业绩预测

截至2018-10-15,6个月以内共有 24 家机构对益丰药房的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 1.14 元,较去年同比增长 31.94%, 预测2018年净利润 4.17 亿元,较去年同比增长 32.96%

[["2011","0.47","0.56","SJ"],["2012","0.57","0.69","SJ"],["2013","0.83","0.99","SJ"],["2014","1.17","1.41","SJ"],["2015","0.57","1.76","SJ"],["2016","0.66","2.24","SJ"],["2017","0.86","3.14","SJ"],["2018","1.14","4.17","YC"],["2019","1.54","5.62","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 24 0.83 1.14 1.22 0.86
2019 24 1.17 1.54 1.70 1.00
2020 22 1.56 2.02 2.25 1.25
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 24 3.01 4.17 4.53 11.93
2019 24 4.24 5.62 6.32 12.05
2020 22 5.66 7.37 8.24 14.86

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
国泰君安 杨松 1.20 1.58 2.00 4.36亿 5.74亿 7.26亿 2018-09-04
华创证券 牛播坤 1.21 1.68 2.19 4.38亿 6.32亿 8.24亿 2018-09-02
海通证券 余文心 1.16 1.65 2.13 4.21亿 5.98亿 7.71亿 2018-09-01
光大证券 林小伟 1.18 1.65 2.10 4.46亿 6.22亿 7.93亿 2018-08-31
上海证券 金鑫 1.15 1.52 1.99 4.18亿 5.53亿 7.22亿 2018-08-31
东兴证券 张金洋 1.18 1.60 2.16 4.30亿 6.07亿 8.22亿 2018-08-29
华安证券 方驭涛 1.22 1.68 2.10 4.44亿 6.10亿 7.61亿 2018-08-29
华金证券 郑巧 1.21 1.57 2.04 4.38亿 5.70亿 7.41亿 2018-08-29
山西证券 刘建宏 1.13 1.52 1.93 4.11亿 5.51亿 7.01亿 2018-08-29
兴业证券 孙媛媛 1.19 1.58 2.12 4.31亿 5.75亿 7.68亿 2018-08-29
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 28.46亿 37.34亿 48.07亿
64.56亿
85.51亿
110.54亿
营业收入增长率 27.59% 31.21% 28.76%
34.29%
32.36%
28.55%
利润总额(元) 2.40亿 3.06亿 4.28亿
5.86亿
7.84亿
10.19亿
净利润(元) 1.76亿 2.24亿 3.14亿
4.17万
5.62万
7.37万
净利润增长率 25.17% 27.26% 40.03%
36.33%
34.01%
29.91%
每股现金流(元) 0.57 0.39 0.87
1.36
1.69
1.69
每股净资产(元) 4.41 8.17 8.73
9.87
11.15
12.86
净资产收益率 13.93% 10.78% 10.23%
12.05%
14.31%
16.01%
市盈率(动态) 86.43 75.17 57.42
42.27
31.66
24.41
时间范围
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买      入 国泰君安:2018半年报点评:业绩持续高增长,并购整合大发力 2018-09-04
摘要:公司持续开展并购整合,加强上海等重点区域布局,同时战略性并购河北新兴,实现区域扩张。考虑到公司已完成对河北新兴的控股,不考虑后续发行股份收购剩余少数股权带来的增厚,上调公司2018-2020年EPS至1.20/1.58/2.00元(原为1.15/1.52/1.97),目前行业同类公司PE为35X,考虑到公司运营管理能力高效,可享受估值溢价,上调公司目标价至69元(对应2019年PE为44X),维持公司增持评级。 查看全文>>
买      入 华创证券:2018年半年报点评:零售龙头业绩放量,收入与利润齐升 2018-09-02
摘要:盈利预测、估值及投资评级。我们持续看好益丰药房作为精益化龙头的长期发展,预计益丰药房2018年-20年归属于母公司净利润分别为4.26亿元、5.76亿元及7.66亿元,对应EPS分别为1.18元/股、1.59元/股及2.11元/股,对应PE分别为48倍、36倍及27倍。目前石家庄新兴现金收购部分已交割完成,三季度正式并表,若考虑并表因素,预计18年下半年并表1100万净利润,19-20年分别并表7700万及9050万净利润,对应EPS分别为1.21元/股、1.68元/股及2.19元/股,对应PE45/33/25倍。考虑到医药零售行业未来望保持高景气度,以及益丰药房业绩长期保持平稳增长,维持“强推”评级。 查看全文>>
买      入 光大证券:2018年中报点评:内生强劲,外延提速 2018-08-31
摘要:考虑新兴药房等过亿营收标的陆续在18年并表以及股权激励费用,我们上调18-20年预测归母净利润为4.46/6.22/7.93亿元(原预测为4.37/5.84/7.47亿元),同比增长42%/40%/27%,考虑股份增发摊薄,调整18-20年EPS为1.18/1.65/2.10元(股本摊薄调整前为1.21/1.61/2.06元),现价对应18-20年PE为46/33/26倍。公司内生增长动力不竭,自建和并购外延扩张节奏明显加大,持续加大湖南、江苏、湖北等优势市场的布局密度,兑现药店存量集中逻辑,提升区域垄断力,进而提升盈利能力。公司华中华东地区优势明显,强者恒强,我们维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 华安证券:业绩持续高速增长,门店建设速度加快 2018-08-29
摘要:公司经营管理优势明显,未来将继续通过新设和并购继续扩张。暂不考虑收购的河北新兴药房并表影响,预计公司2018/2019/2020年EPS分别为1.22元、1.68元、2.10元,对应当前股价PE分别为44/32/26倍,维持公司“买入”评级。 查看全文>>
买      入 中信建投证券:业绩维持高速增长,并购逆势发力 2018-08-28
摘要:若不考虑此前新兴药房并表因素,我们预计公司2018–2020年实现营业收入分别为63.07亿元、82.56亿元和107.66亿元,归母净利润分别为4.10亿元、5.35亿元和6.96亿元,分别同比增长30.8%、30.5%和30.1%,折合EPS分别为1.13元/股、1.48元/股和1.92元/股,分别对应估值53.1X、40.6X和31.3X;公司于8月末已完成现金支付部分48.96%股权过户,新兴药房开始并表,2018年并表4个月,我们预计公司2018-2020年实现归母净利润分别为4.32亿元、6.20亿元和7.96亿元,分别同比增长38%、44%和28%,对应总股本3.77亿股,折合EPS分别为1.15元/股、1.64元/股和2.11元/股,分别对应估值52.2X、36.6X和28.5X,维持买入评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。