主营介绍

  • 主营业务:

    教育业务

  • 产品类型:

    教育培训

  • 产品名称:

    K12教育 、 职业教育 、 国际教育 、 幼儿教育

  • 经营范围:

    从事教育科技专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务,高新技术产品的生产和销售,教育产业投资,技工贸一体化服务,经营高新技术工业园区,技术咨询,转让,服务,投资入股,兴办实体,人员培训,生活服务,自有房屋和仪器设备租赁,化工产品(除危险品外),金属材料、自营和代理各类商品及技术的进出口业务(不另附进出口商品目录),但国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外。经营进料加工和“三来一补”业务,开展对销贸易和转口贸易。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】

主营构成分析

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营业收入 X

单位(%) 单位(万元)
注:通常在中报、年报时披露 
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按行业 教育培训 18.01亿 87.28% 9.99亿 82.49% 94.10% 44.51%
其他综合 2.62亿 12.72% 2.12亿 17.51% 5.90% 19.16%
按地区 上海地区 19.09亿 92.53% 11.36亿 93.77% 90.76% 40.50%
上海以外地区 1.54亿 7.47% 7544.46万 6.23% 9.24% 51.07%

董事会经营评述

  一、经营情况讨论与分析  2018年是公司快速发展的机遇之年,各事业部聚焦内容建设和模式优化,力争快速形成可持续的核心竞争优势。公司专注于K12教育、职业教育、国际教育和幼儿教育四大教育培训领域,一方面利用在K12教育培训领域内多年积累的经验、品牌、师资力量、课程体系等综合优势,进一步夯实公司优势教育培训业务,同时也积极布局职业教育、国际教育和幼儿教育业务,确保嘉兴南洋职业技术学院、湖州和奉浦现代教育园区的顺利运营,顺应市场需求发展高端托育早教业务,另一方面公司也积极寻求全国区域乃至国际合作的机会,不断整合国内外优质教育资源,强化项目储备,积极完善公司投资管理体系,搭建符合公司后续发展的资... 查看全部▼

  一、经营情况讨论与分析
  2018年是公司快速发展的机遇之年,各事业部聚焦内容建设和模式优化,力争快速形成可持续的核心竞争优势。公司专注于K12教育、职业教育、国际教育和幼儿教育四大教育培训领域,一方面利用在K12教育培训领域内多年积累的经验、品牌、师资力量、课程体系等综合优势,进一步夯实公司优势教育培训业务,同时也积极布局职业教育、国际教育和幼儿教育业务,确保嘉兴南洋职业技术学院、湖州和奉浦现代教育园区的顺利运营,顺应市场需求发展高端托育早教业务,另一方面公司也积极寻求全国区域乃至国际合作的机会,不断整合国内外优质教育资源,强化项目储备,积极完善公司投资管理体系,搭建符合公司后续发展的资本运作构架,为实现公司"双轮驱动"战略奠定了扎实基础。
  2018年度,公司实现营业收入20.95亿元,同比增长21.58%。归属上市公司股东的净利润为-2.67亿元。其中,公司教育培训主营业务持续保持良好的增长态势,实现营业收入18.27亿元,同比增长22.31%,占公司营业收入比例87.19%。
  公司K12教育业务整体稳健快速发展,本期实现营业收入15.65亿元,同比增长24.71%,实现归属上市公司的净利润6,302.21万元。截至本报告期末,共新增教学中心77所,改扩搬迁26所,直营教学中心增至249所,遍布上海、江浙等区域,实现了跨越式发展。年在读学生数17.24万人,同比增长25%。K12教育业务积极推进全国地区分公司的设立,优化业务区域布局。K12教育业务中的主力事业部,如昂立外语、智立方、上海少儿等持续保持快速良好的发展态势,新兴业务,如昂立STEM等也实现了快速发展,不断加大教研投入,教研产品全国输送快速增长。同时也积极探索试点AI人工智能技术应用,不断提升课堂效能。重视信息系统建设,提升管理效能,为业务赋能。加强人力资源建设,多项人才培养工程落地实施。为了进一步拓宽K12教育产业链,与韩国CDL公司开展深度战略合作,聚焦高端幼少儿美语培训。
  公司职业教育业务本期实现营业收入2.35亿元,与上年同期基本持平,实现归属上市公司的净利润1,255.30万元。募投项目得到实质性推进,与山东深泉学院签署战略合作协议,山东深泉学院顺利在新校区开学。嘉兴南洋职业技术学院实施"十三五"规划,教学、管理、服务均取得可喜成绩,年度招生人数同比增长1700人。在非学历培训方面,党政干部、游戏动漫、金融与管理等培训业务实现快速增长。同时,公司积极拓展新的培训项目,成立了上海新南洋思典凌教育科技有限公司开展精益管理培训和咨询,并持续优化院中院业务模式,与河南新乡职业技术学院、山东滨州职业学院合作办学,共建院中院,招生工作已全面展开。
  公司国际教育事业部顺利推进奉浦现代教育示范园区、湖州现代教育示范园区等校区的各项运营管理工作,稳步提升办学质量,招生规模和升学率均有大幅上升。同时积极着手开展金山和昆山校区的升级改造规划论证工作,开拓完成郑州肯辛顿双语学校项目,积蓄后续发展力。
  公司幼儿教育事业部积极响应和支持《中共中央国务院关于学前教育深化改革规范发展的若干意见》等政府重大决策,及时调整战略部署,以托育早教中心为核心业务,注重公司内各事业部现有幼儿教育资源的整合,打造幼儿教育服务平台,输出高品质的幼儿教育内容。
  公司资管投资事业部围绕公司教育培训主营业务,一方面积极构建适应公司发展需求的资金构架,引入优质的资本合作伙伴,形成战略合作伙伴关系,建立对接优质教育资源的整合渠道,实现公司原有业务与合作方强强合作。目前已完成嘉兴竑洋文化教育产业基金(有限合伙)的出资组建工作。另一方面稳步推进项目储备相关工作,围绕公司战略积极接洽商谈符合公司后续发展的优势项目。
  公司在确保稳定的前提下,继续推进非教育培训业务的资产整合和业务调整,向教育主营业务聚拢,部分企业积极实现向教育服务业转型。同时公司加快低效资产的处置,有序推进部分企业股权转让工作。
  公司2018年出现亏损主要系公司2015年参与投资的上海赛领交大教育股权投资基金(以下简称"赛领教育基金")于2016年9月收购的伦敦Astrum Education Group limtied集团项目经营状况不佳,从谨慎性角度出发,经公司第十届董事会第三次会议和第十届监事会第二次会议审议,同意公司2018年度对赛领教育基金可供出售金融资产计提减值准备1亿元和计提预计负债1.16亿元。公司参股企业----上海交大昂立股份有限公司2018年度实现归属于上市公司股东的净利润将亏损5.06亿元,公司按持股比例将计入投资亏损约6,845.80万元。2018年度,公司K12教育培训业务加快办学点布局,新设办的教学中心前期投入成本及费用也在一定程度在影响了公司2018年度当期的净利润。

