业绩预测

截至2018-11-14,6个月以内共有 28 家机构对招商蛇口的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 1.98 元,较去年同比增长 27.74%, 预测2018年净利润 156.81 亿元,较去年同比增长 28.32%

[[2011,null,null,"SJ"],[2012,null,null,"SJ"],[2013,null,null,"SJ"],["2014","0.71","32.05","SJ"],["2015","0.88","48.50","SJ"],["2016","1.21","95.81","SJ"],["2017","1.55","122.20","SJ"],["2018","1.98","156.81","YC"],["2019","2.44","193.34","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 28 1.81 1.98 2.15 2.07
2019 28 2.07 2.44 2.78 2.64
2020 25 2.22 2.96 3.62 3.40
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 28 142.88 156.81 169.94 109.41
2019 28 163.43 193.34 219.73 138.31
2020 25 175.74 234.45 285.79 176.15

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
安信证券 黄守宏 1.93 2.24 2.58 152.89亿 177.28亿 203.71亿 2018-11-09
华创证券 袁豪 2.02 2.54 3.11 159.30亿 201.06亿 245.96亿 2018-11-09
天风证券 陈天诚 1.82 2.25 2.74 143.84亿 178.21亿 216.31亿 2018-11-01
东莞证券 何敏仪 1.94 2.37 2.89 153.67亿 187.08亿 228.60亿 2018-10-30
海通证券 涂力磊 2.00 2.53 3.07 158.10亿 200.14亿 242.34亿 2018-10-29
广发证券 乐加栋 1.99 2.07 2.22 156.90亿 163.43亿 175.74亿 2018-10-28
东兴证券 郑闵钢 2.10 2.50 3.00 164.15亿 200.62亿 240.57亿 2018-10-24
中银国际证券 晋蔚 1.96 2.56 3.33 155.26亿 202.03亿 263.43亿 2018-10-24
长江证券 申思聪 1.98 2.44 2.97 156.22亿 192.86亿 234.89亿 2018-10-23
东吴证券 齐东 1.94 2.41 2.87 153.48亿 190.46亿 226.96亿 2018-10-23
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 492.22亿 635.74亿 754.55亿
991.77亿
1272.40亿
1611.35亿
营业收入增长率 8.21% 29.15% 18.69%
31.44%
28.05%
26.08%
利润总额(元) 104.10亿 164.44亿 207.34亿
267.78亿
331.63亿
405.45亿
净利润(元) 48.50亿 95.81亿 122.20亿
156.81万
193.34万
234.45万
净利润增长率 51.36% 97.54% 27.54%
28.33%
23.15%
21.28%
每股现金流(元) 0.26 -1.61 -0.60
1.38
-1.10
0.55
每股净资产(元) 5.90 7.14 8.14
10.26
12.14
14.34
净资产收益率 27.96% 19.04% 20.32%
20.23%
21.04%
21.47%
市盈率(动态) 20.40 14.84 11.61
9.08
7.40
6.14
时间范围
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买      入 安信证券:十月销售大幅增长、拿地力度保持低位 2018-11-09
摘要:公司聚焦居民客户、企业客户和政府客户需求的满足,开展社区运营、园区运营、邮轮运营三大业务,协同发展;在资源获取上,公司内涵+外延双管齐下,优势显著;我们预计公司18-20年公司EPS为1.93元、2.24元、2.58元,对应PE分别为9.4X、8.1X、7.0X,维持“买入-A”评级,6个月目标价25.3元。 查看全文>>
买      入 华创证券:10月销售点评:弱市销售靓丽,拿地继续谨慎 2018-11-09
摘要:近年来公司推进“快周转+资源型”并重的策略。一方面,公司过去两年积极拿地扩张,18年1-10月拿地仍相对积极,充分展现出公司快周转的转型以及对于规模的追求。另一方面,在土地资源供给侧改革背景之下,公司具备存量优质资源重估+增量优质资源获取优势,对于前者,前海、太子湾和蛇口的逐步转性,进行资源重估提升公司估值;对于后者:公司通过存量转型、集团注入、产业新城模式、邮轮母港再开发等渠道,资源获取优势明显。此外,预计粤港澳大湾区发展规划出台在即,而这利好于作为大湾区的核心标的公司的资产价值的再获提升。我们维持预测公司18-20年每股收益2.02、2.54和3.11元,目前现价对应18PE为9.0倍,维持目标价28.00元,维持“强推”评级。 查看全文>>
买      入 天风证券:销售维持高增长、投资收益超预期 2018-11-01
摘要:投资建议:我们认为公司储备货值充足,拿地扩张积极,业绩、销售有望维持高速增长,同时在粤港澳大湾区核心片区拥有大量土地资源,有望受益于粤港澳大湾区城市群发展规划。我们预计公司2018-2020年EPS为1.82、2.25和2.74元,PE为10.41X、8.40X和6.92X,维持“买入”评级,六个月目标价30.15元。 查看全文>>
买      入 东莞证券:央企龙头优势突出,估值便宜值得关注 2018-10-30
摘要:公司15年底吸收合并招商地产上市后,聚合了原招商地产和蛇口工业区两大平台的独特优势,形成三大业务板块互相协同发展格局。同时背靠大股东优质资源禀赋,在资源获取及资金成本上竞争优势凸显。公司具备丰富的城区和产业园区综合开发运营经验和独特的“前港—中区—后城”综合发展模式,异地复制逐步推开。在前海蛇口自贸区的土地及物业价值量大,享受粤港澳大湾区及前海自贸区发展的红利,项目价值重估将提升公司整体价值。当前通过股权激励、员工持股及跟投等措施,提升活力及效率,公司持续快速发展值得期待。预测公司18年——19年EPS分别为1.94元和2.37元,对应当前股价估值分别为9倍和7.5倍,估值便宜,维持公司“推荐”投资评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:开发业务稳定结算,整售增加规模体量 2018-10-28
摘要:18年是公司的“改革年”,组织变革、内部多元协调在保障运作效率提升的同时,进一步强化公司对于优质资源的锁定能力的能力,未来公司业绩以及销售规模增长将更具弹性。预计18、19EPS分别为1.99、2.07元/股,维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。