业绩预测

截至2018-08-21,6个月以内共有 28 家机构对招商蛇口的2018年度业绩作出预测;
预测2018年每股收益 1.97 元,较去年同比增长 27.1%, 预测2018年净利润 155.61 亿元,较去年同比增长 27.34%

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单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 28 1.80 1.97 2.15 2.03
2019 28 2.11 2.45 2.78 2.61
2020 24 2.53 2.98 3.48 3.34
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2018 28 142.04 155.61 169.94 103.64
2019 28 166.87 193.64 219.43 132.48
2020 24 200.05 235.33 274.99 167.99

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2018预测 2019预测 2020预测 2018预测 2019预测 2020预测
东吴证券 齐东 1.94 2.41 2.87 153.48亿 190.46亿 226.96亿 2018-08-20
华创证券 袁豪 2.02 2.54 3.11 159.30亿 201.06亿 245.96亿 2018-08-12
长江证券 申思聪 1.98 2.44 3.04 156.22亿 192.86亿 240.46亿 2018-07-17
中信建投证券 陈慎 2.03 2.55 3.20 160.12亿 201.77亿 252.77亿 2018-07-17
中信证券 陈聪 2.02 2.60 3.26 159.88亿 205.71亿 257.62亿 2018-07-17
安信证券 黄守宏 1.92 2.28 2.62 151.45亿 180.51亿 206.99亿 2018-07-09
方正证券 韩振国 2.08 2.65 3.48 164.02亿 209.21亿 274.99亿 2018-06-28
国泰君安 谢皓宇 1.91 2.22 2.64 150.63亿 175.33亿 208.46亿 2018-06-12
广发证券 乐加栋 1.80 2.11 2.53 142.04亿 166.87亿 200.24亿 2018-05-15
东方证券 竺劲 1.95 2.43 3.02 154.48亿 192.39亿 238.82亿 2018-05-10
详细指标预测
预测指标 2015(实际值) 2016(实际值) 2017(实际值) 预测2018(平均) 预测2019(平均) 预测2020(平均)
营业收入(元) 492.22亿 635.74亿 754.55亿
1001.57亿
1279.08亿
1650.37亿
营业收入增长率 8.21% 29.15% 18.69%
32.74%
27.41%
27.39%
利润总额(元) 104.10亿 164.44亿 207.34亿
264.90亿
329.02亿
403.19亿
净利润(元) 48.50亿 95.81亿 122.20亿
155.15亿
192.42亿
234.77亿
净利润增长率 51.36% 97.54% 27.54%
26.96%
23.93%
21.46%
每股现金流(元) 0.26 -1.61 -0.60
1.51
-0.44
-0.63
每股净资产(元) 5.90 7.14 8.14
10.35
12.32
14.49
净资产收益率 27.96% 19.04% 20.32%
19.69%
20.73%
21.33%
市盈率(动态) 18.87 13.73 10.74
8.49
6.87
5.66
时间范围
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买      入 东吴证券:业绩高增长,多元模式助力资源储备再提升 2018-08-20
摘要:招商蛇口作为招商局集团旗下房地产板块的旗舰公司,定位:于领先的城市及园区综合开发和运营服务商,是集团重要的核心资产整合及业务协同平台。公司在粤港澳大湾区资源储备充足,未来将充分受益于湾区发展红利。预计公司2018-2020年EPS分别为1.94、2.41、2.87元,对应PE分别为8.8、7.1、6.0倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 东吴证券:投资积极,销售持续提速 2018-08-12
摘要:招商蛇口作为招商局集团旗下房地产板块的旗舰公司,定位:于领先的城市及园区综合开发和运营服务商,是集团重要的核心资产整合及业务协同平台。公司在粤港澳大湾区资源储备充足,未来将充分受益于湾区发展红利。预计公司2018-2020年EPS分别为1.94、2.41、2.87元,对应PE分别为8.9、7.2、6.0倍,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 华创证券:2018年7月销售点评:销售、拿地持续高增,行业排名继续提升 2018-08-12
摘要:近年来公司推进“快周转+资源型”并重的策略。一方面,公司过去两年积极拿地扩张,18年1-7月拿地规模再创新高,充分展现出公司快周转的转型以及对于规模的追求。另一方面,在土地资源供给侧改革背景之下,公司具备存量优质资源重估+增量优质资源获取优势,对于前者,前海、太子湾和蛇口的逐步转性,进行资源重估提升公司估值;对于后者:公司通过存量转型、集团注入、产业新城模式、邮轮母港再开发等渠道,资源获取优势明显。此外,预计粤港澳大湾区发展规划出台在即,而这利好于作为大湾区的核心标的公司的资产价值的再获提升。我们维持预测公司18-20年每股收益2.02、2.54和3.11元,目前现价对应18PE为8.5倍,维持目标价28.00元,重申“强推”评级。 查看全文>>
买      入 中信建投证券:业绩高增长,销售快车道 2018-07-17
摘要:我们预计公司18-19年EPS分别为2.03、2.55元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 长江证券:招商血脉蛇口基因,超级平台加速前行 2018-07-17
摘要:招商蛇口储备丰厚,经营显著提速,NAV折价明显,维持“买入”评级。招商蛇口打造“前港-中区-后城”模式的超级平台,园区地产储备丰富,社区地产经营提速,邮轮业务起步有力,近年来销售额保持快速增长,盈利能力不断回升。预计2018年和2019年公司EPS分别为1.98和2.44元,对应当前股价PE约为9.0倍和7.3倍,NAV折价约35%,维持“买入”评级。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。