业绩预测

截至2018-12-16,6个月以内共有 17 家机构对中国联通的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.13 元,较去年同比增长 591.49%, 预测2018年净利润 41.39 亿元,较去年同比增长 871.87%

[["2011","0.07","14.12","SJ"],["2012","0.11","23.68","SJ"],["2013","0.16","34.43","SJ"],["2014","0.19","39.82","SJ"],["2015","0.16","34.72","SJ"],["2016","0.0073","1.54","SJ"],["2017","0.02","4.26","SJ"],["2018","0.13","41.39","YC"],["2019","0.20","60.30","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 17 0.10 0.13 0.18 0.25
2019 17 0.15 0.20 0.31 0.33
2020 15 0.18 0.26 0.39 0.43
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 17 29.73 41.39 53.11 24.57
2019 17 45.14 60.30 94.05 34.88
2020 15 53.39 79.25 118.48 45.59

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
国泰君安 黄子健 0.13 0.15 0.18 40.34亿 46.54亿 55.85亿 2018-11-11
长城证券 周伟佳 0.18 0.31 0.39 53.11亿 94.05亿 118.48亿 2018-10-31
中国银河 华立 0.13 0.20 0.26 41.75亿 61.07亿 81.92亿 2018-10-24
东吴证券 侯宾 0.10 0.18 0.26 29.73亿 54.76亿 82.16亿 2018-10-23
方正证券 杨仁文 0.13 0.15 0.18 39.87亿 45.14亿 53.39亿 2018-10-23
国信证券 程成 0.13 0.18 0.20 40.18亿 53.14亿 60.18亿 2018-10-23
西南证券 刘言 0.15 0.21 0.24 45.78亿 66.52亿 73.60亿 2018-10-23
中金公司 钱凯 0.14 0.21 - 42.20亿 63.36亿 - 2018-10-23
华泰证券 陈歆伟 0.13 0.17 0.25 37.78亿 52.19亿 74.65亿 2018-10-22
民生证券 杨锟 0.10 0.20 0.30 43.84亿 61.04亿 84.50亿 2018-10-22
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 2770.49亿 2741.97亿 2748.29亿
2923.88亿
3124.66亿
3380.55亿
营业收入增长率 -3.99% -1.03% 0.23%
6.39%
6.84%
7.76%
利润总额(元) 138.67亿 5.81亿 23.78亿
154.29亿
219.23亿
286.27亿
净利润(元) 34.72亿 1.54亿 4.26亿
41.39亿
60.30亿
79.25亿
净利润增长率 -12.81% -95.56% 176.39%
873.93%
42.05%
31.25%
每股现金流(元) 4.21 3.75 3.02
3.09
3.92
3.70
每股净资产(元) 3.71 3.66 5.96
5.96
6.26
6.78
净资产收益率 4.41% 0.20% 0.49%
3.44%
4.87%
6.57%
市盈率(动态) 32.42 727.40 282.45
40.69
28.67
22.27
时间范围
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买      入 国泰君安:云南联通纳入国企改革“双百行动”点评系列报告一:“混改”不停歇、发展永向前 2018-11-11
摘要:预测公司2018-2020年EPS为0.13,0.15和0.18元。维持目标价6.50元,对应2018年50倍PE/1.45倍PB。维持增持评级。 查看全文>>
买      入 长城证券:业绩增长确定性明确,混改效应加速显现 2018-10-31
摘要:投资建议:自今年一季报确立业绩向上拐点以来,公司盈利能力大幅提升,并先后在半年报、三季报中得以持续确认。中国联通前三季度实现归母净利34.70亿元,同比增长164.5%,稍低于我们预期,大超市场预期。报告期内,公司实现主营业务收入2,000.13亿元,同比增长6.77%;移动主营业务强化互联网化运营,同比增长7.2%;固网宽带用户较年初净增381万户,9月净增72.9万户,业绩拐点或将确立;与混改合作伙伴积极拓展业务、资本合作,报告期内产业互联网业务收入172.49亿元,同比增长36%。公司加强成本端管控,成本费用结构更加健康,折旧与摊销率、网络运营与支撑成本率、销售费用率、财务费用率等均实现了同比下降,综合毛利率达到26.99%,创3年内同期最高水平。随着公司盈利能力的持续改善以及成本管控效果的进一步体现,公司现金流正保持稳定健康的增长,前三季度经营活动现金流达到831.32亿元,创出历年同期新高。公司混改元年迎来良好开局,混改红利效应正在加速显现,在当前市场情绪还未得到完全改善以及经济周期压力依然存在的情况,业绩增长性强、低估值的运营商板块将具有明显的优势,我们强烈看好公司未来增长潜力!预计中国联通2018-2020年将实现归母净利53.11亿元、94.05亿元、118.48亿元,对应EPS分别为0.172元、0.303元、0.382元,参考当前收盘价,对应PE分别为31.5倍、18倍、14倍,维持“强烈推荐”评级。 查看全文>>
买      入 中国银河:业绩符合预期,混改与激励机制或激发增长动能 2018-10-24
摘要:预计公司2018-2020年EPS分别为0.13/0.20/0.26元/股,对应动态市盈率分别为40/27/20倍,给予“推荐”评级。 查看全文>>
买      入 方正证券:ARPU下滑,盈利仍具调整空间 2018-10-23
摘要:随着公司光进铜退完成,固定资产损失将会逐渐降低;另外由于5G前期铁塔共享率有望再度提升,中国铁塔盈利进一步提升,公司长期股权收益预计仍会增加,以上两大因素有利于平滑公司未来利润。考虑到4季度固定资产损失影响,预计18年全年业绩为39.87亿不做调整,19-20年45亿、53.4亿,对应现价PE为36.3、30.7倍,维持“强烈推荐”评级。 查看全文>>
买      入 国信证券:业绩符合预期,4G用户数持续增长 2018-10-23
摘要:变革层面,公司I2IC范围逐步扩大、流量银行打造平台优势提升客户黏性,语音经营向流量经营数据经营成为必然趋势。虽然短期收入和用户数增长面临一定的压力,但公司积极推进集中化、专业化、扁平化运营管理体系,带来经营效率提升,看好公司变革,预计2018/2019/2020年EPS分别为0.13/0.18/0.20元,ev/ebitda处在历史低位水平,维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。