业绩预测

截至2018-10-18,6个月以内共有 42 家机构对分众传媒的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.48 元,较去年同比下降 2.04%, 预测2018年净利润 68.86 亿元,较去年同比增长 14.67%

[["2011","-0.18","-0.55","SJ"],["2012","0.03","0.08","SJ"],["2013","-0.41","-1.24","SJ"],["2014","0.02","24.15","SJ"],["2015","7.55","33.89","SJ"],["2016","0.52","44.51","SJ"],["2017","0.49","60.05","SJ"],["2018","0.48","68.86","YC"],["2019","0.56","81.09","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 42 0.42 0.48 0.60 0.48
2019 42 0.49 0.56 0.73 0.56
2020 33 0.55 0.65 0.88 0.65
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 42 62.38 68.86 88.07 66.55
2019 42 71.57 81.09 107.15 78.38
2020 33 80.05 93.66 129.17 92.40

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
德意志银行 Tallan Zhou 0.60 0.73 0.88 88.07亿 107.15亿 129.17亿 2018-09-28
联讯证券 陈诤娴 0.52 0.61 0.72 63.53亿 74.50亿 88.40亿 2018-09-27
西部证券 李艳丽 0.43 0.50 0.58 63.17亿 73.34亿 85.76亿 2018-09-11
华鑫证券 于芳 0.44 0.50 0.56 63.79亿 71.65亿 80.43亿 2018-09-05
中银国际证券 刘昊涯 0.47 0.58 0.72 69.74亿 85.37亿 105.09亿 2018-09-01
东方证券 项雯倩 0.45 0.55 0.61 66.13亿 80.10亿 89.35亿 2018-08-30
广证恒生 肖明亮 0.44 0.52 0.63 65.25亿 75.78亿 92.88亿 2018-08-30
国信证券 张衡 0.47 0.55 0.61 69.27亿 81.36亿 89.97亿 2018-08-30
中原证券 刘冉 0.44 0.52 0.64 64.00亿 75.83亿 94.51亿 2018-08-30
东北证券 王建伟 0.44 0.51 0.62 64.14亿 74.90亿 91.07亿 2018-08-29
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 86.27亿 102.13亿 120.14亿
148.28亿
179.10亿
212.50亿
营业收入增长率 15.07% 18.38% 17.63%
23.43%
20.78%
18.98%
利润总额(元) 39.68亿 53.16亿 72.32亿
79.73亿
93.85亿
110.62亿
净利润(元) 33.89亿 44.51亿 60.05亿
68.86万
81.09万
93.66万
净利润增长率 40.35% 31.34% 34.90%
12.11%
17.97%
17.56%
每股现金流(元) 0.64 0.55 0.34
1.83
2.87
3.36
每股净资产(元) 1.12 0.91 0.85
7.22
10.52
15.51
净资产收益率 73.20% 70.73% 67.65%
37.13%
32.81%
30.29%
市盈率(动态) 0.97 14.10 14.96
15.83
13.42
11.38
时间范围
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买      入 联讯证券:领导者地位显著,重申买入 2018-09-27
摘要:维持「买入」的投资评级。维持2018/19/20年净利润分别为63.5/74.5/88.4亿元的预估,分别对应EPS为0.52/0.61/0.72元,分别对应2018/19/20年的PE为16.0/13.7/11.6倍,重申「买入」。 查看全文>>
买      入 西部证券:预计中短期利润率承压,下调目标价宏观经济放缓、子行业竞争加剧压制利润率水平 2018-09-11
摘要:我们下调分众传媒目标价至人民币10.5,维持买入评级,主要用于反映租赁成本上升导致的中短期利润率承压以及应收账款回款变慢、阶段性大额固定资产支出等导致的现金流负面影响。我们下调2018E-2020EEPS分别至0.43/0.50/0.58(vs.之前预期0.46/0.53/0.61),对应PE为24.4X/21.0X/18.0X。同时,基于分众线下媒体的龙头地位以及和阿里的战略合作,我们维持对分众传媒的买入评级,持续看好分众传媒的长期竞争力。 查看全文>>
买      入 华鑫证券:业绩符合预期,加速扩张筑高行业竞争壁垒 2018-09-05
摘要:盈利预测:公司拥有最优质的媒介点位资源和广告客户资源,在行业内具有绝对领先的市场份额。我们预计2018-2020年公司净利润分别为63.79、71.65、80.43亿元,对应的EPS分别为0.44、0.50和0.56元,动态PE分别为19.5X、17.4X和15.5X,首次覆盖,给予“推荐”的投资评级。 查看全文>>
买      入 中银国际证券:费用控制稳定盈利增速,楼宇点位加速扩张 2018-09-01
摘要:公司与阿里的合作作为长期的战略合作,对营收影响仍有待观望,因此我们剔除阿里和公司战略合作的关联交易影响。预计公司2018-2020年实现0.48、0.58和0.72元,维持公司买入评级。 查看全文>>
买      入 东方证券:Q2收入净利增速超预期,高扩屏速度成本压力下半年体现 2018-08-30
摘要:维持买入评级。我们预计18/19年归母净利润66.13亿、80.10亿,对应当前股价PE分别为21X、17X。阿里入股后,双方在低线城市扩张需求一致,以及阿里带动分众营销模式提升,后续发展值得期待。根据可比公司平均18年PE29X(彭博一致预期),给予公司相同估值,对应EPS0.45,目标价格13.05元。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。