业绩预测

截至2018-10-16,6个月以内共有 24 家机构对首旅酒店的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.92 元,较去年同比增长 18.96%, 预测2018年净利润 8.94 亿元,较去年同比增长 41.64%

[["2011","0.42","1.06","SJ"],["2012","0.49","1.12","SJ"],["2013","0.51","1.18","SJ"],["2014","0.49","1.12","SJ"],["2015","0.43","1.00","SJ"],["2016","0.72","2.11","SJ"],["2017","0.77","6.31","SJ"],["2018","0.92","8.94","YC"],["2019","1.13","11.03","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 24 0.78 0.92 1.13 1.00
2019 24 0.94 1.13 1.69 1.23
2020 22 1.09 1.37 2.10 1.51
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 24 7.66 8.94 10.57 9.60
2019 24 9.20 11.03 16.56 11.78
2020 22 10.62 13.28 20.57 14.53

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
光大证券 谢宁铃 0.87 1.07 1.34 8.49亿 10.43亿 13.07亿 2018-09-13
中金公司 姜雪烽 0.78 1.04 - 7.66亿 10.21亿 - 2018-09-13
信达证券 陶伊雪 0.96 1.69 2.10 9.36亿 16.56亿 20.57亿 2018-09-05
招商证券 梅林 1.02 1.23 1.49 9.99亿 12.02亿 14.56亿 2018-09-02
长江证券 赵刚 0.95 1.06 1.25 9.64亿 10.64亿 12.61亿 2018-09-01
安信证券 黄守宏 0.87 1.10 1.32 8.52亿 10.74亿 12.95亿 2018-08-31
东方证券 王克宇 0.88 1.08 1.35 8.62亿 10.54亿 13.22亿 2018-08-31
广发证券 沈涛 0.84 1.06 1.31 8.25亿 10.38亿 12.78亿 2018-08-31
中信证券 姜娅 1.00 1.10 1.30 9.58亿 10.61亿 13.03亿 2018-08-31
东北证券 李慧 0.87 1.08 1.33 8.55亿 10.60亿 13.05亿 2018-08-30
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 13.33亿 65.23亿 84.17亿
89.37亿
96.15亿
103.01亿
营业收入增长率 -52.24% 389.40% 29.03%
6.18%
7.44%
6.60%
利润总额(元) 1.47亿 5.28亿 10.01亿
13.74亿
16.88亿
20.16亿
净利润(元) 1.00亿 2.11亿 6.31亿
8.94万
11.03万
13.28万
净利润增长率 -10.97% 110.66% 199.09%
40.22%
23.49%
19.90%
每股现金流(元) 1.57 2.18 2.53
1.48
2.47
2.53
每股净资产(元) 5.13 9.89 9.00
8.38
9.36
10.52
净资产收益率 8.44% 12.78% 8.98%
10.97%
12.17%
12.83%
市盈率(动态) 38.83 23.35 21.72
18.36
15.04
12.55
时间范围
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买      入 光大证券:2018半年报点评:直营业务放缓,特许加盟继续扩张 2018-09-13
摘要:考虑到今年燕京酒店20%股权出售产生的投资收益影响与整体直营业务放缓影响,我们略微上调今年盈利预测,下调19-20年的盈利预测,给予18-20年EPS为0.87/1.07/1.34元,对应的PE分别为20/16/13倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 信达证券:利润总额大幅上升,继续发力中高端业务 2018-09-05
摘要:受益于酒店行业进入上行周期,RevPAR的上涨将持续带动公司运营利润率的增长。公司完成大规模收购,对内部资源的整合将降低公司成本费用率,公司盈利能力将显著提升并逐步释放,我们预测公司18/19/20年将实现营业收入99/123/131亿元,实现归母净利润9/17/21亿元,按照最新的股本计算,对应EPS0.96/1.69/2.10元/股,维持公司“买入”评级。 查看全文>>
买      入 招商证券:如家利润增长34%,驱动首旅业绩高增 2018-09-02
摘要:投资建议:首旅中报业绩基本符合预期,如家主动推进直营店升级改造,导致入住率下滑,但房价涨幅再创新高,推动RevPAR持续增长。近期市场担忧下半年消费和经济形势,导致酒店板块股价大幅回调,实际上,如家的经济型升级和中档开店的效益还未充分反应到盈利端,未来仍有内生成长潜力,建议逢低配置。我们维持18-20年净利润预测为9.1/12.0/14.6亿(如果考虑18年7月转让燕京饭店股权,新增税前投资收益1.26亿元,则18年净利润预测为10亿元),增长43%/33%/21%,对应PE为20x/15x/12x,维持“强烈推荐-A”评级。 查看全文>>
买      入 长江证券:三问三答:旧貌如何换新颜? 2018-09-01
摘要:看好公司在本轮国内酒店上升周期中,实现业绩与估值提升的戴维斯双击。考虑出售燕京股权带来投资收益,上调18-20年EPS分别为0.95/1.06/1.25元,对应当前股价PE分别为19/17/15倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:中报点评:上半年业绩增长41%,酒店龙头向好趋势不变 2018-08-31
摘要:上半年公司业绩符合预期,营业收入受直营店关店影响与上年基本持平,公司凭借良好的成本控制实现净利润和利润率的较好提升。5月后市场对酒店从乐观转向悲观,我们分拆了三大龙头公司直营和加盟业务收入和盈利,酒店龙头未来的盈利能力提升来自直营店升级和加盟店规模扩张,酒店行业向上的趋势不变,公司作为国内酒店行业龙头之一,成长前景依然值得看好。预计公司18-20年EPS为0.84、1.06、1.31元,对应PE为23、18、15倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。