业绩预测

截至2018-07-18,6个月以内共有 22 家机构对苏宁易购的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.35 元,较去年同比下降 22.22%, 预测2018年净利润 33.00 亿元,较去年同比下降 21.67%

[["2011","0.69","48.21","SJ"],["2012","0.37","26.76","SJ"],["2013","0.05","3.72","SJ"],["2014","0.12","8.67","SJ"],["2015","0.12","8.73","SJ"],["2016","0.08","7.04","SJ"],["2017","0.45","42.13","SJ"],["2018","0.35","33.00","YC"],["2019","0.26","24.08","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 22 0.08 0.35 0.83 0.81
2019 22 0.10 0.26 0.44 0.97
2020 20 0.13 0.37 0.55 1.21
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 22 7.88 33.00 77.33 10.21
2019 22 9.19 24.08 40.34 11.84
2020 20 11.72 34.03 51.21 14.56

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
安信证券 黄守宏 0.67 0.44 0.47 62.73亿 40.34亿 43.58亿 2018-07-16
天风证券 刘章明 0.83 0.40 0.47 77.33亿 37.30亿 44.17亿 2018-07-08
国海证券 谭倩 0.55 0.21 0.28 51.57亿 19.38亿 26.08亿 2018-06-27
长江证券 李锦 0.60 0.23 0.43 55.88亿 21.15亿 40.24亿 2018-06-24
广发证券 洪涛 0.17 0.31 0.55 15.56亿 28.62亿 51.21亿 2018-06-24
华泰证券 丁浙川 0.16 0.32 0.53 14.94亿 29.43亿 49.07亿 2018-06-24
中金公司 樊俊豪 0.78 0.38 - 72.71亿 35.20亿 - 2018-06-24
新时代证券 陈文倩 0.69 0.23 0.34 64.42亿 21.33亿 31.22亿 2018-06-18
国金证券 赵令伊 0.77 0.35 0.55 72.06亿 32.34亿 50.79亿 2018-06-12
光大证券 唐佳睿 0.70 0.10 0.13 65.55亿 9.19亿 11.72亿 2018-05-30
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 1355.48亿 1485.85亿 1879.28亿
2430.19亿
3078.28亿
3810.21亿
营业收入增长率 24.44% 9.62% 26.48%
29.31%
26.51%
23.16%
利润总额(元) 8.89亿 9.01亿 43.32亿
38.52亿
27.27亿
38.90亿
净利润(元) 8.73亿 7.04亿 42.13亿
32.04亿
24.43亿
35.09亿
净利润增长率 0.64% -19.27% 498.02%
-23.94%
19.91%
46.81%
每股现金流(元) 0.23 0.41 -0.71
1.41
0.39
1.40
每股净资产(元) 4.13 7.06 8.48
8.18
8.51
8.75
净资产收益率 2.87% 1.41% 5.76%
4.24%
3.28%
4.38%
市盈率(动态) 112.17 168.25 29.91
68.76
58.62
40.85
时间范围
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买      入 安信证券:基于利润模型因子分析,看苏宁进击空间:双线融合征程已起,雄狮起舞拓辽阔版图 2018-07-16
摘要:双线融合征程已起,雄狮起舞拓辽阔版图。采取分部估值法,预计公司18年线上营收为1335.28亿元,给予0.6倍PS估值为801.17亿元,线下18年净利润为37.76亿元,给予17倍PE估值为641.92亿元,金融板块权益市值161.82亿元,公司总目标市值为1604.91亿元,对应目标价17.26元。 查看全文>>
买      入 天风证券:18H1业绩预增,上修至59.62-60.62亿元,合纵连横加速发展 2018-07-08
摘要:公司线下已步入稳定盈利期,本次合作后苏宁易购广场将与新业态“零售云加盟店”与“苏宁小店”共同进入加速发展阶段,促进线下快速占领市场;而线上方面,内生多维流量提升+阿里支持,增速环比持续上行,MAU\DAU数据持续改善,Q2延续强增长趋势,618增速+121%显著领先整体电商行业,亏损逐季减少。此外,未来第三方平台、金融、物流作为零售衍生业务提高综合毛利。且从下半年来看,一方面,Q3的818和Q4的双11两个大促销季将继续为公司全年GMV增长提供有效保证。我们预计公司2018-20年净利润分别为77/37/44亿,当前股价对应PE分别为15/32/27倍,维持买入评级。 查看全文>>
买      入 国海证券:联合恒大地产,专业化运营苏宁易购广场 2018-06-27
摘要:我们维持原有营收预测,预计公司2018-2020年销售收入2450.50亿、3152.59亿、4038.43亿元;分别同比增长30.4%、28.65%、28.10%;预计归属于上市公司股东净利润分别为51.57亿、19.38亿和26.08亿,分别增长22%、-62%和35%;预计公司2018-2020年EPS分别为0.55元、0.21元和0.28元,对应当前股价PE分别为26X、68X、51X。维持目标价为18.42元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国海证券:事件点评:与大润发达成战略合作,线下家电3C再布局 2018-06-26
摘要:我们维持原先收入预测,预计公司2018-2020年销售收入2450.50亿、3152.59亿、4038.43亿元;分别同比增长30.4%、28.65%、28.10%;上调公司盈利预测,预计归属于上市公司股东净利润分别为51.57亿、19.38亿和26.08亿,分别增长22%(2018年5月底公司出售阿里股权一次性实现净利润约人民币56.01亿元)、-62%%和35%;预计公司2018-2020年EPS分别为0.55元、0.21元和0.28元,对应当前股价PE分别为26X、68X、51X。维持目标价为18.42元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 华泰证券:成立恒宁商业,资源禀赋优势凸显 2018-06-24
摘要:我们对公司维持此前观点,认为苏宁通过多年全渠道运营经验的积累与新一轮的线下布局,已在品类扩张、渠道扩张两大电商主战场具备较为强大的资源与模式竞争力,有望进入高速增长时代,并发展为全品类、全渠道,且可持续成长的综合零售龙头。估值上看,目前公司PS(对应2018年)仅为0.53处于历史低位,同时横向对比来看明显低于京东(PS对应2018年0.79),也低于永辉(PS对应2018年1.05)等多数零售企业,海外电商龙头近期将通过CDR回归A股,或将促进苏宁PS向上修复。我们维持公司“买入”评级,建议投资者积极关注公司PS修复机会。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。