条产品价格的波动,进而加剧了原料成本和经营成本的不确定性,以及伴随而来的销售风险的增加和企业效益的波动。
  2017年,公司继续优化库存策略,降低因油价波动而导致产业链产品价格波动对企业经营的不利影响。 收起▲