业绩预测

截至2018-06-24,6个月以内共有 17 家机构对国药一致的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 2.81 元,较去年同比增长 13.77%, 预测2018年净利润 12.01 亿元,较去年同比增长 13.5%

[["2011","1.15","3.28","SJ"],["2012","1.65","4.76","SJ"],["2013","1.81","5.20","SJ"],["2014","1.90","6.52","SJ"],["2015","2.10","9.28","SJ"],["2016","2.80","11.87","SJ"],["2017","2.47","10.58","SJ"],["2018","2.81","12.01","YC"],["2019","3.24","13.85","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 17 2.59 2.81 3.29 1.77
2019 17 2.91 3.24 3.87 2.11
2020 16 3.20 3.75 4.48 2.57
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 17 11.07 12.01 14.07 14.14
2019 17 12.47 13.85 16.58 17.23
2020 16 14.07 16.10 19.20 20.78

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
国泰君安 丁丹 2.87 3.30 3.79 12.28亿 14.11亿 16.22亿 2018-04-25
广发证券 罗佳荣 2.74 3.32 4.12 11.75亿 14.20亿 17.66亿 2018-04-24
国联证券 汪太森 2.88 3.23 3.67 12.33亿 13.84亿 15.70亿 2018-04-24
中泰证券 江琦 2.76 3.17 3.87 11.84亿 13.59亿 16.57亿 2018-04-24
安信证券 盛丽华 2.96 3.49 4.08 12.67亿 14.94亿 17.47亿 2018-04-23
海通证券 余文心 2.59 2.91 3.33 11.07亿 12.47亿 14.24亿 2018-03-26
华创证券 邱旻 2.72 3.01 3.45 11.66亿 12.87亿 14.77亿 2018-03-26
兴业证券 杜向阳 2.73 3.03 3.35 11.70亿 12.98亿 14.33亿 2018-03-26
光大证券 梁东旭 2.82 3.30 3.85 12.08亿 14.14亿 16.47亿 2018-03-23
国信证券 江维娜 2.69 2.95 3.20 11.50亿 12.63亿 14.07亿 2018-03-23
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 378.19亿 412.48亿 412.64亿
452.61亿
499.85亿
546.81亿
营业收入增长率 8.51% 9.07% 0.04%
9.69%
10.38%
10.34%
利润总额(元) 12.98亿 16.00亿 14.66亿
16.80亿
19.35亿
22.37亿
净利润(元) 9.28亿 11.87亿 10.58亿
12.15亿
13.93亿
16.11亿
净利润增长率 16.68% 27.92% -10.85%
14.85%
14.60%
16.24%
每股现金流(元) 2.89 4.06 3.00
1.67
3.56
0.86
每股净资产(元) 15.04 23.12 21.95
24.76
27.82
31.37
净资产收益率 14.94% 15.06% 11.91%
11.49%
11.70%
12.02%
市盈率(动态) 22.96 17.22 19.52
17.04
14.89
12.95
时间范围
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买      入 国泰君安:2018年一季报点评:业绩符合预期,有望逐季改善 2018-04-25
摘要:预计全年经营逐季向上,维持2018-2020年EPS预测2.87/3.30/3.79元。公司重组后作为国药集团零售业务战略平台具有长期价值空间,维持目标价71.75元,对应2018年PE25X,维持增持评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:一季度恢复稳健增长,零售板块战略地位提升 2018-04-24
摘要:公司未来几个季度分销业务板块将聚焦终端,转型创新;加快二次并购,空白区域的布点;充分把握两票制带来的机遇,大力开发零售终端业务,批零一体化经营优势有望逐步显现。预计公司2018-2020年EPS分别为2.75元/股、3.32元/股、4.12元/股,按最新收盘价计算对应估值20倍、16倍、13倍,仍有显著的估值提升空间,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 安信证券:业绩基本符合预期,零售板块长期成长逻辑不改 2018-04-23
摘要:我们预计2018-2020年净利润分别为12.66亿、14.94亿、17.45亿元,同比增速分别为19.8%、17.9%、17.0%,2018-2020EPS分别为2.96元、3.49元、4.08元,对应当前股价PE分别为18倍、15倍和13倍。看好公司零售板块长期成长逻辑,引入战投沃博联,公司可以借助沃博联先进的精细化管理和运营能力以及沃博联强大采购能力,形成差异化竞争能力,在接下来的国内连锁药店区域化优势形成时期获得先机优势。继续维持买入-A的投资评级,6个月目标价为65.00元,相当于2018年22x的动态市盈率。 查看全文>>
买      入 光大证券:2017年年报点评:分销调整优化,零售稳健前行 2018-03-23
摘要:因工业投资收益拖累,我们下调公司18-20年预测EPS为2.82/3.30/3.85元(原18-19年为3.41/4.06元),现价对应18-20年PE为21/18/15倍。公司作为两广医药分销龙头和全国最大连锁药店的龙头地位依然明显,未来在医药分开大势下受益显著,长期投资价值较高,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 天风证券:年报点评报告:分销业务增速放缓,零售业务表现亮眼 2018-03-22
摘要:预计2018-2019年净利润分别为14.07/16.58亿元,EPS分别为3.29/3.87,对应PE18.6/15.7倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。