业绩预测

截至2018-02-22,6个月以内共有 29 家机构对泸州老窖的2017年度业绩作出预测;
预测2017年每股收益 1.78 元,较去年同比增长 29.45%, 预测2017年净利润 26.03 亿元,较去年同比增长 35.03%

[["2010","1.58","22.05","SJ"],["2011","2.08","29.05","SJ"],["2012","3.14","43.90","SJ"],["2013","2.46","34.38","SJ"],["2014","0.63","8.80","SJ"],["2015","1.05","14.73","SJ"],["2016","1.38","19.28","SJ"],["2017","1.78","26.03","YC"],["2018","2.36","34.42","YC"],["2019","3.05","44.51","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 29 1.67 1.78 1.88 3.98
2018 29 2.10 2.36 2.60 5.48
2019 26 2.73 3.05 4.01 7.54
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 29 24.46 26.03 27.54 47.51
2018 29 30.70 34.42 38.00 64.84
2019 26 40.00 44.51 58.74 88.65

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2017预测 2018预测 2019预测 2017预测 2018预测 2019预测
平安证券 文献 1.73 2.21 2.75 25.27亿 32.40亿 40.28亿 2018-01-28
东方证券 肖婵 1.78 2.46 3.24 26.09亿 35.97亿 47.46亿 2018-01-25
申万宏源 吕昌 1.77 2.42 3.21 25.87亿 35.52亿 46.98亿 2017-12-11
海通证券 闻宏伟 1.75 2.42 3.18 25.60亿 35.39亿 46.61亿 2017-11-20
长城证券 赵浩然 1.83 2.46 3.20 26.84亿 35.96亿 46.80亿 2017-11-13
国海证券 余春生 1.74 2.23 2.78 25.51亿 32.71亿 40.76亿 2017-11-06
中信证券 戴佳娴 1.74 2.30 2.94 25.52亿 33.65亿 43.07亿 2017-11-02
安信证券 苏铖 1.75 2.37 3.15 25.57亿 34.66亿 46.17亿 2017-10-27
东北证券 李强 1.75 2.24 2.80 25.63亿 32.83亿 41.05亿 2017-10-27
东吴证券 马浩博 1.74 2.25 2.79 25.49亿 32.95亿 40.92亿 2017-10-27
详细指标预测
预测指标 2014(实际值) 2015(实际值) 2016(实际值) 预测2017(平均) 预测2018(平均) 预测2019(平均)
营业收入(元) 53.53亿 69.00亿 83.04亿
102.96亿
127.02亿
152.59亿
营业收入增长率 -48.68% 28.89% 20.34%
23.99%
23.36%
20.13%
利润总额(元) 12.18亿 19.67亿 25.30亿
35.04亿
46.28亿
58.91亿
净利润(元) 8.80亿 14.73亿 19.28亿
26.02亿
34.33亿
43.85亿
净利润增长率 -74.41% 67.42% 30.89%
34.97%
31.97%
27.42%
每股现金流(元) 0.93 0.11 1.87
1.77
1.81
2.74
每股净资产(元) 6.93 7.33 7.87
9.40
10.74
12.57
净资产收益率 7.99% 14.74% 17.79%
19.59%
22.62%
24.92%
市盈率(动态) 94.13 56.45 43.13
33.23
25.23
19.78
时间范围
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买      入 东方证券:国窖高增特曲回归,销售团队扩容渠道下沉渐进,看好公司弹性空间 2018-01-25
摘要:我们预测公司2017-2019年每股收益分别为1.78、2.46、3.24元,我们选取了白酒行业高端及次高端品种9家可比公司,对应2018年平均估值水平为33倍PE,对应目标价81.18元,首次给予买入评级。 查看全文>>
买      入 申万宏源:国窖特曲齐发力,2018年再提速 2017-12-11
摘要:我们略上调2018-2019年盈利预测,预测17-19年EPS为1.77、2.42、3.21元,同比增长34%、37%、32%(前次为1.77、2.35、3.02元),当前股价对应17-19年PE为34x、25x、19x,上调目标价到80元,18年合理估值区间30-35xPE,维持买入评级。 查看全文>>
买      入 海通证券:厚积薄发迎接三年冲刺期 2017-11-20
摘要:给予公司2018年33倍PE,给予目标价至79.86元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国海证券:产品结构优化,高端酒量价齐升 2017-11-06
摘要:预计公司2017-2019年EPS分别为1.74元、2.23元、2.78元,对应当前股价PE分别为37X、29X、23X。公司品牌基础深厚,营销体制改善,渠道持续扩张,聚焦五大单品,中高档酒收入快速增长,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 申万宏源:良性增长情况下,能跑多快跑多快 2017-11-03
摘要:维持盈利预测,预测17-19年EPS为1.77、2.35、3.02元,同比增长34%、33%、28%,当前股价对应17-19年PE为37x、28x、22x,上调目标价到78元,18年合理估值区间30-35xPE,维持买入评级。我们坚定认为泸州老窖是本轮行业调整以来,基本面发生实质变化的公司,在团队、销售模式、产品结构等各方面均有明显优势,是在本轮复苏周期中,为数不多的,有能力持续快速增长的公司之一。我们看好公司的核心逻辑是:1、拥有突出的品牌力、产品力、渠道力,泸州老窖是四大名酒,高中低价位都有强竞争力的品牌,渠道营销模式处于行业领先地位;2、管理层年富力强,营销出身,能力突出,高效务实;3、五大单品战略指向明确,成长路径清晰,国窖1573迎来高速发展机遇;4、中高端产品放量增长带动产品结构持续提升,净利润有很大提升空间;5、常年保持50%以上稳定的分红。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。