业绩预测

截至2018-05-24,6个月以内共有 29 家机构对招商蛇口的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 1.93 元,较去年同比增长 24.52%, 预测2018年净利润 152.74 亿元,较去年同比增长 24.99%

[[2011,null,null,"SJ"],[2012,null,null,"SJ"],[2013,null,null,"SJ"],["2014","0.71","32.05","SJ"],["2015","0.88","48.50","SJ"],["2016","1.21","95.81","SJ"],["2017","1.55","122.20","SJ"],["2018","1.93","152.74","YC"],["2019","2.41","190.91","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 29 1.73 1.93 2.15 1.96
2019 29 2.11 2.41 2.78 2.51
2020 22 2.09 2.92 3.38 3.49
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 29 136.85 152.74 169.77 99.19
2019 29 166.87 190.91 219.43 126.46
2020 22 159.87 231.04 267.51 173.61

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
广发证券 乐加栋 1.80 2.11 2.53 142.04亿 166.87亿 200.24亿 2018-05-15
东方证券 竺劲 1.95 2.43 3.02 154.48亿 192.39亿 238.82亿 2018-05-10
华创证券 袁豪 2.02 2.54 3.11 159.30亿 201.06亿 245.96亿 2018-05-10
中银国际证券 晋蔚 1.96 2.56 3.33 154.92亿 202.34亿 263.21亿 2018-05-10
安信证券 黄守宏 1.73 2.36 2.09 136.85亿 186.25亿 159.87亿 2018-05-09
海通证券 涂力磊 2.00 2.54 3.21 158.44亿 200.67亿 254.10亿 2018-05-09
华泰证券 贾亚童 2.09 2.72 3.38 165.06亿 215.10亿 267.51亿 2018-05-08
平安证券 杨侃 2.00 2.57 3.22 158.02亿 203.07亿 254.70亿 2018-05-08
中金公司 张宇 2.03 2.53 - 160.42亿 200.27亿 - 2018-05-08
中信证券 陈聪 2.02 2.60 3.26 159.88亿 205.71亿 257.62亿 2018-05-08
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 492.22亿 635.74亿 754.55亿
1009.19亿
1285.09亿
1629.19亿
营业收入增长率 8.21% 29.15% 18.69%
33.75%
27.06%
24.59%
利润总额(元) 104.10亿 164.44亿 207.34亿
265.97亿
333.01亿
397.03亿
净利润(元) 48.50亿 95.81亿 122.20亿
153.13亿
191.33亿
231.05亿
净利润增长率 51.36% 97.54% 27.54%
25.30%
24.94%
19.49%
每股现金流(元) 0.26 -1.61 -0.60
1.85
-0.43
-0.80
每股净资产(元) 5.90 7.14 8.14
10.39
12.36
13.92
净资产收益率 27.96% 19.04% 20.32%
19.52%
20.76%
8.35%
市盈率(动态) 25.23 18.36 14.35
11.51
9.24
7.71
时间范围
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买      入 广发证券:销售规模增速扩大,新进徐州获大体量项目 2018-05-15
摘要:预计公司18、19年EPS为1.80、2.11元,维持“买入”评级公司自17年下半年以来土地投资力度有所加大,18年以来继续保持积极的资源获取态度。目前公司在手可售资源充分,进入二季度,随着公司推货力度的加大,公司销售规模或将继续增长。预计18、19EPS分别为1.80、2.11元/股,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:收购招商漳州方案落地,收购成本具备优势 2018-05-11
摘要:作为厦漳泉一体化的重要拓展区,漳州开发区在经历了20年的发展之后,未来的推进速度和进程将会借助招商蛇口的园区运营能力进一步提升,本次交易预计将进一步增强公司的综合竞争实力。不考虑本次收购,预计招商蛇口18、19年EPS分别为1.80、2.11元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 东方证券:销售动能不减,央企股东背景拿地优势尽显 2018-05-10
摘要:维持买入评级,目标价为27.30元。我们预测公司2018-2020年每股收益分别为1.95/2.43/3.02元。可比公司2018年PE为11X,考虑公司在粤港澳大湾区资源储备丰富,是粤港澳大湾区城市圈规划推进的直接受益标的,给予公司相较可比公司30%的溢价,对应2018年14X的PE,对应目标价27.30元。 查看全文>>
买      入 华创证券:2018年4月份销售点评:销售靓丽、拿地高增,非市场化拿地加速兑现 2018-05-10
摘要:销售靓丽、拿地高增,非市场化拿地加速兑现,重申“强烈推荐”近年来公司推进“快周转+资源型”并重的策略。一方面,公司过去两年积极拿地扩张,尤其开年以来公司拿地规模创历史新高,充分展现出公司快周转的转型以及对于规模的追求。另一方面,在土地资源供给侧改革背景之下,公司具备存量优质资源重估+增量优质资源获取优势,对于前者,前海、太子湾和蛇口的逐步转性,进行资源重估提升公司估值;对于后者:公司通过存量转型、集团注入、产业新城模式、邮轮母港再开发等渠道,资源获取优势明显。此外,预计粤港澳大湾区发展规划出台在即,而这利好于作为大湾区的核心标的公司的资产价值的再获提升。我们维持公司18-20年每股收益预期为2.02/2.54/3.11元,目前现价对应18PE为11.2倍,维持目标价28.00元,重申“强烈推荐”评级。 查看全文>>
买      入 中银国际证券:收购招商漳州再落一子,产城联动业绩高增 2018-05-10
摘要:招商蛇口(001979.CH/人民币22.56,买入)以85.53亿收购招商漳州78%股权元,成为其控股股东,并获取土地面积11,662亩,包含双鱼岛3,376亩。彰显其非市场化拿地能力,成本优势明显,住宅用地平均楼面价不到8,000元/平米,再度复制“前港-中区-后城”的协同开发模式,分享漳厦同城政策红利。考虑到公司可售货值充足优质且周转较快,18年销售及业绩有望超预期。我们维持近期报告《资源优质推动增长,产城联动生态融合》观点,预计公司2018-20年EPS分别为1.96/2.56/3.33元,重申买入评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。