  二、报告期内主要经营情况
  参见"经营情况讨论与分析"中的相关内容。

  三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
  (一)行业格局和趋势
  2019年2月中共中央、国务院印发了《中国教育现代化2035》,这是我国第一个以教育现代化为主题的中长期战略规划。同时,中共中央办公厅、国务院办公厅还印发了《加快推进教育现代化实施方案(2018-2022年)》。两个文件远近结合,各有分工和侧重,共同构成了教育现代化的顶层设计和行动方案。
  1、K12教育整治从严从紧。
  2018年8月,国务院办公厅印发《关于规范校外培训机构发展的意见》;2018年11月,教育部等三部门办公厅联合印发《关于健全校外培训机构专项治理整改若干工作机制的通知》。一系列政策明确强调对校外K12学科培训机构的监管与整治,整改力度不断加大。2019年K12阶段课外培训行业仍将面对规范要求提升、行业整体成本上升的局面,但行业门槛的提高,有利于向具有核心竞争力、合规运作的头部品牌企业集中。
  2、职业教育改革快速发展。
  国务院于2019年1月24日印发《国家职业教育改革实施方案》(以下简称"《方案》"),指出将职业教育摆在教育改革创新和经济社会发展中更加突出的位置。《方案》提出从2019年开始,在职业院校、应用型本科高校启动"学历证书+若干职业技能等级证书"制度(即"1+X"证书制度)试点工作,强调在获得学历证基础上,考取多类职业技能等级证书的必要性,突出了职业教育的内涵和特色。鼓励社会力量举办高质量职业教育,建设多元办学格局:《方案》明确指出政府的职能要由"办"向"管理与服务"职业教育过渡,发挥企业作为重要办学主体的作用,鼓励有条件的企业特别是大企业举办高质量的职业教育。
  3、线上教育监管逐步加强。
  教育部办公厅于2018年12月28日下发《教育部办公厅关于严禁有害APP进入中小学校园的通知》,采取学校把关与上级教育主管部门审查的"双审查"责任制,严格审查进入校园的学习类APP。线上教育因其形态纷繁,商业业态处于起步阶段,一直缺乏相关法律法规的规范。经过过往几年的无序生长及市场化竞争,工具类、平台类、教学类线上教育的很多问题也开始凸显。整治学习类线上教育是进一步理清我国校园环境及教育风气的重要举措,预计各省市将出台相关细则或具体实施行动。
  4、幼儿教育管控力度趋严。
  中共中央、国务院于2018年11月7日发布并实施《关于学前教育深化改革规范发展的若干意见》(以下简称"《意见》"),进一步完善学前教育公共服务体系,就学前教育深化改革规范发展提出意见,民办幼儿园的证券化将受到极大限制。
  (二)公司发展战略
  公司作为国内最先将教育培训作为主营业务的上市公司,要通过"内涵式增长"和"外延式扩张"的方式,建立和发展全面、完整的教育培训产业链。
  1、内涵式增长
  (1)以公司业务事业部为依托,重点发展K12,协同发展其他教育培训业务,建立公司教育培训产业生态,实现公司业绩及办学水平的相互促进和持续提升;
  (2)以内部协同为手段,促进各细分业务的资源融合,持续产生价值增量。
  2、外延式扩张
  (1)通过持续的项目储备和产业整合,促进公司业务的高效扩张;
  (2)以购并整合为手段,持续聚集优质教育资源,更好构建公司主营业务产业链及产业布局,持续提升公司竞争力。
  (三)经营计划
  2019年将具体围绕以下几方面重点工作展开:
  1、完成战略咨询项目,系统总结,进一步明晰公司未来发展战略和业务布局,完成公司新一轮发展战略制定。
