业绩预测

截至2018-08-16,6个月以内共有 26 家机构对首旅酒店的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 0.90 元,较去年同比增长 16.37%, 预测2018年净利润 8.85 亿元,较去年同比增长 40.2%

[["2011","0.42","1.06","SJ"],["2012","0.49","1.12","SJ"],["2013","0.51","1.18","SJ"],["2014","0.49","1.12","SJ"],["2015","0.43","1.00","SJ"],["2016","0.72","2.11","SJ"],["2017","0.77","6.31","SJ"],["2018","0.90","8.85","YC"],["2019","1.14","11.27","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 26 0.78 0.90 1.06 0.98
2019 25 1.03 1.14 1.41 1.22
2020 21 1.19 1.36 1.75 1.51
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 26 7.66 8.85 10.38 9.47
2019 25 10.05 11.27 16.56 11.85
2020 21 11.69 13.51 20.57 14.68

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
中金公司 姜雪烽 0.78 1.04 - 7.66亿 10.21亿 - 2018-08-07
申万宏源 刘乐文 0.96 1.08 1.27 9.35亿 10.53亿 12.41亿 2018-07-18
德意志银行 Tallan Zhou 1.01 1.22 1.39 9.07亿 11.94亿 13.65亿 2018-07-12
光大证券 谢宁铃 0.86 1.10 1.37 8.45亿 10.74亿 13.44亿 2018-06-13
长江证券 赵刚 0.95 1.06 1.25 9.30亿 10.35亿 12.22亿 2018-06-07
华泰证券 梅昕 0.89 1.15 1.43 8.68亿 11.30亿 13.99亿 2018-05-29
国泰君安 刘越男 0.98 1.16 1.39 9.56亿 11.38亿 13.65亿 2018-05-28
信达证券 陶伊雪 0.80 1.41 1.75 9.36亿 16.56亿 20.57亿 2018-05-25
广发证券 沈涛 0.86 1.08 1.44 8.38亿 10.60亿 14.11亿 2018-05-03
东吴证券 汤军 0.88 1.12 1.30 8.59亿 10.97亿 12.68亿 2018-05-02
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 13.33亿 65.23亿 84.17亿
89.98亿
97.55亿
106.01亿
营业收入增长率 -52.24% 389.40% 29.03%
6.91%
8.29%
7.70%
利润总额(元) 1.47亿 5.28亿 10.01亿
13.37亿
17.01亿
20.62亿
净利润(元) 1.00亿 2.11亿 6.31亿
8.71亿
11.15亿
13.46亿
净利润增长率 -10.97% 110.66% 199.09%
38.12%
27.92%
21.03%
每股现金流(元) 1.57 2.18 2.53
1.54
2.31
2.35
每股净资产(元) 5.13 9.89 9.00
8.56
9.49
10.63
净资产收益率 8.44% 12.78% 8.98%
10.43%
11.94%
12.66%
市盈率(动态) 46.50 27.96 26.01
22.75
17.93
14.94
时间范围
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买      入 光大证券:投资价值分析报告:行业回暖,扩张提速,产品改造增亮点 2018-06-13
摘要:综合上述酒店行业回暖、首旅加盟提速、品牌打造发力,叠加内部治理完善等利好因素,我们看好公司长期发展,预计2018-20E营收CAGR为7.5%,净利CAGR为28.7%,三年EPS分别为0.86/1.10/1.37元,对应PE为30/24/19倍。结合绝对估值与相对估值法,我们给予公司目标价31.82元,对应18年37倍PE,首次覆盖,给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 长江证券:出售燕京饭店股权,优化公司资源配置 2018-06-07
摘要:看好公司受益于行业发展和自身结构调整、逐步释放业绩。根据美国酒店周期我们判断我国酒店行业有望自17年进入3-5年上升周期且18年开始有望进入提价通道,通过比较美国三轮周期酒店龙头价格提升区间以及中美消费品价差,我们判断酒店提价尚有30~50%空间。看好公司在本轮国内酒店上升周期中,实现业绩与估值提升的戴维斯双击;考虑出售燕京股权带来投资收益上调18-20年EPS分别为0.95/1.06/1.25元,对应当前股价PE分别为29/26/22倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 华泰证券:拟售燕京饭店股权,有望增厚利润 2018-05-29
摘要:18Q1三大酒店集团RevPAR持续快速提升,龙头凭借规模、品牌和渠道优势,加速布局中端酒店,发力加盟管理输出扩张。首旅如家管理机制优秀,18年开店有望加速,加盟和中高端占比持续提升。此次公司出售燕京饭店股权,有助于改善整体资产结构,专注发展连锁酒店主业。参考18Q1华住经营数据超预期,行业高景气维持,我们上调首旅酒店盈利预测(股权出售尚未完成,暂未考虑),18-20年净利润为8.7/11.3/14.0亿元(前值8.4/10.4/12.4亿元),对应PE29.54/22.69/18.32倍,维持原目标价(由于18年5月资本公积金转股,复权价格28.33-30.04元)和“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国泰君安:公司拟出售燕京饭店股权点评:拟出售燕京饭店20%股权,惰性资产变现增厚业绩 2018-05-28
摘要:点评:惰性资产变现,将显著增厚公司业绩。①燕京饭店为公司参股公司,本次出售为惰性资产变现,将增厚1亿以上业绩;②近期酒店集团对全年景气程度判断边际提升,预计二季度及全年业绩有望超预期;③上调公司2018/19年盈利预测为9.56/11.38亿元(+0.62/+0),对应EPS为0.98/1.16(+0.08/+0),维持目标价32.00元,增持。 查看全文>>
买      入 信达证券:紧跟行业结构变化,大力发展中高端业务 2018-05-25
摘要:受益于酒店行业进入上行周期,RevPAR的上涨将持续带动公司运营利润率的增长。公司完成大规模收购,对内部资源的整合将降低公司成本费用率,公司盈利能力将显著提升并逐步释放,我们预测公司18/19/20年将实现营业收入99/123/131亿元,实现归母净利润9/17/21亿元,按照最新的股本计算,对应EPS0.96/1.69/2.10元/股,维持公司“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。