业绩预测

截至2018-06-24,6个月以内共有 38 家机构对分众传媒的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.55 元,较去年同比增长 12.24%, 预测2018年净利润 68.65 亿元,较去年同比增长 14.33%

[["2011","-0.18","-0.55","SJ"],["2012","0.03","0.08","SJ"],["2013","-0.41","-1.24","SJ"],["2014","0.02","24.15","SJ"],["2015","7.55","33.89","SJ"],["2016","0.52","44.51","SJ"],["2017","0.49","60.05","SJ"],["2018","0.55","68.65","YC"],["2019","0.55","81.16","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 38 0.42 0.55 0.60 0.55
2019 38 0.49 0.55 0.61 0.56
2020 23 0.57 0.65 0.73 0.66
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 38 62.38 68.65 73.47 66.12
2019 38 72.17 81.16 88.86 78.17
2020 23 83.44 95.10 107.81 93.26

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
联讯证券 陈诤娴 0.52 0.51 0.60 63.53亿 74.50亿 88.40亿 2018-05-28
海通证券 钟奇 0.58 0.55 0.63 70.94亿 81.15亿 92.88亿 2018-05-25
国元证券 常格非 0.54 0.56 - 66.60亿 81.86亿 - 2018-05-15
中银国际证券 刘昊涯 0.48 0.57 0.67 69.86亿 83.75亿 97.90亿 2018-05-08
兴业证券 丁婉贝 0.57 0.56 0.66 69.39亿 82.32亿 97.20亿 2018-05-02
中金公司 孟玮 0.56 0.54 - 69.01亿 79.01亿 - 2018-05-02
财富证券 何晨 0.56 0.54 0.60 68.18亿 78.92亿 88.37亿 2018-04-27
国元证券 李典 0.54 0.54 - 65.52亿 79.43亿 - 2018-04-27
安信证券 焦娟 0.55 0.55 0.64 67.40亿 80.10亿 94.50亿 2018-04-26
国信证券 张衡 0.57 0.55 0.61 69.27亿 81.36亿 89.97亿 2018-04-26
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 86.27亿 102.13亿 120.14亿
146.07亿
173.68亿
204.46亿
营业收入增长率 15.07% 18.38% 17.63%
21.58%
18.88%
17.89%
利润总额(元) 39.68亿 53.16亿 72.32亿
81.96亿
96.91亿
113.28亿
净利润(元) 33.89亿 44.51亿 60.05亿
68.95亿
81.68亿
95.13亿
净利润增长率 40.35% 31.34% 34.90%
14.83%
18.45%
16.79%
每股现金流(元) 0.64 0.55 0.34
1.27
1.53
2.77
每股净资产(元) 1.12 0.91 0.85
3.86
4.38
2.42
净资产收益率 73.20% 70.73% 67.65%
40.70%
36.34%
30.91%
市盈率(动态) 1.62 23.48 24.92
21.79
21.99
18.93
时间范围
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买      入 联讯证券:楼宇广告市场份额领导者,渠道下沉为新动能 2018-05-28
摘要:我们看好分众传媒,理由为,(1)公司定位为广告公司+渠道商的商业模式清晰,两大主营业务壁垒坚固,媒体和客户资源拥有垄断性优势和较高议价能力,理应享有较高估值;(2)公司2017年和2018年一季度通过营收增长带动净利润健康增长,2018年全新业务扩张计划有望维持公司基本面向好的态势,30亿股份回购计划和3年现金计划彰显公司经营管理的信心。我们预测公司2018/19/20年净利润分别为63.5/74.5/88.4亿元,分别对应EPS为0.52/0.61/0.72元,分别对应2018/19/20年的PE为22/19/16倍,给予2018年PE28x,目标价设定为14.56元,首次覆盖给予“买入”的投资评级。 查看全文>>
买      入 海通证券:经营业绩出色,开拓海外市场持续看好 2018-05-25
摘要:盈利预测。我们预计公司2018-2020年整体营收分别为147.01亿元、176.01亿元和204.63亿元,同比增幅分别为22.4%、19.7%和16.3%;归母净利分别为70.94亿元、81.15亿元和92.88亿元,同比增幅分别为18.1%、14.4%和14.5%;对应EPS分别为0.58元、0.66元和0.76元。参考同行业26倍PE估值,给予公司2018年26倍估值,对应目标价15.08元,买入评级。 查看全文>>
买      入 国元证券:业绩确定的“独角兽”,关注回调后买入机会 2018-05-15
摘要:公司是电梯广告行业的绝对龙头,上游媒体资源形成垄断式渗透,拥有行业定价权;业务方面稳步增长。我们预测公司2018年、2019年的营收为145.6亿、176.96亿,净利润为66.6亿、81.86亿,EPS为0.54元、0.67元,对应目前股价的PE分别为21倍、17倍;类比全球最大的户外广告公司德高集团的PE(25倍)以及A股给广告营销公司的PE(普遍处于30-40之间),我们认为分众的合理PE水平应该在30倍,相对于德高集团所处的传统户外广告行业,分众的电梯广告行业具有更高的成长性,相对于国内A股的广告营销公司,分众具有渠道优势,30倍的PE合理,给予“买入”评级,目标价16.2元。 查看全文>>
买      入 中银国际证券:业务整体平稳发展,城市生活圈持续扩张 2018-05-08
摘要:公司目前是国内最大的楼宇媒体及影院媒体的代理商,得益于成本控制及国内广告市场的回暖,公司业绩有望在2018年取得更高的收入。我们预计公司2018-2020年实现每股收益0.48、0.57和0.67元,维持公司买入评级。 查看全文>>
买      入 中银国际证券:严格成本控制保持公司利润稳健增,生活圈媒体资源持续扩张 2018-05-08
摘要:公司目前是国内最大的楼宇媒体及影院媒体的代理商,得益于成本控制及国内广告市场的回暖,有望在2018年取得更高的收入。我们预计公司2018-2020年实现每股收益0.48、0.57和0.67元,上调公司评级至买入评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。