业绩预测

截至2017-11-23,6个月以内共有 15 家机构对国药一致的2017年度业绩作出预测;
预测2017年每股收益 2.84 元,较去年同比增长 1.43%, 预测2017年净利润 12.16 亿元,较去年同比增长 2.44%

[["2010","0.91","2.61","SJ"],["2011","1.15","3.28","SJ"],["2012","1.65","4.76","SJ"],["2013","1.81","5.20","SJ"],["2014","1.90","6.52","SJ"],["2015","2.10","9.28","SJ"],["2016","2.80","11.87","SJ"],["2017","2.84","12.16","YC"],["2018","3.30","14.12","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 15 2.52 2.84 3.08 1.76
2018 15 2.68 3.30 3.85 2.13
2019 14 3.11 3.91 4.64 2.55
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 15 10.79 12.16 13.20 11.42
2018 15 11.49 14.12 16.48 13.83
2019 14 13.31 16.72 19.86 16.46

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2017预测 2018预测 2019预测 2017预测 2018预测 2019预测
安信证券 崔文亮 2.90 3.54 4.50 12.41亿 15.16亿 19.25亿 2017-10-26
国泰君安证券 丁丹 2.80 3.22 3.72 12.00亿 13.80亿 15.94亿 2017-10-26
国信证券 江维娜 2.98 3.25 3.62 12.74亿 13.92亿 15.48亿 2017-10-26
西南证券 朱国广 2.89 3.32 3.82 12.36亿 14.21亿 16.37亿 2017-10-26
中泰证券 江琦 2.65 3.20 3.81 11.30亿 13.70亿 16.30亿 2017-10-26
中信证券 田加强 2.85 3.26 4.08 12.20亿 13.93亿 17.43亿 2017-10-26
海通证券 余文心 2.55 2.95 3.34 10.93亿 12.63亿 14.31亿 2017-10-25
兴业证券 杜向阳 2.89 3.35 3.90 12.37亿 14.33亿 16.68亿 2017-10-25
上海证券 魏赟 2.82 3.28 3.71 12.08亿 14.02亿 15.90亿 2017-09-07
东方证券 季序我 2.80 3.41 4.19 11.99亿 14.60亿 17.92亿 2017-09-05
详细指标预测
预测指标 2014(实际值) 2015(实际值) 2016(实际值) 预测2017(平均) 预测2018(平均) 预测2019(平均)
营业收入(元) 239.54亿 378.19亿 412.48亿
435.61亿
482.64亿
535.70亿
营业收入增长率 12.99% 8.51% 9.07%
5.61%
10.77%
11.22%
利润总额(元) 8.29亿 12.98亿 16.00亿
16.76亿
19.58亿
23.32亿
净利润(元) 6.52亿 9.28亿 11.87亿
12.21亿
14.27亿
16.92亿
净利润增长率 25.36% 16.68% 27.92%
2.93%
16.84%
17.84%
每股现金流(元) -2.20 2.89 4.06
2.77
1.99
2.71
每股净资产(元) 13.14 15.04 23.12
25.32
28.48
32.21
净资产收益率 16.41% 14.94% 15.06%
11.97%
12.30%
12.79%
市盈率(动态) 32.83 29.70 22.28
21.91
18.78
15.90
时间范围
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买      入 西南证券:业绩表现稳健,国大药房成长空间大 2017-10-26
摘要:预计公司2017-2019年EPS分别为2.89元、3.32元、3.82元,对应估值分别为24倍、21倍、18倍。参考医药流通行业估值,给予公司2018年28倍估值,目标价92.96元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国泰君安证券:2017年三季报点评:业绩符合预期,趋势逐季向好 2017-10-26
摘要:短期受工业拖累投资收益影响业绩,下调2017-2019年重组后同口径下EPS预测至2.80/3.22/3.72元(原为3.00/3.49/4.08元),继续看好公司重组后作为国药集团零售业务战略平台的长期价值,且是首批混改试点央企,方向明确,看未来两年国大药房作为央企龙头还兼具盈利水平提升的空间,维持目标价90.61元,维持增持评级。 查看全文>>
买      入 中泰证券:业绩略低于预期,分销业务环比改善 2017-10-26
摘要:暂不考虑国大药房引入战投影响,我们调整盈利预测2017-2019年公司收入分别为424亿元、492亿元和560亿元,同比分别增长2.9%、15.9%和13.9%;归母净利润分别为11.3亿元、13.7亿元和16.3亿元,同比分别下降4.58%、增长21.0%和19.2%;对应EPS分别为2.64元、3.20元和3.81元。维持买入评级。 查看全文>>
买      入 安信证券:业绩短期承压,长期发展可期 2017-10-26
摘要:继续维持买入-A的投资评级,6个月目标价为84.96元,相当于2018年24x的动态市盈率。 查看全文>>
买      入 东方证券:引入战略投资接近落地,持股比例超预期 2017-09-05
摘要:考虑公司尚未披露进一步的增资方案,我们暂不调整公司盈利预测。维持17-19年EPS为2.80、3.41和4.19元,对应现价17-19PE为27x/22x和18x,维持目标价84.0元,维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。