  2、推动组织结构变革,为业务发展充分赋能。
  3、确保公司主营业务发展和预算达成。增加全国分公司设置,初步完成全国布局。
  4、对新兴项目进行精简聚焦,实现重点项目突破。
  5、强化人力资源建设工作。
  6、继续大力投入产品研发。
  7、加强公司信息化建设,持续提升管理和运营效能。
  8、围绕主营业务发展定位,积极开展基金运作和资本运作。
  9、加强企业文化建设,充分发挥基层党员和党组织的作用。
  10、完成教育培训K12板块的政策新规合规工作。确保各业务板块安全生产,稳定办学。确保全年无责任事故发生。
  11、狠抓内控建设,完善制度,强化落实。
  2019年,公司预计实现营业收入27.4亿元,发生成本费用支出约26.23亿元。
  (四)可能面对的风险
  1、政策风险
  政策变化可能会影响到教育培训细分市场业务的开展。公司所处行业和市场是强监管的行业和市场,随着行业监督管理要求不断提高、市场合规化运营成本不断提升,公司如何在新监管、新要求、新形势下,强化内控体系建设、优化经营管理模式,确保公司在合规经营的同时实现有效、高效发展,是公司面临的一个挑战。
  2、市场竞争风险
  教育培训市场规模大且集中度低,在行业整体快速发展的情况下,如何利用自身优势快速获得更多市场份额,如何有效应对行业竞品和新兴机构的竞争与冲击,以及如何打破行业竞争的地域壁垒,实现跨区域的扩张和布局是公司全面发展教育产业面临的挑战。教育培训业务的发展在细分市场上正向"品牌与管理"更加优秀的教育培训集团集中。国内教育培训龙头企业快速扩张,争夺人才,越来越多的资本涌入教育培训行业,导致市场竞争日趋激烈。市场原有教育培训企业加大资金投入、人才扩充、增加培训网点,不断巩固龙头地位;新进企业则利用机制和资金优势,整合优质资源。公司在行业内将面临更激烈的市场竞争格局。
  3、经营管理风险
  公司必须面对业务不断扩张与经营管理能力不相匹配的风险。存在场地租赁及人力等成本不断增加,谋求快速发展,导致当期利润水平及利润率下降的风险。
  教育培训行业始终面临人才流动的风险。尤其是核心管理团队和骨干师资流失,可能对公司长期稳定发展带来不利影响。在企业高速发展过程中,还要面对原有架构、招聘模式、培训体系、薪酬考核、职业规划、人才质量等与高速发展不适应的挑战,以及异地扩张与现有管控能力、内控模式及人员储备可能出现不相适应的风险。
  4、并购整合风险
  民办教育修法推进了教育培训资产证券化的进程,教育行业发展态势良好,并购市场竞争激烈,一、二级市场估值差异在逐渐缩小,优质标的炙手可热、估值较高等因素,对产业整合和上下游并购工作带来了更多挑战、提出了更高要求。教育行业开展并购要面对不同背景的企业,因经营理念、管控体系、地域环境、人员素质等不同导致的风险,尤其要面对企业文化的融合往往落后于资产与业务整合的风险。

  四、报告期内核心竞争力分析
  公司依托上海交通大学,在教育培训领域的品牌建设、课程研发、业务拓展、人才培养、师资培训等方面具有较强的竞争优势。
  公司全资子公司昂立教育是沪上知名的教育培训机构,具有长期的办学经验、优良的骨干团队、独特的研发能力、广泛的品牌知名度和良好的受众口碑。
  公司已形成了包括K12教育、职业教育、国际教育、幼儿教育等完整的教育培训服务产业链,同时公司组建了资管投资事业部,进行投融资项目储备,为公司实现内涵式增长和外延式扩张的双轮驱动战略提供了有力的支撑。
  公司作为国内最先将教育培训作为主营业务的教育培训类上市公司,具有先发优势,有利于借助资本市场实现跨越式发展。 收起▲