业绩预测

截至2018-12-16,6个月以内共有 41 家机构对分众传媒的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.43 元,较去年同比下降 12.24%, 预测2018年净利润 63.42 亿元,较去年同比增长 5.62%

[["2011","-0.18","-0.55","SJ"],["2012","0.03","0.08","SJ"],["2013","-0.41","-1.24","SJ"],["2014","0.02","24.15","SJ"],["2015","7.55","33.89","SJ"],["2016","0.52","44.51","SJ"],["2017","0.49","60.05","SJ"],["2018","0.43","63.42","YC"],["2019","0.50","72.46","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 41 0.40 0.43 0.55 0.44
2019 41 0.44 0.50 0.65 0.50
2020 35 0.46 0.57 0.73 0.58
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 41 58.71 63.42 80.73 62.76
2019 41 63.88 72.46 95.41 71.75
2020 35 68.08 84.09 106.53 83.16

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
德意志银行 Tallan Zhou 0.47 0.45 0.46 63.27亿 66.27亿 68.23亿 2018-11-30
国元证券 常格非 0.41 0.44 0.59 60.73亿 63.88亿 86.97亿 2018-11-26
中金公司 孟玮 0.41 0.44 - 59.76亿 64.36亿 - 2018-11-19
西部证券 李艳丽 0.41 0.47 0.55 60.41亿 69.00亿 80.16亿 2018-11-15
广证恒生 肖明亮 0.40 0.47 0.59 59.22亿 68.67亿 86.60亿 2018-11-14
国开证券 崔国涛 0.42 0.48 0.55 61.53亿 70.55亿 80.98亿 2018-11-09
中信证券 唐思思 0.41 0.47 0.58 60.51亿 69.48亿 84.62亿 2018-11-09
财富证券 何晨 0.40 0.46 0.56 59.21亿 67.32亿 82.92亿 2018-11-01
海通证券 郝艳辉 0.42 0.44 0.46 61.22亿 64.00亿 68.08亿 2018-11-01
天风证券 文浩 0.41 0.46 0.53 60.40亿 67.56亿 77.96亿 2018-11-01
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 86.27亿 102.13亿 120.14亿
147.06亿
175.32亿
206.70亿
营业收入增长率 15.07% 18.38% 17.63%
22.41%
19.19%
18.31%
利润总额(元) 39.68亿 53.16亿 72.32亿
75.86亿
86.84亿
102.04亿
净利润(元) 33.89亿 44.51亿 60.05亿
63.42亿
72.46亿
84.09亿
净利润增长率 40.35% 31.34% 34.90%
5.12%
14.78%
17.28%
每股现金流(元) 0.64 0.55 0.34
1.91
2.61
2.86
每股净资产(元) 1.12 0.91 0.85
8.86
12.69
17.71
净资产收益率 73.20% 70.73% 67.65%
37.40%
31.42%
29.03%
市盈率(动态) 0.81 11.83 12.55
14.22
12.40
10.66
时间范围
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买      入 西部证券:新潮再获百度融资,将持续与分众竞争 2018-11-15
摘要:长期来看,我们仍旧看好分众。考虑到分众在线下媒体的龙头地位,同时仍旧看好和阿里的战略合作,维持买入评级,目标价10.5(underreview)。 查看全文>>
买      入 广证恒生:电梯媒体价值重估,扩张锁定增量市场 2018-11-14
摘要:考虑到公司正处于点位积极扩张时期,成本大幅上涨,我们预计公司2018-2020年净利润为59.22、68.67以及86.60亿元,对应EPS分别为0.40/0.47/0.59元,对应当前股价15、13以及10倍PE。给予公司2018年20倍PE,目标价8.00元/股,给予强烈推荐评级。 查看全文>>
买      入 财富证券:战略扩张期业绩承压,看好公司长期发展 2018-11-01
摘要:盈利预测与评级。公司进入扩张期,成本上升明显,短期业绩承压,我们调低此前盈利预测,预计公司2018/2019年实现归母净利润59.21/67.32亿元,对应EPS为0.40/0.46元,当前股价对应PE14.87/13.08倍,参考同行业估值水平,并考虑公司近期股价回调较深,且短期利润率下滑影响公司估值,给予公司18年18-20倍PE,对应合理价格区间7.2-8元,维持“推荐”评级。 查看全文>>
买      入 天风证券:消费后周期效应持续,叠加扩张战略短期仍然承压 2018-11-01
摘要:综上,公司第三季度业绩符合预期,全年预告略低于预期,消费后周期效应持续,预计四季度营收增速及毛利率将进一步下降,主要受影院广告业务不及预期以及资源扩张大幅提升成本的影响。在经济下行背景下,公司当前处于资源扩张营收增长模式,我们预计公司19年资本开支将根据18年营收表现灵活调整,我们假设2018-2020年楼宇广告可售点位数调整至250万/290万/330万。由于短期成本承压以及经济景气度影响,我们最新预测18-20年净利润从70.7/86.5/104.28亿元下调至60.4/67.56/77.96亿元,当前价格对应PE估值15x/13x/12x。我们认为分众短期内或受业绩下调以及年底77亿股大额解禁影响,公司30亿回购有望部分对冲释放积极信号,长期根据20倍动态估值给予目标价9.2元。 查看全文>>
买      入 东北证券:短期受宏观环境与成本扩张压制,长期有望企稳 2018-10-30
摘要:盈利预测:公司2018年归母净利润预计在58-62亿之间,变动区间-3.41%-3.25%,预计18-20年EPS为0.41/0.48/0.56元,对应PE16/13/11倍,公司短期客观受宏观经济影响,中长期维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。